DEFINITION VON DIVERSIFIKATIONSAKQUISITION
Der Erwerb von Diversifikation ist eine Kapitalmaßnahme, bei der ein Unternehmen eine Mehrheitsbeteiligung an einem anderen Unternehmen hält, um sein Produkt- und Serviceangebot zu erweitern. Eine Möglichkeit, festzustellen, ob eine Übernahme unter eine Diversifizierungsübernahme fällt, besteht darin, die beiden SIC-Codes (Standard Industrial Classification) der Unternehmen zu betrachten. Wenn sich die beiden Codes unterscheiden, bedeutet dies, dass sie unterschiedliche Geschäftsaktivitäten ausführen. Der Erwerber kann der Ansicht sein, dass das unabhängige Unternehmen Synergien freisetzt, die das Wachstum fördern oder die in anderen Geschäftsbereichen bestehenden Risiken verringern. Fusionen und Übernahmen (M & A) ergänzen häufig die bestehenden Geschäftsaktivitäten in derselben Branche.
BREAKING DOWN-Diversifikationsakquisition
Eine Diversifikationsakquisition findet häufig statt, wenn ein Unternehmen das Vertrauen der Aktionäre stärken muss und der Ansicht ist, dass eine Akquisition einen Anstieg der Aktien oder Gewinnzuwächse fördern kann. Übernahmen zwischen zwei Unternehmen, die denselben SIC-Code verwenden, werden als verbundene oder horizontale Akquisitionen betrachtet, während zwei verschiedene Codes in den Rahmen einer nicht verbundenen Übernahme passen.
Große Unternehmen sind in der Regel in Diversifizierungsakquisitionen involviert, um entweder das potenzielle Risiko einer in der Zukunft nicht erfolgreichen Geschäftskomponente zu minimieren oder um das Ertragspotenzial einer diversifizierten Geschäftstätigkeit zu maximieren. Zum Beispiel hat Kellogg's (K) kürzlich den Hersteller von biologischen Proteinriegeln RXBAR für 600 Millionen US-Dollar beauftragt, um sein Angebot an Getreide und Riegeln zu verbessern. Dies bot dem alten Lebensmittelhersteller auch die Gelegenheit, Fortschritte in der schnell wachsenden Naturkostindustrie zu erzielen. Wir haben ähnliche Entwicklungen bei anderen großen Basiskonsumgüterherstellern erlebt, die Schwierigkeiten hatten, mit Ausstechprodukten und minimaler digitaler Präsenz relevant zu bleiben. Die Konsumgüterriesen Unilever (UL) haben vor kurzem mehr als 1 Milliarde US-Dollar für Dollar Shave Club bereitgestellt, als sie zum ersten Mal in das Geschäft mit Rasiermessern eingestiegen sind.
Häufige Missverständnisse über Diversifikationsakquisitionen
Es ist allgemein bekannt, dass Akquisitionen das Gewinnwachstum sofort unterstützen oder operationelle Risiken verringern, aber in Wahrheit braucht es Zeit, um neue Werte zu schaffen. Nicht jeder Kauf wird zu höheren Erträgen, höheren Erträgen und Kapitalzuwachs führen. Tatsächlich werden viele Unternehmen ihrer Anschaffungsbewertung nie gerecht. Einige Unternehmen werden nie genug Traktion erhalten, um ein Produkt voranzutreiben, während andere möglicherweise nur über begrenzte Ressourcen verfügen, die sie von der Muttergesellschaft erhalten.
Einige Anleger gehen auch davon aus, dass nicht verbundene Akquisitionen eine überlegene Methode zur Risikominderung darstellen. Zwei unabhängige Unternehmen mit getrennten Einnahmequellen und Ergebnistreibern sollten sich theoretisch unterschiedlichen Herausforderungen stellen. Das Problem ist, dass die Muttergesellschaft eine maßgebliche Rolle bei der Beurteilung von Tochtermarken durch die Anleger spielt. Wenn das Unternehmen wegen Fehlverhaltens mit einer Gegenreaktion konfrontiert wird, würde dies die kleineren Geschäftseinheiten infizieren.
