Die Hauptkonkurrenten von Costco Wholesale Corp (NASDAQ: COST) im hart umkämpften Einzelhandelsmarkt großer Discounter sind Walmart Inc. (NYSE: WMT) und Target Corporation (NYSE: TGT). Diese Unternehmen werden manchmal auch als defensive Konsumgüter eingestuft.
Costco
Costco betreibt in Zusammenarbeit mit seinen Tochterunternehmen Mitgliederlager, in denen eine Vielzahl von Konsumgütern im Großhandel verkauft werden. Sowohl Marken- als auch Handelsmarkenprodukte werden in einer Vielzahl von Warengruppen verkauft, z. B. Snacks. trockene / abgepackte Lebensmittel; Tabak; alkoholische und alkoholfreie Getränke; Reinigungsmittel: Elektronik; Gesundheits- und Schönheitshilfen; Bürobedarf; deli und produzieren; und Bekleidung.
Costco betreibt auch Apotheken, Fotocenter, Food Courts, Tankstellen und mehrere zusätzliche Dienstleistungen. Ab November 2019 betreibt Costco 785 Lagerhäuser, davon rund 546 in den USA und Puerto Rico zusammen. Das Unternehmen verfügt außerdem über Lager in Kanada, Mexiko, Großbritannien, Japan, Korea, Taiwan, Australien und Spanien. Früher als Costco Companies, Inc. bekannt, wurde Costco 1976 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Issaquah, Washington.
Costco-Finanzdaten
Costco hat eine Marktkapitalisierung von 131, 8 Milliarden US-Dollar. Der Reingewinn des 52-wöchigen Geschäftsjahres, das am 1. September 2019 endete, betrug ungefähr 3, 7 Milliarden US-Dollar. Zum 26. November 2019 betrug das Kurs-Gewinn-Verhältnis (PEG) des Unternehmens 4, 26 und lag damit über dem Branchendurchschnitt von 2, 39. Die mit der Costco-Aktie angebotene Dividendenrendite beträgt 0, 86% und entspricht damit dem Branchendurchschnitt von 0, 83%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) des Unternehmens beträgt 24, 9% und entspricht damit in etwa dem Branchendurchschnitt.
Der Warenumschlag ist eine wichtige Messgröße für Einzelhandelsgeschäfte, da er einen guten Hinweis darauf liefert, wie effizient ein Unternehmen seine Bestellung und seinen Warenbestand verwaltet. Die Lagerumschlagsquote kann auch die Qualität des Lagerbestands eines Geschäfts und die Menge des veralteten oder veralteten Lagerbestands messen. Hinzu kommt, dass mit jedem Warenumschlag ein weiterer Teil des erzielten Bruttogewinns erzielt wird. Die Lagerumschlagsquote von Costco liegt bei ungefähr 12, was bedeutet, dass das gesamte Lager monatlich umgeschlagen wird. Dies weist auf eine hohe Bestandsqualität und ein relativ effizientes Bestellmanagement hin.
Die zentralen Thesen
- Im hart umkämpften Segment der großen Discounter sind Walmart und Target die Hauptkonkurrenten von Costco. Bei Einzelhandelsgeschäften ist der Warenumschlag eine wichtige Messgröße, da er die Qualität des Warenbestandes anzeigt und angibt, ob dieser veraltet oder veraltet ist Bei den Warenumschlägen übertrafen Walmart und Target.Target mit einer Dividendenrendite von 2, 1% sowohl Walmarts als auch Costcos Durchschnitt. Im Geschäftsjahr 2019 verdoppelte Walmarts Nettogewinn von 7, 2 Milliarden US-Dollar Costcos Nettogewinn von 3, 7 Milliarden US-Dollar nahezu.
Überprüfung des Costco-Konkurrenten: Walmart Inc.
Walmart Inc. ist einer der Hauptkonkurrenten von Costco und betreibt Einzelhandelsgeschäfte weltweit in drei Hauptsegmenten: Walmart US, Walmart International und Sam's Club. Sam's Club ähnelt am ehesten dem Verkaufsformat von Costco. Costco steht jedoch nach wie vor in direktem Wettbewerb mit Walmart und seiner Tochtergesellschaft.
