Am späten Montag gaben die Chiphersteller Intel Corp. (INTC) und Micron Technology Inc. (MU) bekannt, dass sie planen, ihre 3D-XPoint-Speichertechnologie aufzulösen. Das Ende des Joint Ventures (JV) war auf der Straße keine große Überraschung, da die beiden Halbleiterhersteller Anfang dieses Jahres bekannt gaben, dass sie ihre NAND-Flash-Speicherchip-Partnerschaft beenden würden, wie Barron's mitteilte. Dennoch sagen die Micron-Bullen, dass es Grund gibt, die Trennung zu feiern, da Micron bis 2019 seine eigenen 3D XPoint-Produkte baut.
Intels Vizepräsident für "nichtflüchtige Speicherlösungen" teilte Barron's mit, dass die Ziele der beiden Unternehmen auseinander gingen, was zum Abschluss ihrer Allianz führte. Die Firmen werden zum letzten Mal bei XPoint für die zweite Generation der Technologie zusammenarbeiten, "die voraussichtlich in der ersten Hälfte des Jahres 2019 auftreten wird". Der Schritt wurde als Ausdruck von Intels verstärktem Fokus auf Rechenzentren und Client-Computing gewertet.
Für Micron ist der Credit Suisse-Analyst John Pitzer optimistisch, was den verbesserten Produktmix des Chipherstellers angeht. Die jüngste 3D-NAND-Entscheidung zeigt, dass das Unternehmen "bereit ist, eine eigene Technologie-Roadmap zu entwickeln" und "ein wesentlicher potenzieller Treiber für eine fundamentale Outperformance" sein dürfte. Er bewertet die MU-Aktie mit einem Kursziel von 90 USD als überdurchschnittlich, was einem Anstieg von 56% gegenüber dem Mittwochnachmittag entspricht.
Micron wird von anderen Joint Ventures, Fusionen und Übernahmen mehr für sein Geld bekommen
Pitzer fügte hinzu, dass die Wirtschaftlichkeit des Joint Ventures mit Intel für NAND für Micron nicht optimal gewesen sei, wie von Barron's berichtet. "MU verkauft bei niedrigen Gewinnspannen ~ 550 Mio. USD NAND pro Jahr an Intel, was allein für Rev / EPS einen Aufwärtstrend von ~ 300 mm / 0, 25 USD bedeuten würde", schrieb der Analyst.
Amit Daryanani von RBC Capital ist in Bezug auf die Trennung ähnlich optimistisch und schreibt, dass Microns neu gewonnene Unabhängigkeit von Intel ein Indiz dafür ist, dass das Unternehmen "einen ROI für Barauslagen erzielt, sei es für ein Joint Venture oder für M & A".
Die Micron-Aktie notiert am Mittwoch um 1, 5% bei 57, 79 USD. Dies entspricht einem Anstieg von 40, 5% im Vergleich zu 5, 3% im S & P 500 im selben Zeitraum.
