Was ist in Privatbesitz?
Privat bezieht sich auf ein Unternehmen, das nicht öffentlich gehandelt wird. Dies bedeutet, dass die Gesellschaft entweder keine Aktienstruktur hat, über die sie Kapital beschafft, oder dass Aktien der Gesellschaft ohne Verwendung einer Börse gehalten und gehandelt werden. Zu den in Privatbesitz befindlichen Unternehmen zählen Familienunternehmen, Einzelunternehmen und die große Mehrheit der kleinen und mittleren Unternehmen.
Diese Unternehmen sind oft zu klein, um sich mit einem Börsengang zu befassen, und erfüllen in der Regel ihre Finanzierungsbedürfnisse von privaten Spar-, Familien- und Privatkundenbanken. Obwohl diese kleineren Unternehmen der Definition eines Unternehmens in Privatbesitz entsprechen, bezieht sich der Begriff am häufigsten auf Unternehmen, die groß genug sind, um an der Börse gehandelt zu werden, sich aber immer noch in Privatbesitz befinden.
Die Aktien von Unternehmen in Privatbesitz sind schwieriger zu verkaufen, da ihr realer Wert ungewiss ist und der Austausch zur Unterstützung von Transparenz und Liquidität fehlt.
Privatbesitz verstehen
Privatunternehmen sind weitaus häufiger als börsennotierte Unternehmen. Unternehmen in Privatbesitz können einer Einzelperson, einer Familie, einer kleinen Gruppe oder sogar Hunderten von Privatinvestoren gehören, wie dies bei großen Privatinvestoren der Fall ist.
Die zentralen Thesen
- Viele Unternehmen in Privatbesitz haben nicht das Bedürfnis, Kapital durch einen Börsengang zu beschaffen. Einige Unternehmen in Privatbesitz erzielen Einnahmen in der Größenordnung von zehn oder hundert Milliarden. Unternehmen in Privatbesitz mit Milliarden von Dollar können das künftige Wachstum im Wesentlichen selbst finanzieren Im Gegensatz zu einem Börsengang reagiert ein Unternehmen in Privatbesitz nicht auf öffentliche Investoren. Unternehmen in Privatbesitz bieten möglicherweise Aktienoptionen an, werden jedoch nicht an öffentlichen Börsen gehandelt.
Unternehmen, die früher an der Börse gehandelt wurden, können durch Leveraged Buyouts auch wieder privatisiert werden. So hatte das Mitfahrunternehmen Uber im Jahr 2016 über 7 Millionen ausstehende Stammaktien und 11 Millionen Vorzugsaktien, die von einer Vielzahl von Risikokapitalgebern gehalten wurden. Das Securities and Exchange Act von 1934 besagt, dass die Gesamtzahl der Aktionäre im Allgemeinen 500 nicht überschreiten sollte. Crowdfunding und die Tendenz von Technologieunternehmen, länger in der Risikokapitalphase zu bleiben, haben Fragen aufgeworfen, ob diese Aktionärsgrenze angehoben werden sollte.
Privatunternehmen werden auch als Privatunternehmen bezeichnet.
Besondere Überlegungen
Börsengänge sind ein unglaubliches Instrument, um eine große Menge an Kapital zu beschaffen, um das Wachstum eines Unternehmens zu finanzieren und um frühe Investoren auszahlen zu können. Das heißt, es gibt viele Gründe, warum sich ein Unternehmen dafür entscheidet, in Privatbesitz zu bleiben. Zum einen ist eine Aktiengesellschaft mit einer zusätzlichen Kontrollebene verbunden, da die Unternehmen Aktionärsberichte erstellen müssen, die den allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen entsprechen.
Unternehmen in Privatbesitz sollten ihre Bücher weiterhin in Form halten und ihren Aktionären regelmäßig Bericht erstatten. In der Regel gibt es jedoch keine unmittelbaren rechtlichen Auswirkungen einer verspäteten oder gar nicht erfolgten Berichterstattung. Darüber hinaus können Unternehmen in Privatbesitz Unternehmensstrukturen nutzen, die öffentliche Unternehmen nicht können, und so Bedingungen für Investoren festlegen, die auf dem öffentlichen Markt nicht zulässig wären. In mancher Hinsicht haben Unternehmen in Privatbesitz mehr Freiheiten als Börsengänge, die einem größeren Publikum gerecht werden müssen.
