Es ist mal wieder Zeit für Halloween. Kürbisse tauchen vor der Tür auf und kleine Kinder kleiden sich wie Geister und Superhelden. Lassen Sie uns in den Geist der Saison eintauchen und einige der makabereren und blutverdünnenderen Begriffe betrachten, die in der Welt des Investierens im Umlauf sind.
Die zentralen Thesen
- Die Welt der Investoren ist voller gruseliger Begriffe. Zombie-Unternehmen sind sterbende Unternehmen, die immer noch so handeln, als wäre nichts falsch. Unternehmenskannibalen verschlingen Marktanteile, indem sie Produktlinien herausbringen, die in direkter Konkurrenz zu ihren eigenen etablierten Produkten stehen. Jekyll- und Hyde-Unternehmen oder Geschäftsführer Offiziere haben zwei Persönlichkeiten, die durch plötzliche Wertveränderungen gekennzeichnet sind, wenn zuvor verborgene Informationen veröffentlicht werden.
Geisterstunde
In seinem Buch "The BFG" beschrieb Roald Dahl die Hexenstunde als "einen besonderen Moment mitten in der Nacht, in dem jedes Kind und jeder Erwachsene in einem tiefen Tiefschlaf war und alle dunklen Dinge aus dem Versteck und herauskamen hatte die Welt ganz für sich."
In der europäischen Folklore galt die Hexenstunde als magische Zeit, als Hexen und magische Wesen in die Welt der Sterblichen kamen und Kinder entführten, die so dumm waren, an ihren Schlafenszeiten vorbeizuschleichen. Eine allgemeine Faustregel: Wenn die U-Bahn nicht fährt, ist es wahrscheinlich die Hexenstunde.
Beim Investieren gibt es zwei Hexenstunden - die doppelte und die dreifache - und sie sind auch Zeiten wahren Betrugs. Eine Geisterstunde liegt vor, wenn zwei (doppelt) oder drei (dreifach) Klassen von Optionen oder Futures am selben Tag verfallen. Die dreifache Hexenstunde (die auch als vierfache Hexenstunde angesehen werden kann) ist die seltenste und findet nur viermal im Jahr statt: am dritten Freitag im März, Juni, September und Dezember. Der dreifache Hexentag hat den passenden Titel "Freaky Friday" verdient.
Die Hexenstunde ist schon gruselig, weil sie gerade regelmäßig genug auftritt, um misstrauisch zu werden (wie ein Vollmond). Aber was es geradezu haarsträubend macht, ist, dass es eine Zeit der Volatilität ist. Während der Geisterstunden versuchen die Händler, ihre Optionen und Futures-Positionen auszugleichen. Da die Auswirkungen der Geisterstunden jedoch nur vorübergehend sind, sind sie für den langfristigen Investor keine große Angst.
Zombie
In der übernatürlichen Welt ist ein Zombie eine wiederbelebte Leiche mit einem bösartigen Verlangen nach Verstand. Einige der Hauptaspekte Ihres gewöhnlichen Zombies sind, dass sie sich langsam bewegen, und wenn sie Sie beißen, werden Sie auch ein Zombie.
Zombies in der investierenden Welt sind Unternehmen, die zahlungsunfähig sind oder kurz vor der Insolvenz stehen, aber immer noch funktionieren, als ob nichts falsch wäre. Zwar befinden sich Zombies in oder in der Nähe von Kapitel 11, wodurch ein Unternehmen weiterhin operieren kann, während es seine Schulden umstrukturiert, doch wird ein Zombieunternehmen als chancenlos wahrgenommen. Daher weiß der Unternehmenszombie ähnlich wie der übernatürliche Zombie nicht, dass er bereits tot ist. Als Investor sollten Sie Zombiefirmen meiden, als würden Sie lebende Tote meiden.
Kannibalismus in Unternehmen
Sie wissen wahrscheinlich, dass Kannibalen Menschen sind, die das Fleisch anderer Menschen konsumieren. Diese grausige Praxis wird Anthropophagie genannt und ist nicht gerade schmackhaft, aber in der Geschäftswelt ist eine andere Art von Kannibalismus der letzte Schrei.
