Die gleitenden Durchschnitte sind einer der am häufigsten verwendeten technischen Indikatoren im Aktien-, Futures- und Devisenhandel. Marktanalysten und Händler verwenden gleitende Durchschnitte, um Trends bei Kursschwankungen zu identifizieren und um das Rauschen und die kurzlebigen Spitzen (z. B. aufgrund von Nachrichten und Gewinnmeldungen) für einzelne Wertpapiere oder Indizes auszugleichen. Es gibt verschiedene Arten von gleitenden Durchschnitten, die auf unterschiedliche Weise und über unterschiedliche Zeiträume berechnet werden und unterschiedliche Informationen für Händler liefern. Die Art des gleitenden Durchschnitts und die verwendete Messperiode bestimmen die Strategien, die ein Händler implementiert.
Gängige gleitende Durchschnittsperioden
Trader und Marktanalysten verwenden häufig mehrere Zeiträume, um gleitende Durchschnitte zu erstellen und auf ihren Charts zu zeichnen. Um signifikante, langfristige Unterstützungs- und Widerstandsniveaus und allgemeine Trends zu identifizieren, sind die 50-Tage-, 100-Tage- und 200-Tage-Durchschnittswerte am häufigsten. Basierend auf historischen Statistiken gelten diese längerfristigen gleitenden Durchschnitte als zuverlässigere Trendindikatoren und sind weniger anfällig für temporäre Preisschwankungen. Der gleitende 200-Tage-Durchschnitt wird im Aktienhandel als besonders bedeutend angesehen. Solange der gleitende 50-Tage-Durchschnitt eines Aktienkurses über dem gleitenden 200-Tage-Durchschnitt bleibt, wird allgemein angenommen, dass sich die Aktie in einem bullischen Trend befindet. Ein Übergang zum gleitenden 200-Tage-Durchschnitt wird als rückläufig interpretiert.
Die 5-, 10-, 20- und 50-Tage-Durchschnittswerte werden häufig verwendet, um kurzfristige Trendänderungen zu erkennen. Richtungsänderungen durch einen dieser kurzfristigen gleitenden Durchschnitte werden als mögliche frühe Hinweise auf längerfristige Trendänderungen beobachtet. Überschneidungen des gleitenden 50-Tage-Durchschnitts mit dem gleitenden 10-Tage- oder 20-Tage-Durchschnitt werden als signifikant angesehen. Der gleitende 10-Tage-Durchschnitt, der auf einem Stunden-Chart dargestellt ist, wird häufig als Leitfaden für Händler im Intraday-Handel verwendet.
Einige Händler verwenden Fibonacci-Zahlen (5, 8, 13, 21…), um gleitende Durchschnitte auszuwählen.
Gleitender Durchschnitt
Arten von gleitenden Durchschnitten
Alle gleitenden Durchschnitte werden verwendet, um signifikante Unterstützungs- und Widerstandsniveaus zu identifizieren. Händler und Marktanalysten achten auf Übergänge von längerfristigen gleitenden Durchschnitten zu kurzfristigen gleitenden Durchschnitten als mögliche Indikatoren für Trendänderungen im Intraday-Handel und in Bezug auf langfristige Trends. Die meisten gleitenden Durchschnitte dienen sowohl als Trendlinienindikatoren als auch als Bausteine für ehrgeizigere technische Instrumente.
Es gibt zahlreiche Variationen von gleitenden Durchschnitten. Sie können auf der Grundlage des Schlusskurses, des Eröffnungskurses, des Höchstkurses, des Tiefstkurses oder einer Berechnung berechnet werden, die diese verschiedenen Preisniveaus kombiniert. Bei den meisten gleitenden Durchschnitten handelt es sich entweder um den einfachen gleitenden Durchschnitt (SMA), der nur der Durchschnittspreis über einen bestimmten Zeitraum ist, oder um den exponentiellen gleitenden Durchschnitt (EMA), der gewichtet wird, um neuere Preisaktionen zu begünstigen.
