Wenn Sie Optionen mit geringen Kosten handeln, ist es wichtig, den Unterschied zwischen „billigen Optionen“ und „preisgünstigen Optionen“ zu verstehen. Im Wesentlichen haben billige Optionen nur ein sehr geringes wahrscheinliches Potenzial und werden daher entsprechend bewertet, während preisgünstige Optionen sind diejenigen, die als unterbewertet gelten und daher einen niedrigeren Preis haben, als es ihr reales Potenzial rechtfertigen könnte.
Das Erkennen von wirklich günstigen Optionen im Gegensatz zu billigen Optionen ist die Grundlage für einen erfolgreichen Handel auf dem Gebiet von Optionen, für die ein geringerer als der typische anfängliche Aufwand erforderlich ist.
Ein Vorteil des Handels mit preisgünstigen Optionen besteht darin, dass sie im Allgemeinen eine höhere prozentuale Rendite erzielen als die meisten höherpreisigen Optionen.
Optionsstrategien, die die Volatilität des Marktes ausnutzen, sind ein Schlüssel, um vom Handel mit günstigen Optionen zu profitieren. Im Allgemeinen bedeutet eine höhere Volatilität einen höheren Optionspreis, und wenn ein Händler in der Lage ist, eine Situation zu identifizieren, in der ein Optionspreis nicht im Einklang mit seiner erhöhten Volatilität gestiegen ist, hat er möglicherweise eine unterbewertete Option mit einem höheren Gewinnpotenzial ausgemacht ein geringer Aufwand.
Die beiden Grundideen hinter dem Handel mit Optionen sind entweder Spekulation oder Absicherung, und in beiden Fällen können preisgünstige Optionen anwendbar sein. Während Spekulationen, die auf die zukünftige Richtung des Marktes setzen, oft als etwas fragwürdige Praxis angesehen werden, könnte man argumentieren, dass die Absicherung oder der Einsatz von Optionen zum Schutz einer Investition immer noch eine Form der Spekulation ist, als wäre die Bewegung welche Wenn keine Absicherung erfolgt, geht das in die Schaffung des Schutzes investierte Geld verloren. Durch die Verwendung von günstigen Optionen als Absicherungsmethode kann zumindest sichergestellt werden, dass der zum Schutz einer Anlage zur Verfügung gestellte Geldbetrag unabhängig vom Ergebnis der Strategie kein so hohes Risiko darstellt.
Bereiche, die beim Handel mit günstigen Optionen zu verstehen sind
1. Hebel für Optionen:
Bei der Hebelung von Handelsoptionen geht es darum, dass das gleiche Kapital effektiver und rentabler eingesetzt wird. Siehe für die Definition der Hebelwirkung im Handel.
Während der tatsächliche Geldbetrag, der als Rendite eines Optionsgeschäfts erhalten wird, geringer ist, ist der prozentuale Anstieg häufig wesentlich höher als der prozentuale Anstieg der Rendite der entsprechenden Aktienanlage. Der Handel mit der Option birgt auch das Risiko, nur einen Bruchteil des Betrags zu verlieren, der für die Aktie verloren gehen könnte.
Dies bedeutet im Endeffekt, dass dieselbe Kapitalmenge im selben Zeitraum in einer erheblich größeren Vielfalt von Anlagen mit einem erheblich höheren Renditepotenzial und einem wesentlich geringeren Risiko pro Anlage eingesetzt werden kann, was eine wirklich wertvolle Hebelwirkung darstellt.
2. Zukünftige Volatilität:
Beim Handel mit Optionen und insbesondere beim Handel mit günstigen Optionen ist es wichtig zu verstehen, wie die prognostizierte zukünftige Volatilität oder die implizite Volatilität verwendet wird, um zu messen, wie hoch oder niedrig die Optionsprämie ist.
Durch einen Vergleich der impliziten Volatilität einer Option mit der historischen Volatilität kann ein Händler die Wahrscheinlichkeit einer zukünftigen Aktienbewegung abschätzen. Diese Einschätzung der Chancen und Wahrscheinlichkeiten hilft dem Trader festzustellen, ob eine preisgünstige Option wirklich ein gutes Geschäft ist, und einen Trade mit einer vernünftigen Erwartung eines bestimmten Ergebnisses am besten zu platzieren.
