Was ist ein Echtzeitangebot (RTQ)?
Ein Echtzeitkurs (RTQs) ist die Anzeige des aktuellen Kurses eines Wertpapiers zu diesem Zeitpunkt. Quotes sind der Preis einer Aktie oder eines Wertpapiers, der auf verschiedenen Websites und Tickerbändern angezeigt wird. In den meisten Fällen handelt es sich bei diesen Zahlen nicht um Echtzeitzahlen des Handelsortes der Wertpapiere, sondern um verzögerte Notierungen. Verzögerte Quotes können im Gegensatz zu Echtzeit-Quotes den realen Handelsmarkt um 15 bis 20 Minuten verzögern. Echtzeit-Angebote sind ohne Verzögerung sofort verfügbar.
Die zentralen Thesen
- Echtzeitkurse zeigen den aktuellen Kurs und das Volumen eines Wertpapiers, einschließlich des besten Geld- und Briefkurses, im Vergleich zu einem verzögerten Kurs mit einer Verzögerung von 15 bis 20 Minuten. Echtzeit-Quotes waren früher ein teurer Service, werden heute jedoch zunehmend kostenlos über Online-Broker-Plattformen angeboten. Echtzeit-Quotes werden am häufigsten von Tages- und Hochfrequenzhändlern verwendet.
Grundlegendes zum Echtzeitangebot
Börsenkurse in Echtzeit, manchmal auch als Quotestreaming-Dienste bezeichnet, werden zunehmend als kostenloses Add-On für viele webbasierte Finanzseiten und Online-Broker angeboten. Einige Anbieter erheben jedoch immer noch eine zusätzliche Gebühr, um Zugang zu ihnen zu erhalten. Außerdem können für Echtzeit-Preisinformationen für Optionen und andere Wertpapiere zusätzliche Gebühren anfallen, da diese in erster Linie für professionelle Händler und Unternehmen bestimmt sind.
Besondere Überlegungen
Ein Standardangebot für ein Wertpapier besteht aus einem Geldkurs und einem Brief- oder Angebotspreis und ist eine bidirektionale Preisstruktur. In dieser Struktur ist der Geldkurs der höchste, den ein Käufer bereit ist, für die Aktie oder das Wertpapier zu zahlen. Umgekehrt ist der geforderte Preis der Mindestbetrag, den der Verkäufer für die Aktie bereit ist. Der Angebotspreis ist das, was die Verkäufer für das Wertpapier erhalten würden, und der Angebotspreis ist das, was Käufer für das Wertpapier zahlen müssen. Beispielsweise kann das Angebot für eine Aktie von XYZ zwischen 23, 25 und 23, 30 USD angezeigt werden. In diesem Fall zahlt der Käufer höchstens 23, 25 USD und der Verkäufer akzeptiert höchstens 23, 30 USD. Je mehr Volumen mit einem bestimmten Wertpapier gehandelt wird, desto näher kommen die Geld- und Briefkurse zusammen.
In der Vergangenheit kamen Preisnotierungen über ein Tickerband an, das sich auf die Telegraphentechnologie stützte. Im Laufe der Zeit verbreiteten sich täglich Zitate in Zeitungen und bei Fernsehsendungen. Brokerage-Kunden, die ein Aktienangebot wünschen, würden sich auf Telefone verlassen, über die ein Broker physisch zu einer Börse telefonieren und ein Angebot anfordern würde. Mit dem Aufkommen des internetbasierten Online-Handels sanken die Kosten für die Bereitstellung von Echtzeit-Angeboten erheblich und waren ab Anfang der 2010er Jahre allgegenwärtig.
Die Börsen bieten der Öffentlichkeit Kurse an, die je nach Menge der verfügbaren Informationen variieren. Händler und Anleger, die elektronische Handelsmethoden anwenden, können Kurse der Stufen I, II oder III erhalten. Wenn sich die Anführungszeichen in der Ebene nach oben bewegen, werden weitere Informationen bereitgestellt. Zusätzliche Informationen sind jedoch mit einem Aufpreis verbunden.
Das Bereitstellen von Echtzeitangeboten erfordert Aufwand und Technologie und kostet daher mehr. Wenn Unternehmen diese Kosten nicht übernehmen möchten, bieten sie nur verzögerte Angebote an. Reuters zum Beispiel liefert einiges an Finanzinformationen, aber seine Aktienkurse hinken dem Markt mindestens 15 Minuten hinterher. Finanznachrichtendienste bieten häufig Angebote in Echtzeit als Premium-Abonnement an.
Sofern Sie kein Day-Trader oder Hochfrequenz-Trader sind, sind verzögerte Quotes in der Regel ausreichend, um ein Portfolio zu überwachen oder eine Bestellung für eine Aktie aufzugeben, die Sie langfristig halten möchten.
Vor- und Nachteile von Echtzeitangeboten
Mit Echtzeit-Quotes können Anleger oder Händler den genauen Preis für eine Aktie, mit der sie handeln, von Moment zu Moment ermitteln. Auf diese Weise haben sie möglicherweise eine weitaus bessere Vorstellung von dem Preis, den sie zahlen werden, wenn ihre Bestellung ausgeführt wird. Wenn sie ihre Kosten auf ein verspätetes Angebot stützen, könnten sie feststellen, dass die Aktien deutlich überbezahlt oder zum Glück unterbezahlt sind.
In einem schnell steigenden oder fallenden Markt, der auch als schneller Markt bekannt ist, fällt es selbst Echtzeitnotierungen schwer, mitzuhalten. In diesem Marktszenario ist ein um 15 bis 20 Minuten verzögerter Kurs praktisch nutzlos, da sich eine Aktie in diesem Zeitraum um einen erheblichen Prozentsatz hätte bewegen können.
Verzögerte Quotes sind in der Regel genug Informationen für einen Gelegenheitsinvestor, der keine Zeit für den Markt sucht. Wenn ein Händler beispielsweise über ein langfristiges Aktienportfolio verfügt und nicht beabsichtigt, sofort zu verkaufen, benötigt er keine sekundengenauen Kursinformationen. Verzögerte Quotes geben einen allgemeinen Überblick darüber, wo sich Aktien und Indizes befinden und ob sie im Auf- oder Abwärtstrend liegen.
Aber mit dem Aufkommen des ultraschnellen Hochfrequenzhandels (HFT) wird die Notwendigkeit präziser Echtzeit-Kursdaten für die Menschen, die mit dieser Methode handeln, immer wichtiger. Diese Händler verlassen sich auf Algorithmen in der Größenordnung von Millisekunden. Sie nutzen ausgefeilte Kommunikationstechnologien wie Glasfaser, Millimeterwellen-Mikrowellenübertragung und tauschen Co-Location-Techniken aus, um Informationen in Echtzeit zu erhalten und Aufträge zu senden, die sofort auf dem Markt verarbeitet werden können.
