Was ist der zugrunde liegende Gewinn?
Der zugrunde liegende Gewinn ist eine Berechnung, die ein Unternehmen intern durchführt, um zu zeigen, was es für genauer hält, wie viel Geld es erwirtschaftet. Die Nummer konzentriert sich auf den regulären Abrechnungszyklus Ereignisse und schließt oft einmalige Gebühren oder seltene Vorkommnisse aus. Der zugrunde liegende Gewinn weicht vom erforderlichen Buchgewinn ab, der in Abschlüssen und anderen obligatorischen Dokumenten erfasst wird, die den vorgegebenen Praktiken, Regeln und Vorschriften entsprechen.
Die zentralen Thesen
- Der zugrunde liegende Gewinn wird intern von einem Unternehmen berechnet, um zu zeigen, was es für eine genaue Ablesung seiner Gewinnposition hält. Die Zahl konzentriert sich auf regelmäßige Abrechnungszyklusereignisse und schließt häufig einmalige Gebühren oder seltene Ereignisse aus. Jedes Unternehmen hat eine eigene Version des zugrunde liegenden Gewinns Profitieren Sie, nehmen Sie den Buchgewinn und nehmen Sie dann Anpassungen vor, wie es Ihnen passt.
Funktionsweise des zugrunde liegenden Gewinns
Wenn Unternehmen ihre Finanzdaten veröffentlichen, müssen sie nach allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen (GAAP) angeben, wie viel Gewinn sie erzielt haben. Dies wird berechnet, indem alle Dollarkosten von den Einnahmen abgezogen werden. Dieselbe Berechnung wird verwendet, um zu bestimmen, wie viel Einkommensteuer zu zahlen ist.
Oft werden Unternehmen diese Zahl durch ihre eigene Berechnung ergänzen. Der zugrunde liegende Gewinn soll von Jahr zu Jahr einen aussagekräftigeren Leistungsindikator bieten.
Das Herausfiltern ungewöhnlicher, einmaliger Kosten, wie z. B. Kosten für Naturkatastrophenschäden, gleicht zufällige Schwankungen aus und sollte es den Anlegern theoretisch erleichtern, eine bessere Vorstellung davon zu bekommen, wie sich der Gewinn des Unternehmens aus den täglichen Standardgeschäftsabläufen entwickelt mehrere Geschäftsjahre.
Wichtig
Unternehmen verwenden die zugrunde liegenden Gewinnzahlen häufig für Geschäftsplanungszwecke.
Ziel ist es, Ablenkungen durch zufällige Ereignisse zu vermeiden. Verluste oder Gewinne, die nicht regelmäßig anfallen, wie Umstrukturierungskosten oder der Kauf oder Verkauf von Grundstücken oder Immobilien, werden in der Regel nicht berücksichtigt, da sie nicht häufig vorkommen und daher nicht die täglichen Kosten widerspiegeln das Geschäft zu führen.
Im Allgemeinen werden nur als vorhersehbar oder erforderlich erachtete reguläre Betriebskosten vom Bruttoumsatz abgezogen, um den zugrunde liegenden Gewinn zu erzielen. Sie können Folgendes umfassen:
- Personalkosten, einschließlich aller Kosten von der Gehaltsabrechnung bis zur Schulung, werden häufig als Betriebskosten betrachtet, da Gehälter häufig im Voraus ausgehandelt werden und die Schulungskosten aus früheren Erfahrungen bekannt sind. Nebenkosten, einschließlich Miet- oder Hypothekenzahlungen (falls zutreffend), Nebenkosten und Versicherungen Qualifizieren Sie sich, weil die Kosten durch einen Vertrag oder eine andere Vereinbarung im Voraus festgelegt wurden. Kosten im Zusammenhang mit der Technologie, einschließlich Softwarewartung und Upgrades.
Beispiel eines einmaligen Ereignisses, das für die Berechnung des zugrunde liegenden Gewinns entfernt wurde
Wenn sich ein Unternehmen in vollem Besitz von zwei Gebäuden befindet und eines derzeit in Betrieb ist, während eines leer steht, kann es sich dafür entscheiden, das leere Gebäude zu verkaufen. Während der Verkauf dieses Vermögenswerts für Standardrechnungszwecke erfasst werden muss, ist er von der Berechnung des zugrunde liegenden Gewinns ausgeschlossen.
Der Verkauf eines großen Vermögenswerts wie eines Gebäudes gehört nicht zum normalen Geschäftsbetrieb und wird voraussichtlich nicht in Kürze wiederkommen. Obwohl dies zu einer Art Einkommen geführt hat, ist es unwahrscheinlich, dass es in nachfolgenden Abrechnungszyklen für das Unternehmen wiederholt wird.
Vorteile des zugrunde liegenden Gewinns
Abgesehen davon, dass Investoren einen Hinweis darauf erhalten, wie viel Geld ein Unternehmen mit seiner normalen Geschäftstätigkeit verdient, wird der zugrunde liegende Gewinn vom Management auch für die Geschäftsplanung verwendet.
Ein Geschäftsplan ist ein funktionaler Fahrplan, der die Richtung vorgibt, in der das Unternehmen operieren wird, und häufig das Gründungsdokument, das von neuen Unternehmen erstellt wird. Aus buchhalterischer Sicht enthält der Geschäftsplan auch die erwarteten Ausgaben, die über einen bestimmten Zeitraum gedeckt werden müssen.
Bei der Bestimmung, welche Betriebskosten angemessen gedeckt werden können, zieht ein Unternehmen es möglicherweise vor, einmalige oder sehr unregelmäßige Finanztransaktionen zu entfernen, die die Gewinnnormen fälschlicherweise aufblähen könnten. Dadurch wird ein Plan erstellt, der auf häufigeren Ereignissen basiert, die vorweggenommen werden können.
Nachteile des zugrunde liegenden Gewinns
Jedes Unternehmen hat seine eigene Version des zugrunde liegenden Gewinns, nimmt den Buchgewinn und nimmt Anpassungen nach eigenem Ermessen vor. Ohne klare Richtlinien für die Angabe des zugrunde liegenden Gewinns können diese Zahlen nicht zum Vergleich verschiedener Unternehmen herangezogen werden.
Volle Freiheit bedeutet auch, dass einige dieser Berechnungen in Frage gestellt werden können. Gelegentlich schließen Unternehmen Posten aus, die sich über mehrere Quartale negativ auf das GAAP-Ergebnis auswirken, und fördern dann ihre zugrunde liegende Gewinnzahl aktiv, als wäre dies die einzige Zahl, die Beachtung verdient.
Für Anleger ist es wichtig, den Unterschied zwischen dem Buchgewinn und dem zugrunde liegenden Gewinn zu erkennen und ein solides Verständnis für dessen Berechnung zu erlangen. Unternehmen werden diese Informationen in ihren Abschlüssen offen legen.
Die Verwendung der zugrunde liegenden Gewinnkennzahl kann sich neben anderen Finanzkennzahlen als nützlich erweisen, wenn es darum geht, in ein Unternehmen zu investieren. Gehen Sie jedoch vorsichtig vor und stellen Sie sicher, dass Sie genau wissen, warum bestimmte Ausgaben ignoriert wurden, bevor Sie die Zahl zum Nennwert ansetzen.
