Quantitativer Handel umfasst die Verwendung von Computeralgorithmen und -programmen, die auf einfachen oder komplexen mathematischen Modellen basieren, um verfügbare Handelsmöglichkeiten zu identifizieren und zu nutzen. Am Ende des quantitativen Handels stehen auch Forschungsarbeiten zu historischen Daten mit dem Ziel, Gewinnchancen zu identifizieren. Der Mengenhandel wird auf individueller und institutioneller Ebene häufig für hochfrequenten, algorithmischen, Arbitrage- und automatisierten Handel eingesetzt. Händler, die an solchen quantitativen Analysen und damit verbundenen Handelsaktivitäten beteiligt sind, werden gemeinhin als Quants oder Quant-Händler bezeichnet.
Wie hat sich der quantitative Handel entwickelt ?
Früher waren Märkte physisch und bodenbasiert, auf denen Händler und Marktmacher interagierten, Sicherheit, Preis und Menge vereinbarten und den Handel auf dem Papier abwickelten. Neben anderen Qualifikationen galten eine lautstarke, klare Stimme und eine gute Körperbauqualität als Trumpf für den Handel mit Arbeitssuchenden, da sie sich auf dem Handelsmarkt als beeindruckend erwiesen. Mit der Digitalisierung der Märkte mit globaler Reichweite und Expansion wurden die Böden geleert. Händler, die wenig zu bieten hatten, aber eine laute Stimme, begannen zu verschwinden und machten den Computer-versierten Technikern Platz. Die elektronischen Märkte boten eine enorme Expansion, jede Menge Handelsdaten, neue Vermögenswerte und Wertpapiere, und es gab die Möglichkeit für Data Mining, Forschung, Analyse und automatisierte Handelssysteme. In den letzten zwei Jahrzehnten haben MBAs und Ph.D. Inhaber in den Bereichen Finanzen, Informatik und sogar neuronale Netze übernehmen Händlerjobs bei renommierten Handelsinstitutionen.
Das Profil eines Quant-Traders:
Ein Quant Trader kann für ein kleines, mittleres oder großes Handelsunternehmen für ein attraktives Gehalt mit hohen Bonuszahlungen arbeiten, die auf den erzielten Handelsgewinnen basieren. Zu den Arbeitgebern zählen Handelsbüros globaler Investmentbanken / Hedgefonds / Arbitrage-Handelsunternehmen sowie kleine lokale Handelsunternehmen. Heutzutage ist für die Anstellung eines Händlers bei etablierten Unternehmen oft ein spezialisierter Master-Abschluss in einem quantitativen Bereich (MBA, Ph.D., CFA) erforderlich, es sei denn, man ist ein erfahrener Händler mit nachweislicher Berufserfahrung. Andere weniger erfahrene jüngere Quants können bei kleinen Unternehmen anfangen oder als Junior-Analysten anfangen und sich über einen langen Zeitraum nach oben arbeiten, obwohl dies ein hart umkämpftes Feld ist.
Einige andere mit unternehmerischer Einstellung entwickeln und betreiben ihre eigenen Handelssysteme auf proprietärer Basis.
Unabhängig davon, ob sie für ein Finanzunternehmen oder für sich selbst arbeiten, haben Quants normalerweise:
- Kenntnisse im Umgang mit Computern
- praktische Kenntnisse einer oder mehrerer Programmiersprachen
- Vertrautheit mit dem Erstellen und Anpassen von Handelssystemen und Automatisierungsmöglichkeiten
- Vertrautheit mit Datenfeeds und deren Verwendung
- Data Mining, Forschung und analytische Fähigkeiten
- Risikobereitschaft und Händlertemperament
- eine innovative Denkweise, um ständig neue Strategien und Möglichkeiten zu entdecken
Infrastrukturanforderungen für Quant Trader:
- Systeme für den Zugriff auf Marktdaten wie das Bloomberg-Datenterminal, die über die erforderlichen technischen und quantitativen Analysetools verfügen, die in ihren Handelsstrom passen (wie Bollinger-Bänder, Charts usw.).
- Computersysteme mit Programmiersprachenkompatibilität - Perl, C ++, Java, Python sind die häufigsten unter den Händlern
- Historische und / oder Echtzeit-Datenverfügbarkeit, um die identifizierten Strategien zu überprüfen
- Automatisierter Zugriff auf Brokerage- / Handelskonten in der Regel über Direct Market Access
Unter Verwendung des Obigen führt ein Quant-Trader typischerweise die folgenden Aktivitäten aus:
- Identifizieren einer Handelsstrategie: Sie kann auf einfachen Preis-Volumen-Zahlen oder auf einem komplexen mathematischen Modell basieren
- Entwickeln und bauen Sie den Arbeitsalgorithmus / Programm / System basierend auf der Handelsstrategie
- Backtest des Prototyps zur Verifizierung der praktischen Implementierung und der erforderlichen Anpassung: Nach der Identifizierung ist es sehr wichtig, die Strategie anhand historischer / Live-Testdaten zu backtesten, um die praktische Durchführbarkeit zu bewerten. Weitere Änderungen werden nach Bedarf übernommen
- Risikomanagementkriterien einbeziehen: Szenarioanalyse durchführen, Stop-Loss-Mechanismen, Kapitalallokationsgrenzen usw. implementieren, um das System so sicher wie möglich zu machen
- Implementieren Sie das System für Live-Feeds zur Handelsabwicklung auf dem freien Markt: Lassen Sie das quantitative Setup live gehen und beobachten Sie weiterhin das Gewinnpotenzial. Weitere Anpassungen für erkannte Verbesserungen oder Fehler, falls vorhanden
- Fortsetzung der Bemühungen zur Ermittlung neuer Strategien
- Arbeitet außerdem im Hintergrund in der Forschungsabteilung und gibt den Händlern in der Handelsabteilung Handelstipps
Die Arbeit eines Quant Traders ist ein kontinuierlicher und strenger Prozess mit langen Arbeitszeiten. Der heutige Handel scheint zu einem Computer-gegen-Computer-Markt geworden zu sein, in dem sich die Beiträge eines menschlichen Händlers darauf beschränken, Computerprogramme zu entwickeln, die intelligent genug sind, um besser zu handeln als diejenigen, die von Kollegen entwickelt wurden. Je mehr Automatisierung auf dem Gesamtmarkt aufgebaut wird, desto mehr Effizienz ist erforderlich, da die Gewinnmöglichkeiten mit jedem Tag geringer werden.
Die Quintessenz
Der Job eines Quant Traders und die damit verbundenen Vergünstigungen erscheinen sehr lukrativ, aber diejenigen, die sich für dieses hart umkämpfte Feld qualifizieren, benötigen vielfältige Fähigkeiten, Kenntnisse und Temperamente. Quantitative Trader haben normalerweise eine moderate Erfolgsquote und viele diversifizieren sich aufgrund von Burnout nach ein paar Jahren oder wechseln zu anderen Streams. Neben der notwendigen Infrastruktur, den Fähigkeiten und dem Wissen muss man die richtige Einstellung haben, um als Quant erfolgreich zu sein.
