Diversifikation ist den meisten Anlegern ein Begriff. Im allgemeinsten Sinne kann es mit dem Satz zusammengefasst werden: "Legen Sie nicht alle Ihre Eier in einen Korb." Während dieses Gefühl sicherlich das Wesentliche des Problems erfasst, gibt es wenig Anhaltspunkte für die praktischen Auswirkungen der Diversifikation im Portfolio eines Anlegers und bietet keinen Einblick in die tatsächliche Entstehung eines diversifizierten Portfolios. Wir geben Ihnen einen Überblick über die Diversifikation und geben Ihnen einen Einblick, wie Sie diese zu Ihrem Vorteil nutzen können.
Was ist Diversifikation?
Bei näherer Betrachtung des Konzepts der Diversifikation besteht die Idee darin, ein Portfolio mit mehreren Anlagen zu erstellen, um das Risiko zu verringern. Stellen Sie sich zum Beispiel eine Investition vor, die nur aus Aktien besteht, die von einem einzelnen Unternehmen ausgegeben wurden. Wenn die Aktie dieses Unternehmens einen ernsthaften Abschwung erleidet, wird Ihr Portfolio die volle Last des Rückgangs tragen. Indem Sie Ihre Investition auf Aktien von zwei verschiedenen Unternehmen aufteilen, können Sie das potenzielle Risiko für Ihr Portfolio verringern.
Eine andere Möglichkeit, das Risiko in Ihrem Portfolio zu verringern, besteht darin, Anleihen und Barmittel einzubeziehen. Da Barmittel in der Regel als kurzfristige Rücklage verwendet werden, entwickeln die meisten Anleger eine Strategie zur Asset-Allokation für ihre Portfolios, die in erster Linie auf der Verwendung von Aktien und Anleihen basiert. Es ist niemals eine schlechte Idee, einen Teil Ihres Anlagevermögens in Bargeld oder kurzfristigen Geldmarktpapieren zu verwahren. Bargeld kann im Notfall verwendet werden und kurzfristige Geldmarktpapiere können sofort liquidiert werden, falls sich eine Investitionsmöglichkeit ergibt oder falls sich Ihr gewöhnlicher Bargeldbedarf erhöht und Sie Investitionen verkaufen müssen, um Zahlungen zu leisten. Denken Sie auch daran, dass Asset Allocation und Diversifikation eng miteinander verbunden sind. Durch den Prozess der Asset Allocation entsteht ein diversifiziertes Portfolio. Bei der Erstellung eines Portfolios, das sowohl Aktien als auch Anleihen enthält, tendieren aggressive Anleger möglicherweise zu einer Mischung aus 80 Prozent Aktien und 20 Prozent Anleihen, während konservative Anleger eine Mischung aus 20 Prozent Aktien und 80 Prozent Anleihen bevorzugen.
Unabhängig davon, ob Sie aggressiv oder konservativ sind, ist die Verwendung der Asset Allocation zur Risikominderung durch die Auswahl eines Gleichgewichts aus Aktien und Anleihen für Ihr Portfolio ein zuverlässiger Weg, um ein diversifiziertes Portfolio zu erstellen. Einige Investmentfonds streben eine Mischung aus Wertpapieren an, die sowohl Aktien als auch Anleihen umfasst, um vorgefertigte "ausgewogene" Portfolios zu erstellen. Das spezifische Gleichgewicht von Aktien und Anleihen in einem bestimmten Portfolio soll ein bestimmtes Risiko-Ertrags-Verhältnis schaffen, das die Möglichkeit bietet, eine bestimmte Rendite für Ihre Investition zu erzielen, wenn Sie bereit sind, ein bestimmtes Risiko einzugehen. Je mehr Risiko Sie eingehen möchten, desto höher ist im Allgemeinen die potenzielle Rendite Ihrer Investition.
Was sind meine Optionen?
