Was ist der Zinsüberschuss?
Der Zinsüberschuss ist ein finanzieller Leistungsindikator, der die Differenz zwischen den Einnahmen aus den verzinslichen Vermögenswerten einer Bank und den Ausgaben im Zusammenhang mit der Begleichung ihrer verzinslichen Verbindlichkeiten widerspiegelt. Das Vermögen einer typischen Bank besteht aus allen Formen von Privat- und Geschäftskrediten, Hypotheken und Wertpapieren. Die Verbindlichkeiten sind verzinsliche Kundeneinlagen. Der Überschuss an Einnahmen, der sich aus den Zinsen für Vermögenswerte ergibt, die über den Zinsen für Einlagen hinausgehen, ist der Zinsüberschuss.
Grundlegendes zum Zinsüberschuss
Das Zinsergebnis einiger Banken reagiert empfindlicher auf Zinsänderungen als andere. Dies kann in Abhängigkeit von verschiedenen Faktoren variieren, z. B. von der Art der gehaltenen Vermögenswerte und Schulden sowie von der Frage, ob diese Vermögenswerte und Schulden feste oder variable Zinssätze aufweisen. Banken mit variabel verzinslichen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten reagieren empfindlicher auf Zinsänderungen als Banken mit festverzinslichen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten.
Die Art der für die Bank zu verzinsenden Vermögenswerte kann von Hypotheken über Autokredite bis hin zu Privatkrediten und gewerblichen Immobilienkrediten stark variieren. Dies wirkt sich letztendlich auf den Zinssatz aus, den eine Bank für ihre Vermögenswerte erzielt, und auf den sich daraus ergebenden Zinsüberschuss nach Abzug der an die Einleger ausgezahlten Zinsen. Darüber hinaus können Kredite der gleichen Art mit festen oder variablen Zinssätzen ausgestattet sein. Dies tritt am häufigsten bei Hypotheken auf, da Banken festverzinsliche und variabel verzinsliche Hypotheken anbieten.
Die Qualität des Kreditportfolios wirkt sich auch auf den Zinsüberschuss aus, da Umstände wie eine sich verschlechternde Konjunktur und der Verlust von Arbeitsplätzen dazu führen können, dass Kreditnehmer ihre Kredite nicht mehr erhalten und der Zinsüberschuss der Bank sinkt.
Beispiel für den Zinsüberschuss
Wenn eine Bank über ein Kreditportfolio von 1 Milliarde US-Dollar verfügt, das durchschnittlich 5% Zinsen verdient, belaufen sich die Zinserträge der Bank auf 50 Millionen US-Dollar. Auf der Passivseite beträgt der Zinsaufwand der Bank bei ausstehenden Kundeneinlagen in Höhe von 1, 2 Mrd. USD, die mit 2% verzinst werden, 24 Mio. USD. Die Bank wird einen Zinsüberschuss von 26 Mio. USD erwirtschaften (Zinserträge von 50 Mio. USD abzüglich Zinsaufwendungen von 24 Mio. USD).
Besondere Überlegungen
Eine Bank kann mit ihren Vermögenswerten mehr Zinsen verdienen, als sie mit ihren Verbindlichkeiten auszahlt. Dies bedeutet jedoch nicht zwangsläufig, dass die Bank profitabel ist. Banken haben wie andere Unternehmen zusätzliche Ausgaben wie Miete, Nebenkosten, Arbeitnehmerlöhne und Managementgehälter. Nach Abzug dieser Aufwendungen vom Zinsüberschuss könnte das Ergebnis negativ ausfallen. Banken können jedoch neben Zinserträgen für Kredite auch zusätzliche Einnahmequellen haben, z. B. Gebühren aus dem Investment Banking oder aus Anlageberatungsdiensten. Anleger sollten bei der Beurteilung der Rentabilität einer Bank neben dem Zinsüberschuss auch zusätzliche Einnahmequellen und Ausgaben berücksichtigen.