Die Verwendung technischer Analysetools wie Chart- und Candlestick-Muster oder Volumen-, Stimmungs- und Volatilitätsindikatoren bietet eine rationale und konkrete Grundlage für die Entscheidungsfindung beim Optionshandel.
Die Verwendung technischer Analysewerkzeuge liefert die Einsicht, die für die Erstellung einer erfolgreichen Handelsstrategie erforderlich ist, wobei ein Kriterium wie das folgende angewendet wird:
In dem Fall, dass die implizite Volatilität im Vergleich zur historischen Kursbewegung der Aktie gering ist, kann dies als Hinweis darauf gewertet werden, dass bei dieser Option ein lohnender potenzieller Handel erfolgen könnte. Wenn sich die Aktie weiterhin mit der Geschwindigkeit ihrer historischen Volatilität bewegt, anstatt sich auf die derzeit implizite Volatilität zu verlangsamen, ist eine Rendite zu erwarten, die dem höheren Preis entspricht, den die höhere Volatilität, dh der niedrigere gezahlte Preis, geboten hätte ein Schnäppchen sein - vorausgesetzt, der Markt verhält sich mit dieser Strategie entsprechend.
Ein großes Nachrichtenereignis kann eine dramatische Aktienkursbewegung hervorrufen, die in der Regel mit einem starken Anstieg der impliziten Volatilität einhergeht. In den Monaten nach diesem Drama wird sich die Aktie in der Regel bis zu einem gewissen Grad stabilisieren, während weitere Nachrichtenentwicklungen erwartet werden. Die häufig erlebte engere Handelsspanne führt normalerweise zu einem Rückgang der impliziten Volatilität. Wenn ein Händler glaubt, dass ein Preisausbruch unmittelbar bevorsteht, kann er Optionen zu den derzeit niedrigeren Kosten kaufen. Wenn seine Prognose korrekt ist, kann der Kauf als Schnäppchen angesehen werden. Umgekehrt kann ein Verlust entstehen, wenn der Preis nicht innerhalb des Zeitrahmens des Händlers aus der engen Handelsspanne ausbricht.
Eine andere Methode zur Bestimmung des tatsächlichen Werts einer Option im Vergleich zu ihrem Preis, um festzustellen, ob es sich bei der Option tatsächlich um eine kostengünstige Option oder einfach um eine kostengünstige Option handelt, ist das Black-Scholes-Modell - ein mathematisches Optionspreismodell.
Strategien zu unternehmen
Während es verlockend sein kann, von der Begeisterung hochkarätiger Aktien mitgerissen zu werden, erzielen Titel mit großem Namen und großem Geld nicht immer hohe prozentuale Renditen. Tatsächlich ist im Allgemeinen das Gegenteil der Fall, da Aktien mit niedrigem Preis in der Regel eine höhere Wahrscheinlichkeit für prozentuale Steigerungen aufweisen als Aktien mit hohem Preis.
Obwohl diese Arten von Optionen kostengünstiger sind als längerfristige Optionen, die im Geld enthalten sind, handelt es sich in der Regel um „billige“ Optionen und nicht um „preisgünstige“ Optionen. Insbesondere für unerfahrene Optionshändler ist es oft verlockend, die günstigsten verfügbaren Optionen zu handeln. Sie begründen, dass sie ihr Risiko verringern, und während der Handel mit billigen Optionen sicherlich den Kapitalaufwand verringern kann, ist das Risiko eines 100% igen Verlusts stark erhöht, da diese billigen Optionen mit sehr hoher Wahrscheinlichkeit wertlos verfallen.
Einfach ausgedrückt ist eine Option mit höherem Delta eine Option, bei der die Wahrscheinlichkeit, dass das Geld verfällt, höher ist. Eine Option, die bereits im Geld ist, weist ein hohes Delta auf. Wenn diese Option zu einem relativ niedrigen Preis gekauft werden kann, ist dies das beste Szenario für einen potenziell gewinnbringenden und lohnenden Handel. Ein weiterer Vorteil von Optionen mit höherem Delta besteht darin, dass sie dem zugrunde liegenden Wert ähnlicher sind, was bedeutet, dass die Optionen bei Aktienbewegungen schnell an Wert gewinnen.
