Was ist mentale Buchhaltung?
Mentale Buchhaltung bezieht sich auf die unterschiedlichen Werte, die Menschen basierend auf subjektiven Kriterien dem Geld beimessen, was oft schädliche Folgen hat. Mental Accounting ist ein Konzept im Bereich der Verhaltensökonomie. Es wurde vom Ökonomen Richard H. Thaler entwickelt und behauptet, dass Einzelpersonen Fonds unterschiedlich klassifizieren und daher zu irrationalen Entscheidungen in Bezug auf ihr Ausgaben- und Investitionsverhalten neigen.
Die zentralen Thesen
- Mental Accounting, ein verhaltensökonomisches Konzept, das 1999 vom Nobelpreisträger Richard Thaler eingeführt wurde, bezieht sich auf die unterschiedlichen Werte, die Menschen aufgrund subjektiver Kriterien dem Geld beimessen, was oft nachteilige Folgen hat. Mental Accounting führt häufig dazu, dass Menschen irrationale Investitionsentscheidungen treffen und sich finanziell kontraproduktiv oder nachteilig zu verhalten, z. B. ein zinsgünstiges Sparkonto mit großem Kreditkartenguthaben zu finanzieren. Um die mentale Verzerrung bei der Buchhaltung zu vermeiden, sollten Einzelpersonen Geld als vollkommen fungibel behandeln, wenn sie es auf verschiedene Konten verteilen, sei es ein Budget Konto (tägliche Lebenshaltungskosten), ein Vermögenskonto oder ein Vermögenskonto (Ersparnisse und Investitionen).
Grundlegendes zur mentalen Buchhaltung
Richard Thaler, derzeit Professor für Wirtschaftswissenschaften an der Booth School of Business der University of Chicago, stellte in seiner Arbeit "Mental Accounting Matters" aus dem Jahr 1999 die mentale Rechnungslegung vor, die im Journal of Behavioral Decision Making veröffentlicht wurde. Er beginnt mit dieser Definition: "Mentale Buchhaltung ist der Satz von kognitiven Operationen, die von Einzelpersonen und Haushalten verwendet werden, um finanzielle Aktivitäten zu organisieren, zu bewerten und den Überblick zu behalten." Das Papier ist reich an Beispielen, wie mentale Buchhaltung zu irrationalem Ausgaben- und Investitionsverhalten führt.
Der Theorie liegt das Konzept der Fungibilität des Geldes zugrunde. Zu sagen, dass Geld fungibel ist, bedeutet, dass unabhängig von seiner Herkunft oder seinem Verwendungszweck jedes Geld das gleiche ist. Um die mentale Verzerrung der Buchhaltung zu vermeiden, sollten Einzelpersonen Geld als vollkommen fungibel behandeln, wenn sie es auf verschiedene Konten verteilen, sei es ein Haushaltskonto (tägliche Lebenshaltungskosten), ein Vermögenskonto (Ersparnisse und Investitionen).
Sie sollten einen Dollar auch gleich bewerten, unabhängig davon, ob er durch Arbeit verdient oder ihnen gegeben wird. Thaler stellte jedoch fest, dass Menschen häufig gegen das Prinzip der Fungibilität verstoßen, insbesondere in einer Situation, in der es zu Unwettern kommt. Nehmen Sie eine Steuerrückerstattung. Der Erhalt eines Schecks vom IRS wird im Allgemeinen als "gefundenes Geld" angesehen. Dies ist etwas Besonderes, das der Empfänger gerne für ein beliebiges Gut ausgibt. Tatsächlich gehörte das Geld zu Recht dem Einzelnen, wie das Wort "Rückerstattung" impliziert, und ist hauptsächlich eine Wiederherstellung des Geldes (in diesem Fall eine Überzahlung der Steuer), kein Geschenk. Daher sollte es nicht als Geschenk betrachtet werden, sondern so, wie der Einzelne sein reguläres Einkommen sieht.
Richard Thaler erhielt 2017 den Nobelpreis für Wirtschaftswissenschaften für seine Arbeit zur Identifizierung des irrationalen Verhaltens von Personen bei wirtschaftlichen Entscheidungen.
