Was sind Piggyback-Optionsscheine?
Piggyback-Optionsscheine werden in der Regel nach Ausübung eines anderen Optionsscheins erworben. Piggyback-Optionsscheine sind eine Art Süßungsmittel, mit dem Anleger dazu verleitet werden, in das Unternehmen zu investieren, das den primären Optionsschein und den Piggyback-Optionsschein bereitstellt. Piggyback-Optionsscheine bieten dem Emittenten bei Ausübung auch ein potenzielles zukünftiges Kapital.
Die zentralen Thesen
- Piggyback-Optionsscheine sind ein Süßungsmittel und treten in Kraft, wenn ein primärer Optionsschein ausgeübt wird. Piggyback-Optionsscheine haben einen höheren Ausübungspreis als der primäre Optionsschein und können das gleiche oder ein späteres Verfallsdatum haben. Piggyback-Optionsscheine werden verwendet, um Investitionen zu verleiten und potenzielles Bargeld zu generieren für das Unternehmen, wenn ihr Aktienkurs steigt.
Grundlegendes zu Piggyback-Optionsscheinen
Piggyback-Warrants treten in Kraft, wenn ein anderer Warrant ausgeübt wird. Dies ist ein Süßungsmittel für einen Anleger, da er nach Ausübung des ursprünglichen Optionsscheins die Möglichkeit hat, noch mehr Aktien zu einem festen Preis zu erwerben, wenn das Unternehmen weiterhin gute Ergebnisse erzielt und der Aktienkurs steigt.
Der ursprüngliche oder primäre Warrant ist das, was ein Anleger von der emittierenden Gesellschaft kauft oder erhält. Der Piggyback-Optionsschein ist dem Hauptoptionsschein beigefügt. Es kommt ins Spiel, wenn der primäre Optionsschein ausgeübt wird. Der Piggyback-Warrant hat normalerweise einen anderen (normalerweise höheren) Ausübungspreis als der primäre Warrant. Daher kann der Piggyback-Warrant rentabel werden, wenn der zugrunde liegende Aktienkurs nach Ausübung des Haupt-Warrants weiter steigt. Der Piggyback-Warrant hat möglicherweise ein weiteres Ablaufdatum als der primäre Warrant, oder er ist möglicherweise derselbe.
Warrant-Grundlagen
Ein Optionsschein ist eine Art von Wertpapier, das von einem Unternehmen ausgegeben wird und dem Inhaber das Recht, jedoch nicht die Verpflichtung einräumt, innerhalb eines bestimmten Zeitraums Aktien zu einem bestimmten Preis von dem Unternehmen zu kaufen.
Optionsscheine können gekauft oder verkauft werden, wobei ihr Wert schwankt, wenn der zugrunde liegende Aktienkurs schwankt. Sobald sich der zugrunde liegende Aktienkurs über den Ausübungspreis des Optionsscheins bewegt, können die Inhaber dazu verleitet werden, den Optionsschein auszuüben und die Aktien zum Ausübungspreis zu kaufen. Wenn ein Unternehmen beispielsweise 9-Dollar-Optionsscheine ausgibt und seine Aktie ein Jahr später bei 10 US-Dollar notiert, können Anleger den Optionsschein ausüben, um Aktien zu 9 US-Dollar zu kaufen, obwohl die Aktie derzeit bei 10 US-Dollar notiert.
Dies ist möglich, weil die Gesellschaft bei Ausübung eines Optionsscheins neue Aktien ausgibt. Aus diesem Grund sind Optionsscheine verwässernder Natur und erhöhen die Anzahl der ausgegebenen Aktien. Das Unternehmen verwendet die Mittel, die es von Personen erhält, die die Optionsscheine ausüben, um ihr Geschäft zu finanzieren.
Ein Piggyback-Haftbefehl funktioniert auf die gleiche Weise. Diese Art von Warrant ist jedoch an einen primären Warrant gebunden und tritt in Kraft, nachdem der primäre Warrant ausgeübt wurde.
Beispiel eines Piggyback-Optionsscheins
Angenommen, ein Unternehmen hat einen Piggyback-Optionsschein an einen Hauptoptionsschein über 9 USD angehängt. Der Piggyback-Optionsschein hat in der Regel einen höheren Ausübungspreis als der ursprüngliche Optionsschein. Angenommen, der Piggyback-Optionsschein kann zu 12 USD ausgeübt werden. Der ursprüngliche Warrant und die Piggyback-Warrants haben möglicherweise dasselbe Ablaufdatum, oder die Piggyback-Warrants laufen möglicherweise zu einem späteren Zeitpunkt ab.
Wenn der Inhaber seinen Optionsschein bei 9 USD ausübt, weil der zugrunde liegende Aktienkurs über 9 USD liegt, entstehen die 12 USD-Piggyback-Optionsscheine. Der Inhaber hat nun die Möglichkeit, diese Optionsscheine an einen anderen Anleger zu verkaufen, oder er kann sie halten und hoffen, dass der Aktienkurs über 12 USD steigt. Wenn der Aktienkurs über 12 USD steigt, lohnt es sich, den Piggyback-Optionsschein auszuüben und die Aktie zu 12 USD zu kaufen.
Wenn der ursprüngliche Warrant nicht vor Ablauf ausgeübt wird, gibt es keinen Piggyback-Warrant. Wenn der Kurs der zugrunde liegenden Aktie vor Ablauf des Piggyback-Optionsscheins nicht 12 USD erreicht, wird der Optionsschein wertlos und erlischt. Optionsscheine können vor Ablauf oder Ausübung ähnlich einem Optionskontrakt gekauft oder verkauft werden.
