Das Betriebsergebnis und das Bruttoergebnis zeigen das Einkommen eines Unternehmens. Die beiden Metriken haben jedoch unterschiedliche Kredite und Abzüge in ihren Berechnungen, aber beide sind für die Analyse des finanziellen Wohlergehens eines Unternehmens von wesentlicher Bedeutung.
Bruttoertrag
Der Bruttogewinn ist das Einkommen eines Unternehmens nach Abzug der direkten Kosten für die Herstellung seiner Produkte. Wenn Sie beispielsweise Widgets im Wert von 100 US-Dollar verkauft haben und die Fabrik 75 US-Dollar für die Herstellung dieser Widgets bezahlt, liegt Ihr Bruttogewinn bei 25 US-Dollar. Der Bruttogewinn wird berechnet durch:
Bruttogewinn = Umsatz - Verkaufskosten
Der Umsatz ist der Gesamtbetrag der Einnahmen aus Verkäufen in einer Periode. Umsatzerlöse werden auch als Nettoumsatzerlöse bezeichnet, da Rabatte und Abzüge von zurückgesandten Waren möglicherweise abgezogen wurden. Sie werden oft hören, dass Analysten den Umsatz als die oberste Zeile für ein Unternehmen bezeichnen, und das liegt daran, dass er ganz oben in der Gewinn- und Verlustrechnung steht. Während Sie sich in der Gewinn- und Verlustrechnung weiterentwickeln, werden die Kosten vom Umsatz abgezogen, um letztendlich das Nettoeinkommen oder den Gewinn zu berechnen.
Die Herstellungskosten für verkaufte Waren oder COGS sind die direkten Kosten, die mit der Herstellung von Waren verbunden sind. COGS umfasst sowohl direkte Arbeitskosten als auch alle Kosten für Materialien, die bei der Herstellung oder Herstellung von Produkten eines Unternehmens verwendet werden.
Der Bruttogewinn misst, wie gut ein Unternehmen mit seinen direkten Arbeitskräften und direkten Materialien Gewinne erzielt. Der Bruttogewinn enthält keine Nebenkosten wie Verwaltungskosten für die Unternehmenszentrale. In die Berechnung werden nur die mit der Produktionsanlage verbundenen Gewinne und Kosten einbezogen. Einige der Kosten beinhalten:
- Direkte MaterialienDirekte ArbeitskräfteAusrüstungskosten für die ProduktionDienstleistungen für die ProduktionsstätteVersandkosten
Betriebsergebnis
Das Betriebsergebnis ist der Gewinn eines Unternehmens nach Abzug der Betriebskosten oder der Kosten für die Führung des täglichen Geschäfts. Das Betriebsergebnis hilft den Anlegern dabei, das Ergebnis für die Betriebsleistung des Unternehmens zu trennen, indem Zinsen und Steuern herausgerechnet werden.
Die betrieblichen Aufwendungen umfassen Vertriebs-, allgemeine und Verwaltungskosten (VVG-Kosten), Abschreibungen und sonstige betriebliche Aufwendungen. Das Betriebsergebnis enthält keine Einnahmen aus Investitionen in andere Unternehmen oder nicht-betriebliche Einnahmen, Steuern und Zinsaufwendungen. Darüber hinaus sind nicht wiederkehrende Posten enthalten, beispielsweise Barzahlungen für die Beilegung eines Rechtsstreits. Das Betriebsergebnis kann auch durch Abzug des Betriebsaufwands vom Bruttogewinn berechnet werden, wobei der Bruttogewinn den Gesamtumsatz abzüglich der Herstellungskosten der verkauften Waren darstellt.
JC Penny Beispiel
Um die Differenz zwischen dem Betriebsergebnis und dem Bruttoergebnis zu veranschaulichen, analysieren wir die Gewinn- und Verlustrechnung von JC Penney für das Geschäftsjahr 2017, wie in der 10K-Jahresrechnung angegeben:
- Umsatz oder Gesamtnettoumsatz = 12, 50 Milliarden US-Dollar. Da JC Penney ein Einzelhändler ist und Retouren hat, ist sein Nettoumsatz die oberste Linie. Bruttogewinn = 4, 33 Mrd. USD (Gesamtumsatz von 12, 50 Mrd. USD - COGS von 8, 17 Mrd. USD). Betriebsergebnis = 116 Mio. USD (unten blau hervorgehoben). Die Aufwendungen, die über die Bruttogewinnberechnung hinaus abgezogen wurden, liegen unter COGS. Bei der Berechnung der Betriebserträge wurden jedoch die Kosten und Aufwendungen vom Nettoumsatz einschließlich der Herstellungskosten in Höhe von 8, 1 Mrd. USD und der VVG-Kosten in Höhe von 3, 4 Mrd. USD (oder der nicht direkt mit der Produktion verbundenen Kosten) in Höhe von 12, 39 Mrd. USD (unten rot hervorgehoben) abgezogen). Nettogewinn = - 116 Mio. USD (ein Verlust), einschließlich Zinsen für ausstehende Verbindlichkeiten in Höhe von 325 Mio. USD, die das Unternehmen in die Gewinnzone drängen.
Die Quintessenz
JC Penney erzielte ein Betriebsergebnis von 116 Millionen US-Dollar und einen Bruttogewinn von 4, 33 Milliarden US-Dollar. Obwohl das Betriebsergebnis nach Wegfall der Kosten für den Schuldendienst positiv ausfiel, musste das Unternehmen einen Verlust für das Jahr hinnehmen. Die Unterschiede zwischen den Zahlen zeigen, warum die Analyse von Abschlüssen für Anleger vor dem Kauf einer Aktie so wichtig ist.
Jeder Investor mag zu einer anderen Schlussfolgerung über die finanzielle Leistung von JC Penney kommen. Das obige Beispiel zeigt jedoch, wie wichtig es ist, mehrere Metriken für die Analyse der Rentabilität eines Unternehmens zu verwenden.
