Fälligkeitslücke

Was ist ein Reifegradunterschied?

Die Fälligkeitslücke ist eine Messung des Zinsänderungsrisikos für risikosensitive Vermögenswerte und Verbindlichkeiten. Mit dem Laufzeitlückenmodell können die potenziellen Veränderungen der Zinsüberschussvariablen gemessen werden. Wenn sich die Zinssätze ändern, ändern sich die Zinserträge und Zinsaufwendungen, wenn die verschiedenen Vermögenswerte und Schulden neu bewertet werden.

Die zentralen Thesen

• Die Fälligkeitslücke ist eine Messung des Zinsänderungsrisikos für risikosensitive Vermögenswerte und Verbindlichkeiten. Wenn sich die Zinssätze ändern, ändern sich auch die Zinserträge und Zinsaufwendungen, wenn die verschiedenen Vermögenswerte und Schulden neu bewertet werden. Das Laufzeitlückenmodell hilft dabei, die potenziellen Änderungen des Zinsüberschusses aufgrund von Änderungen der Gesamtzinssätze zu messen.

Verständnis der Reifelücke

Eine Bank ist einem Liquiditätsrisiko ausgesetzt, dh dem Risiko, dass sie nicht über ausreichende liquide Mittel verfügt, um ihren Finanzierungsbedarf zu decken. Sicherzustellen, dass für seine Geschäftstätigkeit ausreichend liquide Mittel zur Verfügung stehen; die laufzeit ihrer vermögenswerte und schulden muss überwacht werden. Wenn die Lücke zwischen den Fälligkeiten der gehaltenen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten sehr groß ist, kann die Bank gezwungen sein, relativ teure „Geld auf Abruf“ -Darlehen aufzunehmen.

Bevor wir die Laufzeitlücke untersuchen, müssen wir zunächst untersuchen, wie Banken funktionieren, was sich geringfügig von den meisten Unternehmen unterscheidet. Zu den Aktiva für Banken zählen Kredite, was nicht intuitiv ist, da wir Kredite als Schulden betrachten. Ein Kredit ist für eine Bank jedoch eine Einnahmequelle in Form von Kapital- und Zinszahlungen des Kreditnehmers. Die Verbindlichkeiten umfassen hingegen Einlagen, die wiederum für einen einzelnen Anleger ein Vermögenswert wären. Die Banken zahlen den Einlegern jedoch Zinsen für diese Gelder, was als Aufwand betrachtet wird. Natürlich sind Einlagen wichtig, da diese Mittel zur Gewährung von Krediten an die Kunden der Bank verwendet werden.

Wenn also die Zinssätze steigen, verdienen die Banken möglicherweise mehr Einkommen aus ihren Krediten, müssen aber auch den Einlegern einen höheren Zinssatz zahlen. Die Analyse der Fälligkeitslücken hilft dabei, den Unterschied zwischen dem Geld, das den Einlegern zusteht, und dem Einkommen, das aus Darlehen über verschiedene Zeiträume erwartet wird, zu beheben.

Laufzeitunterschied und Zeitintervalle

Die Fälligkeit jedes Vermögenswerts oder jeder Verbindlichkeit definiert ein zu bewertendes Intervall. Das Intervall ist die Lücke, die zwischen den Kosten für den Besitz von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten, die Zinserträge generieren, und dem Grad des Risikos oder der Volatilität der Beteiligungen besteht. Die Fälligkeitslückenanalyse vergleicht den Wert von Vermögenswerten, die entweder fällig sind oder innerhalb eines bestimmten Zeitintervalls neu bewertet werden, mit dem Wert von Verbindlichkeiten, die entweder fällig sind oder im selben Zeitraum neu bewertet werden. Neupreis bedeutet, dass das Potenzial besteht, einen neuen Zinssatz zu erhalten.

Um die Lücke zu verstehen, werden Vermögenswerte und Schulden nach ihrer Fälligkeit oder ihren Neubewertungsintervallen gruppiert. Beispielsweise werden Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, deren Fälligkeit weniger als 30 Tage beträgt, zusammengefasst, Vermögenswerte und Verbindlichkeiten mit einem Fälligkeitsdatum zwischen 270 und 365 Tagen werden derselben Kategorie zugeordnet usw. Längere Neubewertungszeiträume sind empfindlicher gegenüber Zinsänderungen und können sich innerhalb eines Jahres ändern. Ein Vermögenswert oder eine Verbindlichkeit mit einem Zinssatz, der sich nicht länger als ein Jahr ändern kann, gilt als fest.

Die Laufzeitlücke ist die gewichtete durchschnittliche Restlaufzeit der finanziellen Vermögenswerte abzüglich der gewichteten durchschnittlichen Restlaufzeit der Verbindlichkeiten. Die Marktwerte zu jedem Fälligkeitszeitpunkt für Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden bewertet, dann mit der Änderung der Zinssätze multipliziert und zur Berechnung des Zinsüberschusses oder -aufwands aufsummiert. Der resultierende Wert kann entweder in US-Dollar oder als Prozentsatz des Gesamtverdienstvermögens ausgedrückt werden.

Beispiel für einen Reifegradunterschied

Zum Beispiel ist die Bilanz einer Bank in der folgenden Tabelle aufgeführt. Berechnen wir den Zinsüberschuss (oder -aufwand) zum Jahresende, wenn die Zinssätze um 2% (oder 200 Basispunkte) steigen.

Vermögenswerte
Variabel verzinsliche Kredite (8% jährlich)	10 $
20-jährige Festzinsdarlehen (6% jährlich)	$ 15
Gesamtvermögen	25 $
Verbindlichkeiten & Eigenkapital
Laufende Einlagen (5% jährlich)	12 $
Termineinlagen (5% jährlich)	8 $
Eigenkapital	$ 5
Summe der Passiva	25 $