DEFINITION VON PASSIV-ETF
Passive ETFs sind ein Instrument, um einen gesamten Index oder Sektor mit einem einzigen Wertpapier abzubilden. Anleger können während des gesamten Handelstages Fonds kaufen und verkaufen, genau wie Aktien an einer großen Börse. Dies gibt ihnen mehr Flexibilität, um eine Buy-and-Hold-Strategie ohne die Unterstützung eines aktiv verwalteten Fonds durchzuführen. Die Verwendung eines passiven Ansatzes hat den zusätzlichen Vorteil geringerer Kostenquoten, höherer Transparenz und höherer Steuereffizienz. Aus diesen Gründen haben Anleger in den letzten Jahren große Vermögensblöcke von aktiven Fonds in passive ETFs verlagert. Der 230 Mrd. USD teure SPDR S & P 500 ETF von State Street ist der am weitesten verbreitete passive Fonds, der unter dem Tickersymbol SPY aufgeführt ist.
Active Vs. Passives ETF-Investieren
BREAKING DOWN Passiver ETF
Passive ETFs machen einen großen Teil der Mittelflüsse in den letzten zwei Jahrzehnten aus. Im Juli 2017 übertrafen US-ETFs das verwaltete Vermögen in Höhe von 3 Bio. USD zwischen passiven, aktiven und anderen Arten von Strategien. Einige Schlüsselmerkmale der passiven Industrie haben dazu beigetragen, den jüngsten Anstieg der Einlagen zu unterstützen. Kosten, Flexibilität und Transparenz. Die Komponenten eines passiven ETF werden vom zugrunde liegenden Index oder Sektor bestimmt, nicht vom Ermessen eines Fondsmanagers. Ein Hands-off-Ansatz bedeutet, dass der Anbieter Investoren weniger in Rechnung stellen kann, ohne sich um die Kosten für Mitarbeitergehälter, Maklergebühren und Recherchen kümmern zu müssen. Die Strategie fördert auch den Vorteil eines geringeren Umsatzes. Wenn Vermögenswerte langsamer in den und aus dem Fonds gelangen, führt dies zu geringeren Transaktionskosten und realisierten Kapitalgewinnen. Auf diese Weise können Anleger Zeit sparen, um ihre Steuern einzureichen. In der Zwischenzeit sind passive ETFs transparenter als eine aktiv verwaltete Anlage. Die Anbieter veröffentlichen jeden Tag die Fondswichtung, um den Anlegern die Möglichkeit zu geben, die Strategiedrift zu begrenzen und doppelte Anlagen zu identifizieren.
Passive ETFs funktionieren insofern wie Investment Trusts (UITs), als sie in regelmäßigen Abständen zurückgesetzt werden. Der Fondsanbieter erzielt auch keine internen Kapitalgewinne wie aktiv verwaltete Fonds. Sie unterscheiden sich jedoch von UITs darin, dass sie während eines normalen Handelstages gekauft und verkauft werden können.
Risiken von passiven ETFs
Kritiker des passiven Investierens behaupten, der Hands-Off-Ansatz könne dem Druck eines rückläufigen Marktes nicht standhalten. Ein aktiver Manager kann zwischen Sektoren wechseln, um die Anleger vor Volatilität zu schützen, aber ein passiver Fonds, der sich selten an die Marktbedingungen anpasst, kann die Hauptlast eines Drawdowns tragen. Der jüngste Bullenmarkt hat jedoch keine Bedingungen geschaffen, unter denen ein aktiver Fonds eine passive Strategie übertreffen könnte.
