Was ist ein Master Trust?
Ein Master Trust ist ein Investmentvehikel, das zusammengefasste Investitionen verwaltet. Es kann sich auf den Hauptfonds beziehen, in dem Vermögenswerte in einer Master-Feeder-Fondsstruktur, auch Hub-and-Spoke-Struktur genannt, zusammengefasst und gemeinsam verwaltet werden. Arbeitgeber können eine Master-Trust-Struktur verwenden, um Investitionen in einen Vorsorgeplan für Arbeitnehmer zu bündeln.
Wie ein Master Trust funktioniert
Ein Master-Trust ist in der Regel eine Art Poolanlage, die die Verwaltung von Geldern ermöglicht, die aus mehreren Quellen stammen. Ein Portfoliomanager ist für die Überwachung der Vermögenswerte im Master Trust verantwortlich. Die Buchhaltungs- und Berichtsfunktionen für ein Master-Trust sind in der Regel komplex. Dies liegt daran, dass an einem Master-Trust mehrere Anleger beteiligt sind und möglicherweise viele Feeder-Fonds beteiligt sind.
Master-Feeder-Struktur
Ein Master-Trust wird als Teil eines umfassenden Asset-Management-Schemas für eine Strategie verwendet, die mit einer Master-Feeder-Struktur verwaltet wird. Der Master-Trust ist der Master-Fonds, der gemeinsam für alle zugehörigen Feeder-Fonds investiert. In einer Master-Feeder-Struktur werden Assets aus der Master-Vertrauensstellung zusammengefasst, verwaltet und abgewickelt.
BlackRock ist ein Vermögensverwalter mit einer Reihe von Master-Feeder-Fonds. Jeder der Fonds verfügt über einen Master-Trust, bei dem die Vermögenswerte gemeinsam verwaltet werden. Die Strategie der Investmentgesellschaft Master Trust LLC basiert auf einer Master-Feeder-Struktur. Die Master Trust LLC ist der Master-Fonds. Zu ihren Feeder-Fonds gehören der BIF Treasury Fund und der BBIF Treasury Fund.
Weitere Beispiele für BlackRock Hub- und Spoke-Fonds finden Sie bei BlackRock Master Portfolios. Durch die gemeinsame Verwaltung und den Handel von Vermögenswerten eines Master-Trusts kann das Unternehmen die Betriebskosten des Fonds niedrig halten.
Unit Investment Trust
Ein Investmentfonds kann auch als eine Art Master-Trust bezeichnet werden. Diese Vehikel bündeln die Investitionen der Anteilseigner und umfassen in der Regel diversifizierte Beteiligungen, die nach einer bestimmten Strategie verwaltet werden. Ein Investmentfonds kann eine festgelegte Laufzeit mit einem festgelegten Fälligkeitsdatum haben.
Vorsorgepläne für Mitarbeiter
Personalvorsorgepläne können sich auch dafür entscheiden, Vermögenswerte für Mitarbeiter in einem Master-Trust gemeinsam zu verwalten. Ein Arbeitgeber kann ein Master-Trust gründen, für das er und seine Mitarbeiter gemeinsam Investitionen leisten. Der Portfoliomanager verwaltet die Vermögenswerte gemeinsam im Master Trust. Unternehmen können sich auch dafür entscheiden, Vermögenswerte mit anderen Unternehmen in einem Master-Trust zusammenzulegen, der klare Ziele und eine getrennte Berichterstattung enthält. Oft verwenden Arbeitgeber ein Master-Trust, weil es den Prozess der Verwaltung von Leistungen an Arbeitnehmer vereinfacht.
Die zentralen Thesen
- Ein Master Trust ist ein Investmentvehikel, das zusammengefasste Investitionen verwaltet. Ein Portfoliomanager ist für die Überwachung der Vermögenswerte im Master Trust verantwortlich. Arbeitgeber können eine Master Trust-Struktur verwenden, um Investitionen in einen Vorsorgeplan für Arbeitnehmer zusammenzufassen. Oft verwenden Arbeitgeber einen Master Trust, weil Es vereinfacht die Verwaltung der Leistungen an Arbeitnehmer und hält die Verwaltungskosten niedrig.
Vorteile von Master Trust
Insgesamt sorgen Master Trusts für größere Skaleneffekte. Sie können zur Verwaltung aller Arten von Portfolios verwendet werden. Sie ermöglichen es einem designierten Portfoliomanager, die Vermögenswerte eines Kollektivfonds zu verwalten und so die Verwaltungskosten niedrig zu halten. Das gemeinsame Zusammenlegen von Vermögenswerten kann auch die Transaktionskosten niedrig halten.