Kannibalen von Unternehmen versuchen, einen größeren Marktanteil zu verbrauchen, indem sie Produktlinien herausbringen, die in direktem Wettbewerb mit ihren eigenen etablierten Produkten stehen. Angenommen, Sie haben eine Steuervorbereitungssoftware namens "Not Slow Tax" entwickelt. Um jedoch einen größeren Marktanteil zu erlangen, haben Sie ein anderes Programm namens "Even Less Slow Tax" entwickelt. Dieses neue Produkt würde mit jeder Software auf seinem Markt konkurrieren, unabhängig davon, wer es erstellt hat. Da Ihr neues Produkt mit Ihrem älteren Produkt konkurrieren würde, würden Sie einen "Hannibal Lector" gewinnen und sich auf Kannibalismus in Unternehmen einlassen.
Jekyll und Hyde
"Der seltsame Fall von Dr. Jekyll und Mr. Hyde" (1886), der Horrorroman von Robert Louis Stevenson, erzählt die Geschichte eines exzentrischen, aber gut gemeinten Wissenschaftlers (Dr. Jekyll), der anfängt, an sich selbst zu experimentieren. Am Ende schafft Jekyll eine eigene böse Persönlichkeit und verwandelt sich physisch in sein böses Alter Ego, Mr. Hyde. Hyde überwindet schließlich den Arzt und begeht ein schreckliches Verbrechen, für das Jekyll die Verantwortung übernehmen muss.
Dieser Begriff beschreibt beim Investieren Personen oder Unternehmen mit einer doppelten Persönlichkeit. Sie können Jekyll- und Hyde-Unternehmen, Finanzen oder sogar Geschäftsführer (CEOs) haben. Jekyll- und Hyde-Anlagen sind zum Beispiel durch plötzliche Wertveränderungen (gut oder schlecht) gekennzeichnet, wenn zuvor verborgene Informationen veröffentlicht werden. Ein CEO von Jekyll and Hyde ist sowohl der gute als auch der schlechte Polizist in einem kostspieligen Anzug - was nicht immer schlecht ist.
Voodoo-Buchhaltung
Voodoo ist eine Religion, die hauptsächlich in karibischen Ländern und einigen afrikanischen Ländern praktiziert wird, sich aber hauptsächlich auf Haiti konzentriert. In vielen westlichen Ländern kann der Begriff "Voodoo" schwarze Magie und ungeklärte Phänomene bedeuten. Daher haben wir den Begriff Voodoo-Accounting. Dies tritt auf, wenn ein Unternehmen einige sehr verdächtige Buchhaltungsmethoden verwendet, um die tatsächlichen Geschäftsvorgänge zu verschleiern.
Diese Methoden können so einfach sein wie Mathe-Verschiebungen (wenn sich die Zahlen nicht addieren) oder so komplex wie das Kochen der Bücher über die Keksdose oder das große Bad. Voodoo Accounting kann auch eigene Zombies großziehen. Unternehmenszombies sind genau die Art von verzweifelten und sinnlosen Unternehmen, die ein wenig Voodoo-Buchhaltung verwenden könnten, um ihre größten finanziellen Probleme zu vertuschen.
Phantom Stock und Ghosting
Geister sind tote Menschen, die in allen Formen, Größen und Gestalten kommen. Normalerweise erscheinen Geister unsichtbar oder durchscheinend. Einige sind freundlich, während viele Betrüger sind und Streiche über ahnungslose Menschen spielen. Sie scheinen auch Demi Moore bei der Herstellung von Keramik zu helfen.
Phantome hingegen sind Illusionen, Repräsentationen von Dingen, die nicht real sind. Phantomschiffe und Häfen, die im Nebel der hohen See auftauchen, haben die Seeleute in die Irre geführt. Phantome haben auch Schmerzen in fehlenden Gliedmaßen verursacht und traten gelegentlich in der Popoper auf.