Beispiel für die mentale Buchhaltung
Der Einzelne erkennt nicht, dass das mentale Denken Sinn macht, ist aber in der Tat höchst unlogisch. Zum Beispiel halten einige Leute einen speziellen „Geldkrug“ oder einen ähnlichen Fonds für einen Urlaub oder ein neues Zuhause bereit, während sie gleichzeitig erhebliche Kreditkartenschulden haben. Sie werden das Geld in diesem Spezialfonds wahrscheinlich anders behandeln als das Geld, das zur Tilgung von Schulden verwendet wird, obwohl die Umleitung von Geldern aus dem Schuldentilgungsprozess die Zinszahlungen erhöht und damit ihr gesamtes Vermögen verringert.
Weiter gesagt ist es unlogisch (und in der Tat schädlich), ein Sparglas zu führen, das wenig oder gar keine Zinsen verdient und gleichzeitig Kreditkartenschulden hält, die jährlich zweistellige Beträge erreichen. In vielen Fällen schwinden die Zinsen für diese Schulden alle Zinsen, die Sie auf einem Sparkonto verdienen können. Personen in diesem Szenario sollten die auf dem Sonderkonto gespeicherten Mittel am besten verwenden, um die teuren Schulden zu begleichen, bevor sie sich weiter ansammeln.
Auf diese Weise scheint die Lösung für dieses Problem einfach zu sein. Trotzdem verhalten sich viele Menschen nicht so. Der Grund hängt mit der Art des persönlichen Wertes zusammen, den Einzelpersonen auf bestimmte Vermögenswerte legen. Viele Menschen sind beispielsweise der Meinung, dass Geld, das für ein neues Haus oder ein Kinderhochschulfonds gespart wurde, einfach „zu wichtig“ ist, um darauf zu verzichten, selbst wenn dies der logischste und vorteilhafteste Schritt wäre. Die Praxis, Geld auf einem zinsarmen oder unverzinslichen Konto zu führen und gleichzeitig ausstehende Schulden zu tragen, ist daher weiterhin weit verbreitet.
Professor Thaler trat in dem Film The Big Short als Cameo-Auftritt auf, um den "Hot-Hand-Trugschluss" zu erklären, der während der Immobilienblase vor der Finanzkrise 2007-2008 für synthetische Collateralized Debt Obligations (CDOs) galt.
Mental Accounting beim Investieren
Menschen neigen auch dazu, die mentale Verzerrung beim Investieren zu spüren. Beispielsweise teilen viele Anleger ihr Vermögen in sichere und spekulative Portfolios auf, um zu verhindern, dass sich die negativen Erträge aus spekulativen Anlagen auf das Gesamtportfolio auswirken. In diesem Fall beträgt die Differenz des Nettovermögens null, unabhängig davon, ob der Anleger mehrere Portfolios oder ein größeres Portfolio hält. Die einzige Unstimmigkeit in diesen beiden Situationen ist die Zeit und Mühe, die der Anleger benötigt, um die Portfolios voneinander zu trennen.
Mentale Buchhaltung führt häufig dazu, dass Investoren irrationale Entscheidungen treffen. Ausgehend von Daniel Kahneman und Amos Twerskys bahnbrechender Theorie zur Verlustaversion bietet Thaler dieses Beispiel. Ein Anleger besitzt zwei Aktien: eine mit einem Papiergewinn, die andere mit einem Papierverlust. Der Anleger muss Bargeld beschaffen und eine der Aktien verkaufen. Die mentale Bilanzierung ist auf den Verkauf des Gewinners ausgerichtet, obwohl der Verkauf des Verlierers in der Regel die rationale Entscheidung ist. Dies liegt an den steuerlichen Verlustvorteilen sowie an der Tatsache, dass der Verlust eine schwächere Investition darstellt. Der Schmerz, einen Verlust zu realisieren, ist für den Investor zu groß, sodass der Investor den Gewinner verkauft, um diesen Schmerz zu vermeiden. Dies ist der Verlustaversionseffekt, der Anleger bei ihren Entscheidungen in die Irre führen kann.