Ebenso benötigen Anleger mit hohen Geldsummen häufig Strategien, die auf komplexere Bedürfnisse zugeschnitten sind, z. B. die Minimierung von Kapitalertragssteuern oder die Generierung zuverlässiger Einnahmequellen. Während die Anlage in einen einzelnen Investmentfonds eine Diversifizierung zwischen den grundlegenden Anlageklassen von Aktien, Anleihen und Barmitteln ermöglicht (die Fonds halten häufig einen geringen Barbetrag, aus dem die Gebühren entnommen werden), gehen die Diversifizierungsmöglichkeiten weit über diese grundlegenden Kategorien hinaus.
Bei Aktien können Anleger einen bestimmten Stil wählen, z. B. Large, Mid oder Small Caps. In jedem dieser Bereiche werden Aktien zusätzlich als Wachstum oder Wert eingestuft. Zusätzliche Auswahlkriterien sind die Auswahl zwischen inländischen und ausländischen Aktien. Ausländische Aktien bieten auch Unterkategorisierungen, die sowohl entwickelte als auch aufstrebende Märkte umfassen. Sowohl ausländische als auch inländische Aktien sind auch in bestimmten Sektoren wie der Biotechnologie und dem Gesundheitswesen erhältlich.
Anleihen bieten neben der Vielfalt der Beteiligungsmöglichkeiten auch Diversifikationsmöglichkeiten. Anleger können zwischen langfristigen und kurzfristigen Emissionen wählen. Sie können auch hochverzinsliche oder kommunale Anleihen auswählen. Auch hier werden Risikotoleranz und persönliche Investitionsanforderungen die Auswahl der Anlagen maßgeblich bestimmen.
Während Aktien und Anleihen die traditionellen Instrumente für die Portfoliokonstruktion darstellen, bieten eine Vielzahl alternativer Anlagen die Möglichkeit zur weiteren Diversifizierung. Immobilieninvestmentfonds, Hedgefonds, Kunst, Edelmetalle und andere Anlagen bieten die Möglichkeit, in Fahrzeuge zu investieren, die sich nicht unbedingt parallel zu den traditionellen Finanzmärkten bewegen. Diese Anlagen bieten jedoch eine andere Methode der Portfoliodiversifikation.
Bedenken
Bei so vielen zur Auswahl stehenden Anlagen scheint eine Diversifizierung leicht zu erreichen zu sein, was jedoch nur teilweise zutrifft. Investoren müssen immer noch kluge Entscheidungen treffen. Darüber hinaus ist es möglich, Ihr Portfolio zu stark zu diversifizieren, was sich negativ auf Ihre Rendite auswirkt. Viele Finanzexperten sind sich einig, dass 20 Aktien die optimale Anzahl für ein diversifiziertes Aktienportfolio sind. In diesem Sinne kann der Kauf von 50 Einzeltiteln oder vier Large-Cap-Investmentfonds mehr schaden als nützen.
Wenn Sie zu viele Anlagen in Ihrem Portfolio haben, hat keine der Anlagen große Auswirkungen, und ein überdiversifiziertes Portfolio (manchmal als "Diworsification" bezeichnet) verhält sich häufig wie ein Indexfonds. Bei einigen Large-Cap-Investmentfonds bergen mehrere Fonds das zusätzliche Risiko von Bestandsüberschneidungen sowie eine Vielzahl von Kosten, wie beispielsweise geringe Ausgleichsgebühren und unterschiedliche Kostenquoten, die durch einen vorsichtigeren Fonds hätten vermieden werden können Auswahl.
Die Quintessenz
Unabhängig von Ihren Mitteln oder Methoden gibt es kein einziges Diversifizierungsmodell, das den Bedürfnissen jedes Anlegers gerecht wird. Ihr persönlicher Zeithorizont, Ihre Risikobereitschaft, Ihre Anlageziele, Ihre finanziellen Mittel und Ihr Anlageerlebnis bestimmen maßgeblich Ihren Anlagemix. Wenn Sie zu überwältigt sind oder einfach nur delegieren möchten, stehen Ihnen zahlreiche Finanzdienstleister zur Verfügung. (Für verwandte Lektüre siehe "Die Wichtigkeit der Diversifikation")