Das Investieren von Phantomen und Geistern passt gut zusammen. Ghosting ist eine illegale Praxis, bei der zwei oder mehr Market Maker zusammenarbeiten, um die Aktienkurse zu manipulieren. Obwohl Market Maker gesetzlich dazu verpflichtet sind, im Wettbewerb zu bleiben, kann diese Absprache - wie ein Geist - nahezu unsichtbar sein, was es für Investoren schwierig macht, sie zu erkennen. Zu wissen, wie man diese schlechten Geschäftspraktiken erkennt, ist der Schlüssel, also haben Sie keine Angst vor Geistern!
Phantom Stock ist keine so negative Sache; es ist einfach Bestand, der nicht existiert. Mit dieser imaginären Aktie bieten Unternehmen Mitarbeitern (in der Regel leitende Angestellte) die Vorteile, Aktien zu besitzen, ohne diese von den ausgegebenen Aktien zu nehmen. Die Phantom Stocks folgen den Kursbewegungen der realen Unternehmensaktien und zahlen die erzielten Gewinne aus. Dies ist eine clevere Möglichkeit für Unternehmen, das Management zu motivieren, ohne auf Eigenkapital zu verzichten.
Grabsteine und Friedhofsmärkte
Friedhöfe und Grabsteine sind für die Atmosphäre, die die Kreaturen der Nacht bevorzugen, unverzichtbar. Etwas über die Toten ist für die Untoten (Vampire) und die lebenden Toten (Zombies) unwiderstehlich.
Ironischerweise entsteht der Grabstein, den wir in der Finanzwelt finden, zu Beginn des Lebens einer Aktie. Es handelt sich um ein von Investmentbankern vor dem öffentlichen Angebot eines Wertpapiers ausgestelltes Schriftstück. Der Tombstone enthält grundlegende Informationen zu den neuen Aktien und listet die am Geschäft beteiligten Zeichnungsgruppen in der Reihenfolge ihrer Bedeutung auf. Es wird als Grabstein bezeichnet, da es in schwerer schwarzer Tinte gedruckt ist und von einem schwarzen Rand umgeben ist. Es enthält die "Bare Bones" -Informationen zu diesem Problem. Grundsätzlich dient ein Grabstein als Anhaltspunkt für potenzielle Anleger und verweist diese auf den Red Herring Prospekt.
Andererseits taucht ein Friedhofsmarkt genau dort auf, wo Sie es erwarten würden - am Ende eines lang anhaltenden Bärenmarktes, wenn die Anleger gerade einen finanziellen Sturm hinter sich haben. Sie bewegen und zittern nicht mehr so wie früher. Gleichzeitig beobachten neue Investoren vorläufig einen Markt, der die Big Player nur verprügelt. Daher gibt es weder Maßnahmen von innen noch potenziellen neuen Investoren von außen. Die Parallele zwischen dieser Art von Markt und einem Friedhof ist offensichtlich. Die Toten (langjährige Investoren) können nicht aussteigen und die Lebenden (neue Investoren) beeilen sich nicht, einzusteigen.
Viatical Settlement
Wir haben den gruseligsten Begriff für den letzten gespart. In einer Viatical Settlement verkauft eine Person mit einer unheilbaren Krankheit ihre Lebensversicherung mit einem Abschlag vom Nennwert gegen Bargeld. Vermutlich braucht der unheilbar Kranke entweder das Geld für Medikamente oder hat beschlossen, den Rest seines Lebens zu genießen. Der Käufer der Police kassiert den vollen Betrag der Police, wenn der ursprüngliche Eigentümer stirbt.
Einfach ausgedrückt ist eine viatische Einigung so, als würde man wetten, dass eine Person in naher Zukunft sterben wird. Aufgrund des Zeitwerts des Geldes ist die Rendite der Investition umso niedriger, je länger die Person lebt. Ein gewinninteressierter Investor hofft also im Wesentlichen, dass der ursprüngliche Versicherungsnehmer so bald wie möglich in das Große Jenseits fliegt. Grimmiges Zeug!
