Die Rechteckformation

Das Rechteck ist ein klassisches Muster der technischen Analyse, das durch horizontale Linien beschrieben wird, die eine signifikante Unterstützung und einen signifikanten Widerstand darstellen. Es kann erfolgreich gehandelt werden, indem man bei Unterstützung kauft und bei Widerstand verkauft oder auf einen Ausbruch aus der Formation wartet und das Messprinzip anwendet. (Um Unterstützung und Widerstand aufzufrischen , lesen Sie Unterstützungs- und Widerstandsumkehrungen .)

Das Rechteck in der klassischen technischen Analyse

Die Rechteckbildung ist ein Beispiel für ein "Preismuster" in der technischen Analyse. Die Preismuster leiten sich aus der Arbeit von Richard Schabaker, dem Vater der technischen Analyse, und Edwards und Magee ab, die das geschrieben haben, was viele über die Bibel zu diesem Thema denken. (Weitere Informationen zur technischen Analyse finden Sie in unserem Tutorial zur technischen Analyse .)

Diese Zeit der technischen Analyse geht auf eine Zeit zurück, in der Diagramme auf Millimeterpapier von Hand geführt wurden und selbst einfache gleitende Durchschnitte (SMA) von Hand oder mit einem großen, klobigen Addierer verwaltet werden mussten. (Um mehr darüber zu erfahren, wie der technologische Fortschritt die Finanzwelt verändert hat, lesen Sie Von der Druckerpresse zum Internet und zur Geschichte der Informationsmaschinen .)

Anstelle einer modernen technischen Analyse, die auf Indikatoren wie der gleitenden durchschnittlichen Konvergenzdivergenz (MACD) beruht, gingen technische Analysten davon aus, dass sich die Preismuster im Laufe der Zeit immer wieder wiederholen. Mustererkennung bedeutete Mustervorhersage und damit Handelsgewinn. (Weitere Informationen zu gleitenden Durchschnitten finden Sie in Moving Average MACD Combo und in unserem Tutorial zu gleitenden Durchschnitten .)

Viele der Preismuster basieren auf geometrischen Zahlen. Es gibt aufsteigende, absteigende und symmetrische Dreiecke, Wimpel und Keile. Gelegentlich sieht man phantasievollere Formen, wie die Kopf-Schulter-Formation. (Für eine genauere Betrachtung des Kopf-Schulter-Musters lesen Sie bitte Preismuster - Teil 2. )

Das Rechteck: Angebot und Nachfrage im Gleichgewicht

Ein Preischart oder eine Grafik kann als Röntgenaufnahme von Angebot und Nachfrage betrachtet werden. Abbildung 1 beschreibt ein Rechteckmuster, bei dem Angebot und Nachfrage über einen längeren Zeitraum in etwa im Gleichgewicht sind. Die Aktien bewegen sich in einem engen Bereich, treffen oben auf den Widerstand des Rechtecks ​​und finden unten Unterstützung. Das Rechteck kann über einen längeren Zeitraum auftreten oder sich schnell inmitten einer relativ breiten Reihe begrenzter Fluktuationen bilden. Schabaker merkt an, dass es sich in seinen Proportionen einem Quadrat nähern kann. In jedem Fall ist es ein Muster, das die Unentschlossenheit der Händler zeigt, bei dem Bullen und Bären ungefähr gleich stark sind. (Informationen zu Angebot und Nachfrage finden Sie unter Grundlagen der Volkswirtschaftslehre: Angebot und Nachfrage.)

Abbildung 1

Die meisten Techniker sind sich einig, dass das Rechteck entweder als Umkehr- oder als Fortsetzungsformation dienen kann. Als Umkehrmuster beendet es einen Auf- oder Abwärtstrend. Als Fortsetzung bedeutet dies eine Pause im vorherrschenden Trend mit der Erwartung, dass der vorherige Trend irgendwann wieder aufgenommen wird. In beiden Fällen zeigt das Rechteck ein Tauziehen zwischen Käufern und Verkäufern. Letztendlich überwiegt entweder die Akkumulation oder die Verteilung, und die Aktien brechen aus oder brechen zusammen. (Informationen zum Profitieren bei Ausbrüchen und Ausfällen bei gescheiterten Handelspausen . Informationen zum Bestätigen von Trends beim Erkennen von Trends mit der Akkumulations- / Verteilungslinie .)

"Bedeutende" Unterstützung und Widerstand

Die Konzepte von Unterstützung und Widerstand sind entscheidend für das Verständnis der Rechteckbildung.

• Unterstützung ist definiert als jeder Preispunkt unter dem aktuellen Marktpreis, an dem der Kauf entstehen sollte, um zumindest vorübergehend eine Pause in einem Abwärtstrend zu erzeugen. Widerstand ist andererseits jeder Preis über dem aktuellen Marktpreis, an dem der Verkauf entstehen sollte, um zu erzeugen zumindest vorübergehend eine Pause in einem Aufwärtstrend.

