Die Dow-Komponente Microsoft Corporation (MSFT) erzielte 2018 eine Outperformance gegenüber ihren Mitbewerbern und erzielte eine solide Rendite von 19%, verglichen mit einem Verlust von 1% im techlastigen Nasdaq 100-Index. Die Preisbewegungen haben sich jedoch seit Oktober verschlechtert und den Software- und Service-Riesen zum ersten Mal seit Juli 2016 durch den exponentiellen gleitenden 200-Tage-Durchschnitt (EMA) geführt. Sie haben auch eine zweieinhalbjährige Trendlinie durchbrochen, was die Gewinnchancen erhöht dass die Hausse der Aktie endlich zu Ende geht.
Es ist bemerkenswert, dass die Microsoft-Aktie bei FAANG-Aktien und anderen weit verbreiteten technischen Problemen so gut abgeschnitten hat. Diese Widerstandsfähigkeit beruht auf der guten Reputation und Performance von Microsoft. Seit dem Durchbruch über den jahrzehntelangen Widerstand im September 2016 verzeichnete Microsoft vierteljährlich ein konstantes Wachstum. Leider verzeichnete die Aktie während des Aufwärtstrends keine größeren Rückschläge oder Bereinigungen tiefe Korrektur, die zufriedene Aktionäre einfangen könnte.
MSFT-Langzeitdiagramm (1995 - 2018)
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Während eines historischen 12-Jahres-Aufstiegs, der um die Jahrtausendwende in der Nähe von 60 USD endete, wurde die Aktie achtmal geteilt. Als die Tech-Blase platzte, verkaufte sie sich und gab mehr als 60% ihres Wertes auf, bevor sie im Dezember 2000 in den oberen Teenagern ihren Tiefpunkt erreichte. Ein Aufprall von 2001 schlug nach den Anschlägen vom 11. September fehl und führte zu einem mehrwelligen Rückgang, der nur Unterstützung fand 52 Cent über dem vorherigen Tief im Juli 2002.
Das tiefe Tief führte zu einer langen Unterperformance, die in den 20er Jahren eine enge Handelsspanne einnahm, gefolgt von einem schnellen Einbruch in die 30er Jahre an der Spitze des Bullenmarkts Mitte des Jahrzehnts im Jahr 2007. Er verkaufte sich mit den Weltmärkten Während des wirtschaftlichen Zusammenbruchs von 2008 wurde das Tief von 2000 um mehr als vier Punkte durchbrochen, bevor im März 2009 die Talsohle überschritten wurde, während sich ein Aufschwung in das neue Jahrzehnt in den niedrigen 30er-Jahren umkehrte.
Es dauerte weitere drei Jahre, bis das Hoch von 2010 erreicht war, bevor 2014 ein Ausbruch eintrat, der in der Nähe des Widerstands von 2000 zum Erliegen kam. Die Aktie konnte dieses Niveau in der zweiten Jahreshälfte 2016 endgültig aufholen und erzielte einen starken Anstieg, der die produktivsten Gewinne brachte so weit in diesem Jahrhundert. Es erholte sich schnell von dem Ausverkauf zu Beginn des Jahres 2018 und verzeichnete eine Reihe neuer Höchststände auf dem Allzeithoch im Oktober bei 116, 18 USD.
Der monatliche Stochastik-Oszillator trat im November 2018 in den ersten Verkaufszyklus seit 2016 ein und prognostizierte eine relative Schwäche im zweiten Quartal 2019. Der Indikator ist gerade durch den Mittelpunkt des Panels gefallen, was darauf hindeutet, dass die Bounces des ersten Quartals aggressiv verkauft werden. Ein Fibonacci-Raster, das sich über den dreijährigen Aufwärtstrend erstreckte, platziert die aktuelle Aktion über dem Retracement der.382-Rallye bei 86, 97 USD und markiert ein erstes Ziel für den sich abzeichnenden Abwärtstrend.
MSFT-Kurzzeittabelle (2017 - 2018)
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Der Rückgang im Oktober 2018 durchbrach eine kurzfristige Trendlinie (grün), die bis Oktober 2017 zurückreicht, und ergab einen sechswöchigen Test an der Unterseite des neuen Widerstands, gefolgt von einem erneuten Abwärtstrend, der die 200-Tage-EMA und eine langfristige Trendlinie durchbrach (rot) seit November 2016. Die Aktie ist jetzt auf die Unterseite dieses Widerstands gestiegen und prognostiziert, dass Leerverkäufer Positionen zwischen 102 und 104 USD aufladen werden.
Der Indikator für die Verteilung der Akkumulation auf das bilanzielle Volumen (OBV) fiel im Dezember auf ein Neunmonatstief und signalisierte eine aktive, aber keine extreme Verteilung. Dies ist ein zweischneidiges Schwert, das auf die Treue der Aktionäre trotz eines Rückgangs um 23 Punkte hinweist und gleichzeitig eine große Anzahl potenzieller Verkäufer aufzeigt, die kapitulieren könnten, wenn die Aktie das Dezember-Tief bei 93, 96 USD durchbricht, was in den kommenden Wochen wahrscheinlich sein wird.
Der 50-monatige EMA-Anstieg von 75 USD könnte ein attraktives Abwärtsziel im ersten Quartal darstellen und perfekt mit dem 50% -Retracement des Aufwärtstrends von 2015 bis 2018 in Einklang stehen. Die Aktie hat dieses Unterstützungsniveau seit 2009 nicht um mehr als ein paar Punkte durchbrochen und bietet eine perfekte Gelegenheit, um die Gesundheit des langfristigen Aufwärtstrends der Aktie zu messen. Es muss dieses Niveau um jeden Preis halten oder ein weiteres Abwärtsrisiko eingehen, das die oberen 50 USD erreicht.
Die Quintessenz
Die Microsoft-Aktie hat die mehrjährige Unterstützung durchbrochen, was auf einen Abwärtstrend hindeutet, der 2019 an Fahrt gewinnen könnte.
