Die Renditen zehnjähriger Staatsanleihen zogen sich am Donnerstag etwas zurück, aber die Renditen der Benchmark-Staatsanleihen bewegen sich über 3, 10 Prozent und sind seit Jahresbeginn um fast 17 Prozent gestiegen. über mehrere Anlageklassen hinweg.
Unter den aktienbasierten ETFs hat der iShares Russell 1000 ETF (IWB) kürzlich massive Abgänge verzeichnet. In der Woche zum 10. Oktober zogen die Anleger 2, 72 Mrd. USD von der IWB ab, die den weitverbreiteten Russell 1000 Index abbildet. "Der iShares Russell 1000 ETF mit einem Volumen von 18, 3 Mrd. USD, Ticker IWB, hat am Montag 2, 7 Mrd. USD aus dem Fonds abgezogen. Dies war der größte Abfluss in seinem 18-jährigen Bestehen und bedeutete einen Verlust von mehr als 12 Prozent seines Vermögens", berichtet Bloomberg.
In der gleichen Woche hat der SPDR S & P 500 ETF (SPY), der weltweit größte ETF nach Vermögenswerten, ungefähr die gleiche Menge an Kapital eingesammelt, die die IWB verloren hat. Dies ist möglicherweise ein Zeichen dafür, dass der Appetit der Anleger auf inländische Aktien trotz Mittwochs nicht nachlässt große Rückgänge.
Andere Abfahrten
Während einige breit abgestützte Aktien-ETFs auf der Einkaufsliste der Anleger nach wie vor hoch sind, gilt dies nicht für Fonds, die in Anlageklassen investiert sind, die historisch empfindlich auf steigende Renditen von Staatsanleihen reagieren. Dazu gehören Real Estate Investment Trusts (REITs) und Anleihen.
In der Woche zum 10. Oktober zogen Anleger 479, 44 Mio. USD aus dem iShares Cohen & Steers REIT ETF (ICF), einem Mittelabfluss, der von nur acht anderen in den USA notierten ETFs übertroffen wurde. Der iShares US Real Estate ETF (IYR), der die Abneigung der Anleger gegen REIT-ETFs bei steigenden Zinsen unterstreicht, verzeichnete im vierten Quartal einen Mittelabfluss von 788, 38 Mio. USD, der von nur acht anderen ETFs übertroffen wurde.
ICF "verzeichnete am Montag mit einem Verlust von mehr als 464 Millionen US-Dollar den größten Abfluss aller Zeiten. Der Abfluss verringerte das Fondsvermögen um 19 Prozent", so Bloomberg. "Der iShares US Real Estate ETF (IYR) verlor am Montag 87 Millionen US-Dollar nach einer Woche mit Rekordabflüssen von mehr als 834 Millionen US-Dollar. Die höchsten Verluste seit April 2015 sind in diesem Monat bereits in vollem Tempo zu verzeichnen."
Historisch gesehen sind Immobilienaktien umgekehrt mit den Renditen von Staatsanleihen korreliert, was bedeutet, dass eine eher hawkische Federal Reserve als Belastung für den Immobiliensektor angesehen wird. (Weitere Informationen finden Sie unter: Immobilieninvestitionen in einem hochverzinslichen Umfeld .)
Munis auch
Kommunalanleihen und die damit verbundenen ETFs werden häufig von konservativen Anlegern bevorzugt, insbesondere wenn die Volatilität an den Aktienmärkten stark ansteigt. Daten deuten jedoch darauf hin, dass Anleger einige bekannte Muni-Fonds verlassen.
Der iShares National Muni Bond ETF (MUB), der größte Muni ETF, hat seit Beginn des vierten Quartals fast 204 Millionen US-Dollar ausgeblutet. Der Vanguard Tax-Exempt Bond ETF (VTEB) wurde ebenfalls von Abflüssen belagert. "Am Montag kam es zu einem massiven Mittelabfluss von über 25 Mio. USD, dem größten seit Auflegung des Fonds im Wert von 3, 6 Mrd. USD im Jahr 2015", so Bloomberg. (Weitere Informationen finden Sie unter: Neue Steuergesetze machen Muni-Anleihen attraktiv .)