In einem Rechteck entsteht eine so genannte "signifikante" Unterstützung oder ein Widerstand, dh ein Preisniveau, das immer wieder erreicht wird. Während Trendlinien in der technischen Analyse normalerweise diagonal gezeichnet werden, sind für die Darstellung von Unterstützung und Widerstand horizontale Trendlinien erforderlich. (in Aktienkurse mit Trendlinien verfolgen .)

ImClone-Systeme: Ein Beispiel für eine Rechteckformation

Abbildung 2 von ImClone Systems (IMCL) verwendet Open-High-Low-Close-Balken (anstelle von Candlesticks) und weist keine Indikatoren wie MACD auf. Die einzige Ergänzung ist ein 30-wöchiger gleitender Durchschnitt (Moving Average, MA), der in der klassischen Ära hätte berechnet werden können. (Lesen Sie mehr über die ImClone-Kernschmelze in Trader's Corner - Shoot The Moon… And Hit It! )

Figur 2

Es lohnt sich, auf dieser Tabelle einige Beobachtungen zu machen. Beachten Sie zunächst, dass eine seit ungefähr einem Jahr bestehende Aufwärtstrend-Zwischenlinie unterbrochen ist. Die Pause zeigt, dass der Aufwärtstrend beendet ist. Somit kann das verlängerte Rechteck entweder eine Umkehr- oder eine Konsolidierungsformation sein. Bis es zu einem Zusammenbruch oder Ausbruch aus den Grenzen des Rechtecks ​​kommt - ungefähr 37, 50 USD bis 47, 50 USD - ist die Interpretation des Musters ungewiss.

Zweitens bezeichnen horizontale Linien, die auf dem Diagramm gezeichnet sind, eine signifikante Unterstützung und einen signifikanten Widerstand. Signifikante Unterstützung wurde zum ersten Mal im September hergestellt, zu Beginn des Jahres zweimal getestet und im Juni erneut getestet. Bei jedem Support-Test bestand ein ausreichendes Kaufinteresse, um die Aktie nach oben zu treiben.

Ein signifikanter Widerstand bei 47, 50 USD wurde zuerst im August berührt und dann im Oktober, April und Juli geprüft. Zu jedem Zeitpunkt überwältigten die Verkäufer die Käufer, und die Aktie ging zurück. Diese Schwankung zwischen signifikanter Unterstützung und Widerstand erzeugt die Rechteckform.

Eine letzte Beobachtung ist die Steigung des 30-wöchigen MA. Dies kann den Trend von allen gleitenden Durchschnitten am besten beschreiben. Es bezieht sich auf das Rechteck, indem es die Seitwärtsbewegung der Formation zeigt. Bei einem Auf- oder Abwärtstrend steigt oder fällt der 30-Wochen-MA und nicht seitwärts. Beachten Sie, wie in den frühen Phasen des Charts ein Anstieg zu verzeichnen war, der den Aufwärtstrend nachahmt. Später flachte es ab und begann sich seitwärts zu neigen, was die anhaltende Konsolidierung zeigte.

Das Rechteck tauschen

Im Folgenden sind zwei grundlegende Strategien für den Handel mit einem Rechteck aufgeführt:

• Die erste Möglichkeit besteht darin, bei Unterstützung zu kaufen und bei Widerstand zu verkaufen (man kann auch bei Widerstand Leerverkäufe tätigen und den Leerverkauf bei Unterstützung abdecken). Um das Risiko zu mindern, kann im Falle eines Ausfalls der Aktie ein sehr enger Stop von vielleicht 3% eingesetzt werden. Wenn man beispielsweise ImClone zu einem Preis von 37, 50 USD gekauft hat, wäre der Stop-Loss um 3% niedriger als 37, 50 USD oder 1, 12 USD. Der Händler würde die Position verlassen, wenn die Aktie 36, 38 USD (37, 50 USD - 1, 12 USD) erreicht. Eine andere Methode zum Handeln des Rechtecks ​​besteht darin, auf den Ausbruch zu warten. Wie bei allen technischen Mustern sollte dieser Ausbruch idealerweise bei überdurchschnittlicher Lautstärke auftreten. Um zu wissen, wann der Handel beendet werden soll, kann der Händler das nachstehend beschriebene Messprinzip anwenden. (Weitere Informationen zum Volumen finden Sie unter Messen von Unterstützung und Widerstand anhand des Volumenpreises.)

Das Messprinzip

Mit dem Messprinzip können Sie ein bestimmtes Mindestpreisziel festlegen. Solch ein Ziel sollte Ihnen die Objektivität geben, in Perioden geringer Gegenbewegung zu halten.

Das Messprinzip funktioniert mit jedem genau definierten technischen Analysemuster, z. B. einem Rechteck oder Dreieck. Um das minimale Ziel zu berechnen, stellen Sie zuerst die Höhe des Musters fest. Im Fall von ImClone Systems zeigt Abbildung 3 die Berechnung wie folgt:

Oben:	47, 50 US-Dollar
Unterseite:	37, 50 USD
Höhe:	10, 00 Punkte