Was ist ein Marktindex?
Ein Marktindex ist ein hypothetisches Portfolio von Investmentbeständen, das ein Segment des Finanzmarkts darstellt. Die Berechnung des Indexwertes erfolgt aus den Kursen der zugrunde liegenden Bestände. Einige Indizes haben Werte, die auf der Gewichtung der Marktkapitalisierung, der Umsatzgewichtung, der Float-Gewichtung und der Fundamentalgewichtung basieren. Die Gewichtung ist eine Methode zum Anpassen der individuellen Auswirkung von Elementen in einem Index.
Die Anleger folgen verschiedenen Marktindizes, um die Marktbewegungen einzuschätzen. Die drei beliebtesten Aktienindizes zur Verfolgung der Wertentwicklung des US-Marktes sind Dow Jones, S & P 500 und Nasdaq Composite. Auf dem Anleihemarkt ist Bloomberg Barclays ein führender Anbieter von Marktindizes, wobei der US Aggregate Bond Market Index als einer der beliebtesten Proxies für US-Anleihen dient. Anleger können nicht direkt in einen Index investieren, daher werden diese Portfolios allgemein als Benchmark oder zur Entwicklung von Indexfonds verwendet.
Marktindex
Marktindizes verstehen
Marktindizes messen den Wert eines Portfolios von Beteiligungen mit spezifischen Marktmerkmalen. Jeder Index verfügt über eine eigene Methodik, die vom Indexanbieter berechnet und verwaltet wird. Die Indexmethoden werden in der Regel nach Preis oder Marktkapitalisierung gewichtet. Eine Vielzahl von Anlegern verwendet Marktindizes, um die Finanzmärkte zu verfolgen und ihre Anlageportfolios zu verwalten. Indizes sind im Investment-Management-Geschäft tief verwurzelt und werden von Fonds als Benchmark für Leistungsvergleiche und von Managern als Grundlage für die Erstellung von investierbaren Indexfonds verwendet.
Die zentralen Thesen
- Marktindizes bieten ein breites repräsentatives Portfolio an Beteiligungen. Die Methoden zur Erstellung der einzelnen Indizes variieren, doch basieren fast alle Berechnungen auf der gewichteten Durchschnittsmathematik. Indizes dienen als Benchmark zur Messung der Entwicklung und Performance von Marktsegmenten. Anleger verwenden Indizes als Grundlage für Portfolio oder passives Index-Investment.
Indexmethoden
Jeder einzelne Index verfügt über eine eigene Methode zur Berechnung des Indexwerts. Die gewichtete Durchschnittsmathematik ist in erster Linie die Grundlage für Indexberechnungen, da die Werte aus einer gewichteten Durchschnittsberechnung des Werts des Gesamtportfolios abgeleitet werden. Preisgewichtete Indizes werden daher stärker von Änderungen der Bestände mit dem höchsten Preis beeinflusst, marktkapitalisierungsgewichtete Indizes am stärksten von Änderungen der größten Aktien und so weiter abhängig von den Gewichtungsmerkmalen.
Indizes als Benchmarks
Als hypothetisches Portfolio von Beteiligungen dienen Indizes als Benchmark-Vergleiche für verschiedene Zwecke an den Finanzmärkten. Wie bereits erwähnt, sind der Dow Jones Industrial Average, der S & P 500 und der Nasdaq Composite drei beliebte US-Indizes. Diese drei Indizes umfassen die 30 größten Aktien in den USA nach Marktkapitalisierung, die 500 größten Aktien und alle Aktien an der Nasdaq-Börse. Da sie einige der bedeutendsten US-Aktien enthalten, können diese Benchmarks eine gute Darstellung des gesamten US-Aktienmarktes sein.
Andere Indizes weisen spezifischere Merkmale auf, die eine engere Ausrichtung auf den Markt bewirken. Indizes können im Falle von festverzinslichen Wertpapieren Mikrosektoren oder Fälligkeiten darstellen. Indizes können auch erstellt werden, um ein geografisches Segment des Marktes darzustellen, z. B. diejenigen, die die Schwellenmärkte oder Aktien in Großbritannien und Europa abbilden, z. B. der FTSE 100.
Anleger können ein Portfolio mit einem diversifizierten Engagement in mehreren Indizes oder einzelnen Beständen aus einer Vielzahl von Indizes aufbauen. Sie können auch Benchmark-Werte und Performance verwenden, um die Anlagen nach Segmenten zu verfolgen. Einige Anleger werden ihre Anlageportfolios basierend auf den Renditen oder erwarteten Renditen bestimmter Segmente zuteilen. Darüber hinaus kann ein bestimmter Index als Benchmark für ein Portfolio oder einen Investmentfonds dienen.
Indexfonds
Institutionelle Fondsmanager verwenden Benchmarks als Proxy für die individuelle Wertentwicklung eines Fonds. Jeder Fonds verfügt über eine Benchmark, die im Verkaufsprospekt besprochen und in seinem Performance-Bericht aufgeführt wird und den Anlegern Transparenz bietet. Fondsbenchmarks können auch verwendet werden, um die Vergütung und Leistung von Fondsmanagern zu bewerten.
3. Juli 1884
Das Datum, an dem der weltweit erste Aktienindex, der Dow Jones Transportation Index, von Charles Dow veröffentlicht wurde. Der Index bestand aus 11 Transportwerten, darunter neun Eisenbahnunternehmen.
Institutionelle Fondsmanager verwenden Indizes auch als Grundlage für die Erstellung von Indexfonds. Einzelne Anleger können nicht in einen Index investieren, ohne die einzelnen Positionen zu kaufen, was aus Handelssicht im Allgemeinen zu teuer ist. Daher werden Indexfonds als kostengünstige Möglichkeit für Anleger angeboten, in ein umfassendes Indexportfolio zu investieren, um sich in einem bestimmten Marktsegment ihrer Wahl zu engagieren. Indexfonds verwenden eine Indexreplikationsstrategie, die alle Bestandteile eines Index kauft und hält. Einige Verwaltungs- und Handelskosten sind noch in der Aufwandsquote des Fonds enthalten, aber die Kosten sind viel niedriger als die Gebühren für einen aktiv verwalteten Fonds.
Beispiele aus der Praxis
Einige der führenden Indizes des Marktes sind:
- S & P 500Dow Jones Industrial AverageNasdaq CompositeS & P 100Russell 1000S & P 400Russell Mid-CapRussell 2000S & P 600U.S. Gesamtmarkt für AnleihenGlobal Aggregate Bond Market
Anleger entscheiden sich häufig für Indexinvestitionen über einzelne Aktienbestände in einem diversifizierten Portfolio. Die Investition in ein Indexportfolio kann eine gute Möglichkeit sein, die Rendite zu optimieren und gleichzeitig das Risiko auszugleichen. Zum Beispiel könnte ein Anleger, der ein ausgewogenes Portfolio aus US-Aktien und -Anleihen aufbauen möchte, 50% seines Fonds in einen S & P 500 ETF und 50% in einen US Aggregate Bond Index ETF investieren.
Anleger können auch Marktindexfonds verwenden, um in aufstrebende Wachstumssektoren zu investieren. Einige beliebte Wachstumsindizes und entsprechende ETFs umfassen Folgendes:
- S & P Global Clean Energy Index, Reality-Aktien des iShares Global Clean Energy ETF (ICLN) NASDAQ Blockchain Economy Index, Reality-Aktien des Nasdaq NexGen Economy ETF (BLCN) Nasdaq CTA Index für künstliche Intelligenz und Robotik, First Trust Nasdaq Artificial Intelligence and Robotics ETF (ROBT)
