DEFINITION VON PREISVERHÄLTNIS
Unter Kurs-Gewinn-Relativ versteht man das Kurs-Gewinn-Verhältnis einer Aktie geteilt durch das Kurs-Gewinn-Verhältnis einer breiteren Marktkennzahl. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis, das oft als KGV geschrieben wird, entspricht dem Marktpreis einer Aktie oder eines breiten Marktes geteilt durch ein Maß für den Kursgewinn einer Aktie oder eines Marktes. Es gibt viele Methoden zur Messung der im Nenner der Formel verwendeten Einkommenskennzahl, obwohl die Praktiker normalerweise ein Maß für das Termineinkommen verwenden, dh Gewinnprognosen, oder das nachlaufende Einkommen, dh das tatsächlich gemeldete Einkommen, über einen Zeitraum von 12 Monaten. Die relative Kennzahl Preis-Gewinn soll die relative Über- oder Unterbewertung eines Unternehmens in Bezug auf seine Branche, seinen Finanzsektor, den breiten Markt oder eine andere breite Vergleichsgruppe ermitteln.
Wie berechne ich das Preis-Leistungs-Verhältnis?
BREAKING DOWN Relatives Preis-Leistungs-Verhältnis
Der relative Wert des Kurs-Gewinn-Verhältnisses ist eine Methode zur Beurteilung, ob ein Kurs-Gewinn-Verhältnis im Verhältnis zu den Marktbedingungen angemessen ist. Ein relativer Kurs-Gewinn-Wert von weniger als 1 zeigt an, dass eine Aktie ein niedrigeres KGV aufweist als ihre breitere Vergleichsgruppe. Ein relativer Kurs-Gewinn-Wert von 1 zeigt an, dass eine Aktie das gleiche KGV aufweist wie ihre Vergleichsgruppe. Ein relativer Kurs-Gewinn-Wert von mehr als 1 zeigt an, dass eine Aktie ein höheres KGV aufweist als ihre Vergleichsgruppe. Zum Beispiel hatte Apple Inc. (AAPL) am 25. Mai 2018 ein KGV von 18, 2, während der S & P 500 ein KGV von 20, 6 hatte. Der relative Kurs-Gewinn-Wert für AAPL beträgt 0, 88.
Interpretation des relativen Werts des Preis-Leistungs-Verhältnisses
Das KGV wird häufig herangezogen, um festzustellen, ob eine Aktie eine Kaufgelegenheit darstellt oder nicht. Auf der Basisebene kann ein niedrigerer KGV-Wert als die Vergleichsgruppe und ein entsprechender relativer Kurs-Gewinn-Wert von weniger als 1 ein Hinweis darauf sein, dass die Aktie günstig handelt, was eine gute Zeit zum Kaufen darstellt. Der Grund für diese Schlussfolgerung ist, dass ein niedrigeres KGV angibt, dass jeder Dollar Verdienst für diese Aktie weniger kostet als für die durchschnittliche Aktie in der Vergleichsgruppe. Das Gegenteil ist der Fall, wenn das KGV für die Aktie höher ist als das der Vergleichsgruppe und der relative Kurs-Gewinn-Wert größer als 1 ist. Dies kann ein Hinweis darauf sein, dass die Gewinne der Aktie teurer sind als die durchschnittlichen Aktien in der Vergleichsgruppe.
Es ist jedoch erwähnenswert, dass das KGV und der relative Wert des Kurs-Gewinn-Verhältnisses nur ein Teil eines großen Datenmosaiks sind, das zur Beurteilung einer Aktie herangezogen werden sollte. Ein niedriger relativer Kurs-Gewinn-Wert kann darauf hindeuten, dass sich das Unternehmen in einer finanziellen Notlage befindet und nicht unbedingt ein guter Kauf ist. Umgekehrt kann ein hoher relativer Kurs-Gewinn-Wert darauf hindeuten, dass das Unternehmen viel bessere Wachstumsaussichten hat und möglicherweise einen höheren Preis wert ist. Preis-Gewinn-Relativwerte sind ein Ausgangspunkt für die fundamentale Bewertung.
