Was ist ein Schurkenhändler?
Ein Schurkenhändler ist ein Händler, der rücksichtslos und unabhängig von anderen handelt, in der Regel zum Nachteil der Institution, die den Händler und möglicherweise Kunden beschäftigt. Schurkenhändler spielen in der Regel mit risikoreichen Anlagen, die zu enormen Verlusten oder Gewinnen führen können. Schurkenhändler werden jedoch nur dann als solche gekennzeichnet, wenn sie verlieren. Wenn ihre Trades enorm profitabel sind, nennt niemand sie "Schurke". Sie erhalten eher einen riesigen Bonus.
Schurkenhändler erklärt
Über die Jahre haben Banken ausgeklügelte Value-at-Risk-Modelle (VaR-Modelle) entwickelt, um den Handel mit Instrumenten zu steuern - welche Schalter können sie handeln, wann und wie viel sie in einem bestimmten Zeitraum handeln können. Insbesondere das Limit eines Handels wird sorgfältig festgelegt und überwacht, um nicht nur die Bank zu schützen, sondern auch die Aufsichtsbehörden zufrieden zu stellen. Interne Kontrollen sind jedoch nicht 100% narrensicher. Ein entschlossener Trader kann einen Weg finden, das System zu umgehen, um übergroße Gewinne zu erzielen. Oft werden sie in schlechten Geschäften gefangen und dann von den Aufsichtsbehörden dazu gezwungen, öffentlich ausgesetzt zu werden - der Verlegenheit der Bank. Man muss sich fragen, wie viele kleine Schurkenhändler stillschweigend von einer Bank gefeuert werden, weil die Bank nicht die negative Publizität will, die mit der Nachricht einhergeht, dass interne Handelskontrollen nicht richtig entwickelt oder implementiert wurden.
Beispiele für Rogue Trader
Zu den notorischsten Schurkenhändlern der letzten Jahre gehört Nick Leeson, ein ehemaliger Derivatehändler im Büro der britischen Barings Bank in Singapur. Im Jahr 1995 erlitt Leeson schwere Verluste durch den unerlaubten Handel großer Mengen von Nikkei-Futures und -Optionen. Leeson übernahm große derivative Positionen in Bezug auf den Nikkei, die den bei den Trades auf dem Spiel stehenden Geldbetrag hebelten.
Zu einem Zeitpunkt hatte Leeson auf dem Nikkei 20.000 Futures-Kontrakte im Wert von mehr als 3 Milliarden US-Dollar. Ein großer Teil der Verluste stammte aus dem Abschwung des Nikkei, nachdem ein schweres Erdbeben in Japan innerhalb einer Woche einen breiten Abverkauf des Nikkei verursachte. Der Totalverlust für die 233 Jahre alte Barings Bank betrug weit über 1 Milliarde US-Dollar und führte schließlich zu deren Insolvenz. Leeson wurde wegen Betrugs angeklagt und verbüßte mehrere Jahre in einem Gefängnis in Singapur.
Neuere Beispiele sind Bruno Iksil, der "London Whale", der 2012 bei JP Morgan Verluste in Höhe von 6, 2 Milliarden US-Dollar verzeichnete, und Jerome Kerviel, der 2007 bei der Société Générale teilweise oder vollständig für Verluste in Höhe von über 7 Milliarden US-Dollar verantwortlich war. JP Morgan CEO Jaime Dimon erkannte nur langsam das Ausmaß der "London Whale" -Verluste und nannte den Vorfall zunächst "Sturm in einer Teekanne". Zu seinem Leidwesen musste er später die Wahrheit über den Schurkenhändler seiner Bank zugeben.
