DEFINITION VON Active Index Fund
Ein aktiver Indexfonds ist ein Korb von Vermögenswerten, aus denen der Fondsmanager die Erstinvestition mit Beständen aus einem Referenzindex zusammensetzt und anschließend Wertpapiere hinzufügt, die nicht mit dem zugrunde liegenden Index in Zusammenhang stehen und die die Wertentwicklung verbessern können. Diese zusätzliche Schicht von Nicht-Benchmark-Wertpapieren zielt darauf ab, die Rendite gegenüber einer herkömmlichen passiven Buy-and-Hold-Strategie zu steigern. Durch das Hinzufügen einzelner Aktien, die nicht zum breiteren Index gehören, kann der Fondsmanager zusätzliches Alpha freischalten.
AUFGLIEDERUNG des Active Index Fund
Ein aktiver Indexfonds versucht, eine Version eines Indexfonds wie den Standard & Poor's 500 Index (S & P 500) zu verwenden und in regelmäßigen Abständen alle Aktien so auszugleichen, dass sie den Anteilen des aktuellen S & P 500 entsprechen. Der Manager fügt dem Fonds Aktien hinzu Glaube wird zusätzliche Renditen für den passiven Indexfonds bringen. Zum Beispiel, wenn der Manager glaubt, dass Halbleiter in zukünftigen Quartalen gute Ergebnisse liefern werden; Das Portfolio würde um weitere Halbleiterwerte erweitert.
Während es für einige Fondsmanager möglich ist, den zugrunde liegenden Referenzindex durch Strategien wie Market Timing deutlich zu übertreffen, ist dies alles andere als garantiert. Passive Fonds können einem Index treu folgen, sodass Anleger die tatsächlichen Bestände und das Risikoprofil des Fonds kennen. Dies hilft den Anlegern, ein diversifiziertes Portfolio zu halten und die Erwartungen zu erfüllen.
Das Hinzufügen eines aktiven Layers zum Indexfonds erschwert es der Anlegergemeinschaft, die zukünftige Zusammensetzung des Fonds vorherzusehen. Dies kann für Anleger hilfreich sein, wenn der Markt starken Schwankungen unterliegt und der Fonds einen geschulten Fachmann benötigt, um die Inanspruchnahme zu begrenzen. Ein Fondsmanager kann Allokationen von Positionen mit schlechterer Wertentwicklung auf geeignetere Sektoren oder Anlageklassen verlagern. Die meisten empirischen Untersuchungen haben jedoch herausgefunden, dass eine einfache passive Strategie einen komplizierten aktiven Managementansatz tendenziell übertrifft.
Einschränkungen eines Active Index Fund
Ein aktiver Indexfonds hält zwar viele der gleichen Wertpapiere wie ein traditioneller Indexfonds, sie sind jedoch in der Regel mit einem Aufschlag verbunden. Ein aktiver Managementstil bedeutet, dass der Fonds höhere Gebühren erheben muss, um die Kosten für den Manager, das Research-Material und alle anderen Daten zu decken, die für durchdachte Anlageentscheidungen erforderlich sind.
Diese höheren Kostenquoten setzen die Fondsmanager unter Druck, den zugrunde liegenden Index konstant zu übertreffen oder zu übertreffen. Wie bei einem Investmentfonds liegt das Potenzial zur Outperformance beim Manager. Einige haben ein Händchen für die Suche nach versteckten Edelsteinen, aber die meisten entscheiden sich für den Verlust von Vermögenswerten, die die potenzielle Wertentwicklung des Fonds einschränken.
