Was ist ein Risikodiagramm?
Ein Risikodiagramm, auch als Gewinndiagramm bezeichnet, ist eine zweidimensionale grafische Darstellung, in der die Gewinn- und Verlustmöglichkeiten eines Optionsgeschäfts dargestellt werden. Die horizontale Achse repräsentiert den Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers bei Verfall und die vertikale Achse repräsentiert den potenziellen Gewinn / Verlust. Dieses Diagramm wird oft als "Gewinn- / Verlust-Diagramm" oder "Gewinn- und Verlustrechnung" bezeichnet und bietet eine einfache Möglichkeit, die Auswirkungen der möglichen Auswirkungen einer Option in verschiedenen Situationen zu verstehen und zu visualisieren.
Risikodiagramm verstehen
Es können Risikodiagramme erstellt werden, um die potenziellen Gewinne für einzelne Optionen sowie für Spreads oder Kombinationsstrategien darzustellen. Risikographen können auch für Short-Positionen oder für komplexe Strategien wie Schmetterlinge, Straddle, Kondore oder vertikale Spreads erstellt werden.
Beispiele eines Risikographen
Das folgende Beispiel zeigt das Risikodiagramm für das Gewinn- oder Verlustpotenzial einer einfachen Long-Call-Position der ABC Corp. mit 60 Tagen bis zum Ablaufdatum, einem Ausübungspreis von 50, 00 USD, einer Kontraktgröße von 100 (Aktien) und einem Preis (Aufschlag)) von 2, 30 USD je Aktie (bei einem Anfangsaufwand von insgesamt 230 USD).
Die zentralen Thesen
- Ein Risikodiagramm (oder Gewinndiagramm) ist eine zweidimensionale grafische Darstellung, die den Bereich der Gewinn- oder Verlustmöglichkeiten für einen Optionshandel darstellt. Die horizontale Achse eines Risikodiagramms zeigt den Preis eines zugrunde liegenden Wertpapiers zum Verfalldatum, während der Die vertikale Achse zeigt den potenziellen Gewinn oder Verlust. Mithilfe von Risiko-Diagrammen können auch potenzielle Gewinne für Spreads, Kombinationsstrategien und komplexere Trades angezeigt werden.
Beachten Sie, dass dieses Diagramm drei verschiedene Kurven enthält, von denen jede die Gewinn- und Verlustmöglichkeiten zu drei verschiedenen Zeitpunkten darstellt. Die gepunktete Linie ist der Gewinn / Verlust von heute, die halb-gepunktete Linie ist der Gewinn / Verlust von 30 Tagen ab heute und die durchgezogene Linie ist der Gewinn / Verlust am Verfallsdatum (60 Tage ab heute). Wie Sie sehen, sinkt der Zeitwert der Option im Laufe der Zeit bis zum Erreichen von Null. Zu diesem Zeitpunkt hat der Optionsinhaber einen maximalen Verlust von 230 USD (die Kosten des Optionsvertrags), der bei einer Option auftreten würde nicht ausgeübt. Auf diese Weise kann ein Optionsinhaber mithilfe dieser Diagrammtypen auf einfache Weise seinen potenziellen Gewinn / Verlust zum oder vor dem Ablaufdatum anzeigen. Beachten Sie auch die grüne vertikale Linie bei 50, 00 USD, die den Ausübungspreis der Option darstellt, die einen Wendepunkt in der Kurve bildet. Wenn die Option verfällt, wenn die zugrunde liegende ABC-Aktie weniger als 50 USD beträgt, verfällt die Option wertlos und der Anleger verliert die gezahlte Prämie (insgesamt 230 USD). Wenn die Aktie zwischen $ 50 und $ 52, 30 endet, verliert der Händler einen Teil der gezahlten Prämie. Über 52, 30 USD verfügt der Anleger über ein unbegrenztes Gewinnpotenzial.
Die folgende Risikodarstellung zeigt die möglichen Auszahlungen für einen 50 - 55 Long Call Spread (auch als Bull Vertical Spread bezeichnet) in KC-Futures, bei denen sowohl der potenzielle Gewinn als auch der potenzielle Verlust aus der Strategie begrenzt sind.