Walmart-Läden bieten eine Vielzahl von Waren an, darunter Feinkost- und Backwaren. Fleisch; produzieren; gefrorenes Essen; trockene Lebensmittel; Gesundheits- und Schönheitshilfen; Fotobearbeitung; Pharmazeutika; Kleidung; Jagdprodukte; Autowaren; und Unterhaltungselektronik. Walmart hat seinen eigenen Mobiltelefondienst, StraightTalk, der hauptsächlich über die Türme von Verizon Dienste anbietet.
Das Unternehmen bietet auch einige Finanzdienstleistungen und -produkte an, darunter Zahlungsanweisungen, Prepaid-Karten, Scheckeinlösung und Rechnungszahlung. Sowohl Marken- als auch Handelsmarkenwaren werden in Walmart-Läden und über deren Website verkauft. Ab 2019 betreibt Walmart über 11.300 Filialen unter seinen drei Tochtergesellschaften in 27 Ländern. Walmart, Inc. hat seinen Hauptsitz in Bentonville, Arkansas und wurde 1945 gegründet.
Walmart-Finanzdaten
Walmart hat im letzten Geschäftsjahr 2019 mit 7, 2 Milliarden US-Dollar einen wesentlich höheren Reingewinn als Costco. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (P / E) von Walmart liegt mit 23, 8 jedoch unter dem von Costco mit 36, 3, bleibt aber mit 23, 6 im Branchendurchschnitt. Dies ist ein möglicher Hinweis auf geringere erwartete Gewinnsteigerungen für die Zukunft von Walmart. Die Dividendenrendite für die Walmart-Aktie beträgt ungefähr 1, 78%, eine Rendite, die die von Costco übertrifft.
Die Lagerumschlagsquote von Walmart liegt bei ungefähr acht, verglichen mit der von Costco (12). Die Lagerqualität von Walmart ist zwar etwas niedriger als die von Costco, aber die Umschlagsquote liegt immer noch im akzeptablen Bereich, und dies weist darauf hin, dass Walmart seine Lagerbestände wahrscheinlich gut auf dem neuesten Stand hält und Löschen veralteter oder veralteter Elemente.
Überprüfung des Costco-Konkurrenten: The Target Corporation
Target ist ein weiterer Konkurrent von Costco und ein in den USA tätiger Einzelhändler für allgemeine Warenrabatte. Diese Kette bietet das Nötigste für den Haushalt. Pharmazeutika; Körperpflegeprodukte; Reinigungs- und Papierprodukte; Kleidung; Zubehör; Sportwaren; Elektronik; und Lebensmittel, zusammen mit Möbeln und anderen Produkten. Target bietet auch REDcard Debit- und Kreditkarten an, die Verbrauchern einen Rabatt von 5% auf Einkäufe gewähren. Target nutzt stationäre Standorte und E-Commerce für den Verkauf seiner Waren. Ab 2019 betreibt Target 1.868 Filialen in den USA und verfügt über internationale Standorte in Indien. Die Target Corporation wurde 1902 gegründet und hat ihren Sitz in Minneapolis, Minnesota.
Finanzielle Zieldaten
Die Dividendenrendite von Target liegt mit 2, 1% über der von Walmart und deutlich über der von Costco und dem Branchendurchschnitt. Am 26. November 2019 war die PEG-Quote von Target mit 2, 68 die niedrigste aller drei Unternehmen, verglichen mit der PEG-Quote von Walmart von 5, 06 und der PEG-Quote von Costco von 4, 26. Dies ist von Bedeutung, da dies darauf hinweist, dass der Aktienkurs von Target seine Wachstumsrate nicht übertrifft.
Target weist die niedrigste Lagerumschlagsquote von drei auf (etwa fünf), was darauf hinweist, dass das Lager nur etwa halb so häufig wie Costco und seltener als Walmart gewendet wird. Die relativ niedrige Quote könnte darauf hindeuten, dass Target im Durchschnitt etwas älter ist als Walmart oder Costco.
