Die Aktie von Morgan Stanley (MS) ist gegenüber ihrem Höchststand im März um mehr als 18% gefallen und hat sich gegenüber dem Vorjahr um mehr als 8% verschlechtert. Die Aktie blieb hinter dem S & P 500 zurück, der um mehr als 8% gestiegen ist. Technische Analysen deuten darauf hin, dass es für die Investmentbank noch viel schlimmer werden könnte. Die Aktie könnte von ihrem aktuellen Kurs von ca. 48, 05 USD um mehr als 8% fallen. Sollte dies passieren, würde die Aktie mehr als 22% von ihren Höchstständen fallen.
Optionshändler sind bärisch auf der Bank und sehen, dass die Aktien bis Anfang nächsten Jahres um mehr als 5% fallen. Die negative Stimmung in der Aktie ist darauf zurückzuführen, dass sich das Gewinn- und Umsatzwachstum im nächsten Jahr voraussichtlich deutlich abschwächen wird. (Weitere Informationen finden Sie auch unter: Morgan Stanley wird bei Chip-Aktien vorsichtig .)
MS-Daten von YCharts
Schwaches technisches Diagramm
Das Diagramm zeigt, dass sich die Aktie dem technischen Support bei 47, 25 USD nähert. Es zeigt auch einen langfristigen Abwärtstrend, der seit den März-Hochs zu verzeichnen ist. Die Aktie konnte diesen Abwärtstrend mehrmals nicht überwinden, zuletzt Anfang September. Wenn die Aktie unter die Unterstützung von 47, 20 USD fällt, könnte sie auf 44, 10 USD fallen, was einem Rückgang von mehr als 8% entspricht.
Bärische Wetten
Optionshändler sehen, dass auch die Aktie fällt, indem sie die Optionen verwenden, die am 18. Januar auslaufen sollen. Dies ist der Punkt, an dem die Anzahl der Wetten den Fall begünstigt und die Anzahl der Wettaktien überwiegt. Die Anzahl der offenen Put-Kontrakte liegt bei über 10.000. Das ist fast fünfmal so viel wie die Anzahl der offenen Anrufe. Damit der Käufer der Puts einen Gewinn erzielen kann, müsste die Aktie vom aktuellen Kurs auf ca. 45, 50 USD fallen. (Weitere Informationen finden Sie auch unter: Top 4 der Investmentfondsinhaber von Morgan Stanley .)
Verlangsamtes Wachstum
Die Gewinnaussichten könnten ein Grund für die rückläufigen Ansichten sein. Das Gewinnwachstum wird sich voraussichtlich im Jahr 2019 verlangsamen. Prognosen zufolge wird der Gewinn im Jahr 2018 um 36% auf 4, 90 USD je Aktie steigen. Prognosen gehen weiterhin davon aus, dass sich das Wachstum 2019 auf 5% und 2020 auf 7% verlangsamt. Mit dem Gewinnmultiplikator von 2019 von derzeit 9, 4 zahlt man jedoch fast das Doppelte der Gewinnwachstumsrate des Unternehmens für 2019, was einer PEG-Quote von 1, 9 entspricht. Noch schlimmer ist, dass die Aktie im Vergleich zu ihrem historischen KGV-Bereich von 6 bis 14 seit 2015 nicht einmal billig ist.
Grundlegende Chartdaten von YCharts
Das Umsatzwachstum wird voraussichtlich ebenfalls schwach ausfallen. Aktuelle Prognosen gehen von einem Umsatzwachstum von mehr als 9% in diesem Jahr auf 41, 4 Mrd. USD aus. Dies verlangsamt sich jedoch auf 2% im Jahr 2019 und dann auf nur 1% im Jahr 2020.
Trotz des Auftretens einer billigen Aktie deutet der Markt darauf hin, dass die Aktien weiter fallen, da sich das Wachstum für das nächste Jahr und darüber hinaus verlangsamt.
