Was ist ein Einkommensfonds?
Ein Einkommensfonds ist eine Art Investmentfonds oder Exchange Traded Fund (ETF), bei dem die laufenden Erträge entweder monatlich oder vierteljährlich im Gegensatz zu Kapitalgewinnen oder -zuwächsen im Vordergrund stehen. Diese Fonds halten normalerweise eine Vielzahl von staatlichen, kommunalen und Unternehmensschulden, Vorzugsaktien, Geldmarktinstrumenten und Dividendenaktien.
Die zentralen Thesen
- Income Funds sind Investmentfonds oder ETFs, die den laufenden Erträgen Vorrang einräumen, häufig in Form von Zins- oder Dividendeninvestitionen. Income Funds können in Anleihen oder andere festverzinsliche Wertpapiere sowie in Vorzugsaktien und Dividendenaktien investiert werden. Income Funds werden häufig als niedriger eingestuft Risiko als Fonds, die Kapitalgewinne priorisieren.
Die Grundlagen der Einkommensfonds
Anteilspreise von Einkommensfonds sind nicht festgelegt; Sie neigen dazu, bei steigenden Zinsen zu fallen und bei fallenden Zinsen zu steigen. Grundsätzlich sind die in den Portfolios dieser Fonds enthaltenen Anleihen Investment Grade. Die anderen Wertpapiere sind von ausreichender Bonität, um einen Kapitalerhalt zu gewährleisten.
Es gibt zwei beliebte Arten von Hochrisikofonds, die sich ebenfalls hauptsächlich auf Erträge konzentrieren: Hochzinsanleihenfonds, die hauptsächlich in Junk-Unternehmensanleihen investieren, und Bankkreditfonds, die in variabel verzinsliche Kredite von Banken oder anderen Finanzinstituten investieren.
Einkommensfonds gibt es in verschiedenen Varianten. Die Hauptunterscheidung betrifft die Arten von Wertpapieren, in die sie investieren, um Erträge zu erzielen.
Geldmarktkapital
Geldmarktfonds investieren in der Regel in Einlagenzertifikate (CD), Commercial Paper und kurzfristige Schatzwechsel. Diese Fonds sind als sehr sichere Anlagen mit dem Ziel konzipiert, jederzeit einen niedrigen Aktienkurs aufrechtzuerhalten, bieten aber auch tendenziell relativ niedrige Renditen. Während diese Fonds nicht wie Bankprodukte von der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) versichert sind, bieten Geldmarktfonds traditionell ein hohes Maß an Sicherheit.
Rentenfonds
Rentenfonds investieren normalerweise in Unternehmens- und Staatsanleihen. Staatsanleihenfonds tragen praktisch kein Ausfallrisiko und können daher in Zeiten der Unsicherheit als sicherer Hafen für Anleger fungieren, bieten jedoch normalerweise niedrigere Renditen als vergleichbare Unternehmensanleihenfonds. Unternehmensanleihen bergen das zusätzliche Risiko, dass der Emittent möglicherweise keine Kapital- oder Zinszahlungen leisten kann. Infolgedessen zahlen sie tendenziell höhere Zinssätze, um das zusätzliche Risiko zu berücksichtigen. Unternehmensanleihenfonds können in Investment-Grade-Anleihenfonds und Investment-Grade- oder Junk-Anleihenfonds unterteilt werden.
Equity Income Funds
Viele Unternehmen zahlen Dividenden für ihre Aktien. Fonds, die hauptsächlich in Aktien investiert sind, die regelmäßig Dividenden ausschütten, werden als Aktienfonds bezeichnet. Diese Art von Fonds ist besonders bei Anlegern im Rentenalter beliebt, die von den vorhersehbaren monatlichen Einnahmen aus ihren Portfolios leben möchten. In der Vergangenheit haben Dividenden einen erheblichen Anteil an der langfristigen Gesamtrendite einer Aktie.
Sonstige Ertragsfonds
Weitere ertragsgenerierende Fonds sind Immobilienfonds (Real Estate Investment Trusts, REITs), Master Limited Partnerships (MLPs) und Vorzugsaktien.
Beispiel eines Einkommensfonds
Der T. Rowe Price Equity Income Fund verfügt ab Mai 2018 über ein Vermögen von 21, 23 Mrd. USD und strebt eine hohe Wachstumsrate durch hohe Dividendenausschüttungen in Kombination mit Kapitalzuwachs an. Der Fonds, der die Ausschüttungen vierteljährlich ausschüttet, hat am 29. Juni 2017 eine Dividende von 17 Cent je Aktie ausgeschüttet. Die Wertentwicklung des Fonds lag relativ im Rahmen seiner Benchmark. Eine Investition in Höhe von 10.000 USD in den T. Rowe Price Equity Income Fund, der 1985 aufgelegt wurde, hätte zum 30. April 2018 einen Wert von 20.124 USD. Das durchschnittliche Ergebnis der Lipper Equity Income Funds für denselben Betrag im selben Zeitraum würde 20.407 USD betragen.
