Was ist der Russell Small Cap-Vollständigkeitsindex?
Der Russell Small Cap Completeness Index ist ein nach Marktkapitalisierung gewichteter Index, der aus Russell 3000-Aktien besteht, die nicht im Standard & Poor's 500 Index enthalten sind. Eine solche Konstruktion bietet Anlegern einen breiten Korb von Small- und Mid-Cap-Vermögenswerten, die nicht mit Aktien in großem Besitz wie Apple (AAPL) und Amazon (AMZN) korrelieren. Der FTSE Russell stellt den Index jedes Jahr neu auf, um die kürzlich für den S & P 500 in Frage kommenden Unternehmen zu entfernen. Dies stellt sicher, dass der Index nicht mit dem breiteren Markt korreliert und hilft, Verluste im Fall eines Abschwungs zu minimieren.
Die zentralen Thesen
- Der Russell Small Cap Completeness Index umfasst Small Cap- und Mid Cap-Aktien, die im Broad Russell 3000-Index enthalten sind, aber nicht Teil des S & P 500 sind. Durch den Besitz des Completeness Index und des S & P 500 erhalten Anleger Zugang zu einem breiten Feld von Aktien, die sich nicht überschneiden. Anleger können den Index über ETFs erwerben, die ihn nachbilden.
Funktionsweise des Russell Small Cap Completeness Index
Der Russell Small Cap Completeness Index ist unterschiedlich groß. Das größte Unternehmen hat eine Marktkapitalisierung von etwa 54 Milliarden US-Dollar, während das durchschnittliche Unternehmen bei 6, 5 Milliarden US-Dollar liegt. Ein erheblicher Teil der Beteiligungen ist in den Sektoren Finanzdienstleistungen, Nicht-Basiskonsumgüter und Technologie tätig. Und im Gegensatz zu den meisten anderen Indizes wird ein großer Teil der Preisbewegungen von jedem Sektor bestimmt. Tatsächlich gehören zu den Top-Positionen Tesla (TSLA), Las Vegas Sands (LVS) und T-Mobile (TMUS), die jeweils Geschäfte außerhalb des Technologiesektors tätigen.
Das Hinzufügen des Russell Small Cap Completeness Index zu einem Portfolio erfordert normalerweise den Kauf eines Exchange Traded Fund (ETF). Der beliebteste ETF ist der SPDR Russell Small Cap Completeness ETF (RSCO), der im November 2005 aufgelegt wurde. Ab Oktober 2017 übertraf der Index den Russell 3000 über einen Zeitraum von 3 Monaten, 12 Monaten und 10 Jahren. Seit Jahresbeginn sind die Aktien um 14, 5% gestiegen, liegen jedoch hinter dem Referenzindex zurück.
Vorteile des 'Russell Small Cap Completeness Index'
Die Vorteile einer Investition in Vermögenswerte, die nicht für den breiteren Markt relevant sind, können nicht unterschätzt werden. Es bietet Anlegern mehr Diversifikation und ein Mittel zum Schutz vor Abwärtsrisiken. Durch die Erstellung eines Portfolios mit nicht korrelierten Vermögenswerten kann auch die Bewegung eines Vermögenswerts einen Rückgang eines anderen teilweise ausgleichen, wodurch die durchschnittliche Volatilität eines Portfolios verringert wird. Dies ist eine grundlegende Methode, um große Unterschiede zwischen Unternehmen zu verringern, die auch als unsystematisches Risiko oder Diversifizierungsrisiko bezeichnet werden. Manchmal führt der Kauf von nicht korrelierten Vermögenswerten nicht zu einer Gewinnsituation. Im Falle einer mit der jüngsten Rezession vergleichbaren Systemkrise sind die meisten Vermögenswerte einer hohen Volatilität ausgesetzt.
Ein weiterer Vorteil dieses Ansatzes besteht in der Möglichkeit, die Renditen von Vermögenswerten mit einer Outperformance zu erzielen und die Gewinne in die Underperformer zu reinvestieren. Der Russell Small Cap Completeness Index und ähnliche Werte erinnern daran, dass unkorrelierte Renditen ein Portfolio schützen können, wenn Large Cap-Aktien fallen.