Einfache gleitende Durchschnitte können bei großen Kursschwankungen nur langsam aufholen. Immer mehr Trader betrachten stattdessen exponentielle gleitende Durchschnitte, da sie schneller auf Preisänderungen reagieren und somit eine genauere Ablesung liefern. Beim Handel mit Wertpapieren jeder Art ist Zeit von entscheidender Bedeutung. Ein EMA und ein doppelt exponentieller gleitender Durchschnitt (Double Exponential Moving Average, DEMA) spiegeln die aktuelle Kursentwicklung für bestimmte Wertpapiere in einer aktuelleren Lesart wider.
Da gleitende Durchschnitte von Natur aus nacheilende Indikatoren sind, ist es wichtig, die Messwerte auf den neuesten Stand zu bringen. Die EMA räumt den jüngsten Preisen mehr Gewicht ein, wodurch der Durchschnitt näher an den aktuellen Preisen ausgerichtet wird. EMA wird in der Regel für 12- oder 26-Tage-Zeiträume für kurzfristige Händler berechnet, und der beliebte 50-Tage- und 200-Tage-EMA wird von langfristigen Anlegern verwendet. Während die EMA-Linie schneller auf Kursschwankungen reagiert als SMA, kann sie über längere Zeiträume immer noch deutlich zurückbleiben.
DEMA hilft, das Nachholproblem zu lösen, indem es eine gleitende Durchschnittslinie näher an die aktuellen Preisschwankungen heranführt. Diese Metrik wird nicht nur durch Verdoppeln der EMA berechnet, sondern unter Verwendung der folgenden komplexen Formel: DEMA = 2 * EMA - EMA (EMA), wobei die aktuelle EMA eine Funktion des EMA-Faktors ist. Im Wesentlichen bedeutet dies, dass den jüngsten Daten noch mehr Gewicht beigemessen wird, wodurch die DEMA-Linie enger mit dem aktuellen Preis korreliert. Händler sehen DEMA-Crossovers vor EMA- und SMA-Crossovers, was kürzere Reaktionszeiten bei Trades ermöglicht.
Eine der gebräuchlichsten Handelsstrategien, die Händler mit dem DEMA-Tool anwenden, ist die Ermittlung von Preisbewegungen, wenn eine langfristige und eine kurzfristige DEMA-Linie überquert werden. Wenn ein Trader zum Beispiel feststellt, dass die 20-tägige DEMA fällt und die 50-tägige DEMA überschreitet, was ein bärisches Signal ist, kann er Long-Positionen verkaufen oder neue Short-Positionen eingehen. Umgekehrt geht der Trader Long-Positionen ein und gibt Short-Positionen auf, wenn die 20-tägige DEMA die 50-tägige wieder überschreitet.
Nachteile der gleitenden Durchschnitte
Moving Averages sind von Natur aus rückwärtsgerichtet. Während EMAs den Verzögerungseffekt bei der Entwicklung von Trends verringern können, stützen sie sich immer noch auf vergangene Daten, die niemals mit vollem Vertrauen auf die Zukunft übertragen werden können. Wertpapiere bewegen sich manchmal in Preiszyklen und wiederholen das Verhalten, aber vergangene Trends, die mit einem gleitenden Durchschnitt aufgezeichnet werden, haben möglicherweise keinen Zusammenhang mit zukünftigen Bewegungen.
Darüber hinaus macht die zunehmende Abhängigkeit von den jüngsten Preisbewegungen bei einem EMA ihn anfälliger für falsche Handelssignale oder Peitschensägen als bei einem SMA. Aus diesem Grund kann eine EMA eine weitere Bestätigung erfordern, bevor ein Handel identifiziert werden kann.
Es gibt auch Raum für Benutzerfehler bei jeder EMA. Händler müssen entscheiden, wie lange ein Zeitintervall dauert, um auf ihre Formel anzuwenden, und sie müssen auch entscheiden, wie stark sie sich auf die jüngsten Preise (und welche Preise als aktuell gelten) gewichten. Durch ungeeignete Parameter können falsche Signale erzeugt werden.
Weitere Informationen finden Sie in unserem Tutorial zu gleitenden Durchschnitten.
