Was bedeutet Robust?
In der Welt des Investierens ist robust ein Merkmal, das die Fähigkeit eines Modells, Tests oder Systems beschreibt, effektiv zu arbeiten, während seine Variablen oder Annahmen geändert werden. Ein robustes Konzept funktioniert fehlerfrei und führt unter verschiedenen Bedingungen zu positiven Ergebnissen.
Für die Statistik ist ein Test robust, wenn er trotz geänderter oder verletzter Annahmen noch Einsicht in ein Problem bietet. In der Wirtschaft wird Robustheit den Finanzmärkten zugeschrieben, die sich trotz Änderungen der Marktbedingungen weiter entwickeln. Im Allgemeinen ist ein System robust, wenn es mit Variabilität umgehen kann und effektiv bleibt.
Robust verstehen
Finanzmodelle sind ein wesentlicher Bestandteil der Unternehmensführung. Von den Führungskräften großer multinationaler Konzerne bis hin zu den Franchisenehmern des lokalen Burger-Restaurants benötigen die Entscheidungsträger zeitnahe Informationen, die ihnen in einer Modellform präsentiert werden, die die Aktivitäten des Unternehmens am besten widerspiegelt. Anleger verwenden auch Finanzmodelle, um den Wert von Unternehmen zu analysieren und zu prognostizieren, um festzustellen, ob es sich um rentable potenzielle Investitionen handelt.
Die zentralen Thesen
- Robuste Modelle liefern trotz sich ändernder Marktbedingungen positive Ergebnisse. In der Geschäftswelt werden häufig Modelle verwendet, um sich auf die Grundlagen eines Unternehmens wie Umsatz und Ertrag zu konzentrieren. Finanzmodelle werden beim Portfoliomanagement, beim Aufbau von Handelssystemen und zur Berechnung des Werts von Derivatkontrakten verwendet. Wenn ein Handelssystem in unterschiedlichen Zeiträumen oder unter sich ändernden Marktbedingungen keine positiven Ergebnisse liefert, ist es nicht robust.
Geschäftsfinanzmodelle
Geschäftsfinanzmodelle konzentrieren sich hauptsächlich auf die Grundlagen eines Unternehmens oder Geschäfts wie Umsatz, Kosten, Gewinn und andere finanzielle Kennzahlen. Ein Modell gilt als robust, wenn seine Ausgabe und Prognosen konsistent genau sind, auch wenn eine oder mehrere der Eingabevariablen oder Annahmen aufgrund unvorhergesehener Umstände drastisch geändert werden. Beispielsweise kann eine bestimmte Kostenvariable aufgrund eines starken Angebotsrückgangs infolge einer Naturkatastrophe stark ansteigen.
Ein weiterer häufig unvorhergesehener Umstand ist der Ausbruch eines Krieges zwischen wichtigen Ländern. Viele finanzielle Variablen können durch Kriege beeinflusst werden, was dazu führt, dass Modelle, die nicht robust sind, fehlerhaft funktionieren. Ein solides Modell wird den Führungskräften und Managern weiterhin effektive Entscheidungshilfen bieten und den Anlegern genaue Informationen liefern, auf die sie ihre Anlageentscheidungen stützen können.
Robuste Handelsmodelle
Während Anleger die Fundamentaldaten eines Unternehmens analysieren, um Wertpapiere zu finden, deren Preis unter dem Marktwert liegt und die daher als eine gute Investition angesehen werden, analysieren Händler die Kursdaten eines Wertpapiers mithilfe technischer Analysen, um Preisbewegungen zu prognostizieren, die sich aus Ungleichheiten im Angebot des Wertpapiers und ergeben Nachfrage des Augenblicks.
Händler, die computergestützte Handelssysteme für die Analyse und den Handel mit Märkten mithilfe technischer Analysen verwenden, entwickeln, testen und optimieren statistische Modelle, die auf der Anwendung technischer Indikatoren auf die Kursdaten eines Wertpapiers basieren. Dies geschieht in der Regel anhand historischer oder vergangener Kursdaten sowie anhand von Marktindikatoren und der Ermittlung von Situationen, in denen hohe Erfolgsaussichten für die Zukunft bestehen.
Ein Handelsmodell gilt als robust, wenn es unabhängig von der Marktrichtung durchgehend profitabel ist. Sehr oft funktioniert ein Handelsmodell unter bestimmten Marktbedingungen oder in bestimmten Zeiträumen gut. Wenn sich jedoch die Marktbedingungen ändern oder das Modell auf einen anderen Zeitraum oder die Zukunft angewendet wird, fällt das Modell fürchterlich aus und es werden Verluste realisiert. Dies ist normalerweise ein Zeichen dafür, dass ein Handelsmodell nicht robust ist.