Der Grund, warum Optionen mit einer kürzeren Verfallszeit billiger sind, ist, dass sie ein kleines Zeitfenster haben, in dem sie Gewinne erzielen können. Obwohl die Investition ansprechend erscheint, weil sie keinen großen Kapitalaufwand erfordert, bedeutet die geringe Wahrscheinlichkeit, dass die Option kurz vor dem Verfall einen Gewinn abwirft, dass diese Art von Händler gegen die Gewinnchancen wettet. Der Kauf von Optionen mit einer angemessenen Zeit bis zum Verfall ist Teil einer erfolgreichen Handelsstrategie beim Handel mit günstigen Optionen.
Bei der Auswahl von Aktien, für die günstige Optionen gekauft werden sollen, kann anhand einer Stimmungsanalyse die Wahrscheinlichkeit ermittelt werden, dass sich der aktuelle Trend fortsetzt. Wenn die Aufwärtsbewegung der Preise von negativen oder bärenähnlichen Aktivitäten begleitet wird, wie beispielsweise einem verstärkten Handel mit Put-Optionen, einem höheren Leerverkaufszins und einer unter dem optimistischen Analystenrating liegenden Bewertung, kann dies häufig einen guten Kaufzeitpunkt signalisieren. Während der Aktienkurs weiter steigt, werden die Neinsager oft zu potenziellen Käufern, die schließlich auf den Zug steigen, nachdem sie ihr Schicksal und ihre Trübsal aufgegeben haben. Eine weit verbreitete Begeisterung für eine Aktie in Aufwärtsrichtung kann auch darauf hindeuten, dass die meisten Spieler bereits in den Trend eingetreten sind und möglicherweise ihren Höhepunkt erreicht haben.
Die Durchführung technischer Analysen kann eine solide Grundlage für die Auswahl und den Zeitpunkt eines Handels bilden, um die Marktbewegungen und -bedingungen beim Handel mit günstigen Optionen bestmöglich zu nutzen. Eine klare Perspektive der zugrunde liegenden Aktie bietet dem Händler, der einen erfolgreichen Handel betreiben möchte, immer einen Vorteil.
7. Vermeiden Sie Selbstzufriedenheit und Gier:
Niedrige implizite Volatilität bedeutet niedrigere Optionspreise und ist häufig eine Folge von Gier oder Selbstgefälligkeit auf dem Markt. Um kostengünstige Optionen erfolgreich zu identifizieren und zu handeln, ist es wichtig, dass ein Händler nicht in dieselbe Falle der Selbstzufriedenheit oder Gier gerät. Werden Sie nicht selbstgefällig und gehen Sie davon aus, dass eine geringe implizite Volatilität und der damit verbundene niedrige Optionspreis automatisch ein gutes Geschäft bedeuten. Stellen Sie sicher, dass es sich wirklich um eine kostengünstige Option handelt und nicht um eine kostengünstige Option, in die Sie einkaufen. Bei allen Arten des Handels kann Gier der schlimmste Feind des Händlers sein. Rationale, vernünftige und konsistente Entscheidungen zu treffen, anstatt von riesigen Gewinnen zu träumen, ist der Weg zum Erfolg.
Die Theorie der Umkehrung des Mittelwerts besagt, dass die Aktienkurse nach einer dramatischen Bewegung wieder zu ihrem Mittelwert oder Durchschnitt zurückkehren. Da es natürlich keine unfehlbare Strategie ist, Trades nach dem Prinzip der Mean-Reversion zu platzieren, ist es sinnvoll, die potenzielle Snap-Back-Kursbewegung einer Aktie zu berücksichtigen, die ihren „Snapping-Punkt“ mit günstigen Optionen erreicht hat zugrunde liegenden Aktien.
Die Quintessenz
Das Verständnis des Unterschieds zwischen einer Option, die billig ist, weil sie nur geringe Chancen hat, rentabel zu werden, und einer Option, die aus Gründen von Unterbewertung oder Volatilitätsdiskrepanzen wirklich günstig ist, ist der Schlüssel für den erfolgreichen Handel mit Optionen mit unterdurchschnittlichen Prämien Kosten. Durch die effektive Anwendung der beschriebenen Strategien und ein solides Verständnis der oben aufgeführten Prinzipien kann ein Trader in der Lage sein, konsistente erfolgreiche Trades abzuschließen und sein Anlagekapital effektiv einzusetzen, indem er sorgfältig ausgewählte, preisgünstige Optionen handelt.
