Was ist eine Mega Cap?
Mega Cap ist eine Bezeichnung für die größten Unternehmen im Anlageuniversum, gemessen an der Marktkapitalisierung. Während sich die genauen Schwellenwerte mit den Marktbedingungen ändern, bezieht sich die Mega-Obergrenze im Allgemeinen auf Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von mehr als 200 Mrd. USD. Viele der Unternehmen zeichnen sich durch eine starke Markenbekanntheit aus und sind in wichtigen Märkten auf der ganzen Welt wie Apple (AAPL), Amazon (AMZN) und Facebook (FB) tätig.
BREAKING DOWN Mega Mütze
Aufgrund der Größe und des Volumens der Güter und Dienstleistungen, die in einem bestimmten Zeitraum verkauft wurden, haben Aktien von Mega-Caps in verschiedenen Branchen häufig einen erheblichen Einfluss. Apple beispielsweise hält aufgrund des anhaltend starken iPhone-Umsatzes eine Marktkapitalisierung von mehr als 800 Milliarden US-Dollar, während Amazon beim Erfolg von Einzelhandelsgeschäften und Webservices neue Höchststände erreichte. Gegenwärtig gibt es in den USA etwa 10 Unternehmen mit einem Kapital von über 300 Milliarden US-Dollar, von denen die meisten derzeit im Technologiesektor tätig sind. In der Vergangenheit hatten Blue-Chip-Unternehmen wie ExxonMobil (XOM) und General Electric (GE) die meisten dieser Sitze inne, da die Investoren darauf vertrauten, dass sie konstante Dividendenzahlungen und konstante Renditen erzielen.
Mittlerweile sind Mega-Cap-Aktien nicht mehr auf die USA, Europa und Japan beschränkt. Das stetige Wachstum in den Schwellenländern in den letzten zehn Jahren hat zu einer stärkeren Vertretung von Aktien aus anderen Ländern geführt. Insbesondere in China sind heute zwei der größten globalen Unternehmen in Tencent und Alibaba (BABA) ansässig.
Auf sektoraler Basis führte der Rohstoffboom der frühen 2000er Jahre dazu, dass viele Energie- und Rohstoffunternehmen den Mega-Cap-Status erreichten. Andererseits hat der dramatische Niedergang der US- und europäischen Banken nach der Kreditkrise von 2008 einige der größten Banken unter den Mega-Cap-Status gebracht. Und heute hat der Aufschwung innovativer und disruptiver Technologien den gesamten Sektor und viele seiner Komponenten in neue Höhen getrieben. Viele der größten Unternehmen in den USA sind inzwischen mit modernster Technologie verbunden, weisen aber auch erhebliche Renditen auf.
Einschränkungen von Mega Cap-Aktien
Der Aktienmarkt, gemessen am S & P 500, wird von einer Handvoll Mega-Cap-Tech-Aktien angeführt. Diese konzentrierte Führung hat die Anleger besorgt über das Potenzial einer weiteren Technologieblase. Sollte es bei diesen ausgewählten Titeln zu einem anhaltenden Abschwung kommen, könnte dies erhebliche Auswirkungen auf den Gesamtmarkt haben. Dieser Trend spiegelt die Tendenz des Anlegers wider, sich in eine Ecke des Marktes zu stapeln, anstatt den grundlegenden Anlagestrategien des Ausgleichs und der Sektorrotation zu folgen.
