Anleihen gelten im Vergleich zu Aktien oft als einfach und langweilig. Dies mag der Fall sein, aber Anleihen können ein Maß an Stabilität bieten, das Aktien aufgrund ihrer Volatilität im Allgemeinen nicht erreichen können. Dies gilt insbesondere für Rentenfonds, die eine sichere und stabile Einnahmequelle sowie eine Diversifikation in ein Portfolio bieten können.
Wir werden einige Faktoren untersuchen, einschließlich des Anlagestils und der Risikotoleranz, die Anleger berücksichtigen sollten, bevor sie eine Anlage in Rentenfonds tätigen.
Einkommensgeneration
Das Ziel der meisten Rentenfonds besteht darin, eine Rendite für Anleger zu erzielen, indem sie in eine Vielzahl von Anleihen investieren, die eine gesunde und konsistente Einnahmequelle bieten. Bei den meisten Fonds liegt der Schwerpunkt nicht auf dem Kapitalzuwachs, wie dies bei Aktienfonds der Fall ist.
Anleger müssen im Rahmen ihres Research-Prozesses feststellen, ob die ertragsgenerierenden Eigenschaften eines Rentenfonds zu ihren Anlagezielen passen. Beispielsweise kann ein pensionierter Anleger, der sich auf die Aufstockung seines Einkommens konzentriert, für eine Rentenfondsanlage gut geeignet sein. Auf der anderen Seite ist es vielleicht besser, wenn ein Paar, das Geld für die Ausbildung seiner Kinder sparen möchte, sein Geld in einen 529-Plan investiert, der in Aktien investiert, weil es sein Ziel ist, sein Geld zu vergrößern, damit es, wenn das Kind das College-Alter erreicht, es Ich werde genug haben, um die Studiengebühren zu finanzieren. In diesem Fall ist der pensionierte Anleger am meisten besorgt darüber, eine relativ zuverlässige Einnahmequelle zu generieren, die Rentenfonds bereitstellen können. Das Paar hingegen strebt nach Wachstum, nicht nach Einkommen. Daher ist die kurzfristige Volatilität von Aktienanlagen kein Thema, da sie das Geld nicht für lange Zeit verwenden wollen.
Risikotoleranz
Im Allgemeinen werden viele Rentenfonds als risikoärmer eingestuft, da ein Anleihegläubiger zum größten Teil das Kapital für die Anleihe erhält, solange die Anleihe bis zur Fälligkeit gehalten wird.
Es besteht jedoch das Risiko eines Ausfalls, der zu einem teilweisen oder vollständigen Kapitalverlust führen kann, wodurch einige Anleihenfonds ein Risiko eingehen können. Es ist wichtig, die mit Anlagen, einschließlich Rentenfonds, verbundenen Risiken zu bestimmen, da die Risikomerkmale variieren.
Beispielsweise sollten sich Anleger in einem Fonds, der vollständig in staatlich besicherte Wertpapiere wie z. B. Staatsanleihen investiert ist, sehr sicher fühlen, jedoch vor Fonds, die in hypothekenbesicherte Wertpapiere oder Junk Bonds investiert sind, vorsichtiger sein, da diese Instrumente ein höheres Risiko aufweisen.
Da Rentenfonds im Rahmen ihres Diversifizierungsprozesses möglicherweise eine ganze Reihe von Anleihen kaufen, können sie ihr Risiko auch effektiver verteilen. Mit anderen Worten, da ein Rentenfonds das Investment der Anleger auf eine Reihe verschiedener Anleihen verteilt, sind die Anleger stärker gegen größere Verluste isoliert als bei einer Anlage in die Anleihen. Anleihenfonds ziehen daher in der Regel risikoaverse Anleger an.
Portfolio-Management
Die meisten von uns haben weder die Erfahrung noch die Fähigkeiten, um ein großes Portfolio von Anleihen zu verwalten, noch die Portfoliogröße, um ein richtig diversifiziertes Portfolio von Anleihen zu erhalten. Darüber hinaus haben viele von uns nicht die Zeit, gründliche Nachforschungen anzustellen, z. B. das Treffen mit dem Management und die Analyse von Dokumenten der Securities and Exchange Commission. Rentenfonds haben jedoch den gleichen Vorteil wie Investmentfonds, da sie über Portfoliomanager und ein Research-Team verfügen, die versuchen, die bestmöglichen Wertpapiere auszuwählen, um das Portfolio des Fonds zu erweitern. Daher kann ein Anleger bei einer Anlage in einen Rentenfonds von einer verwalteten Anlage profitieren und zu wesentlich geringeren Kosten als beim Kauf der Anleihen selbst eine Beteiligung an mehreren verschiedenen Anleihen erwerben.
Liquiditätsvorteil
Eine der größten Investitionen in Rentenfonds ist die relative Liquidität, die sie den Anlegern im Vergleich zu Investitionen in Einzelanleihen bietet.
Wenn ein Investor, der eine Unternehmensanleihe vom Typ XYZ besitzt, seine Beteiligung in Eile verkaufen muss, muss er den Markt überprüfen oder sich bei einem Broker nach einem aktuellen Angebot erkundigen und feststellen, welche Parteien am Kauf der Anleihe interessiert sind. Dies ist keine besonders schwierige Aufgabe, aber da die Nachfrage nach der Emission allgemein gering sein kann, ist es möglicherweise nicht einfach, das Wertpapier zu einem vorteilhaften Preis zu verkaufen.
Im Gegensatz dazu ist es viel einfacher, eine Position in einem Rentenfonds aufzulösen. Wenn ein Anleger eine Anlage ganz oder teilweise verkaufen möchte, kann er dem Broker einfach einen Verkaufsauftrag erteilen, der in dieser Nacht ausgeführt wird, oder er kann eine Rücknahme bei dem Fonds vornehmen, die innerhalb von sieben Tagen ausgeführt werden muss Tage der Anfrage. Auch beim Verkauf eines Rentenfonds besteht normalerweise nur ein geringer Unterschied zwischen dem Verkaufspreis und dem Marktwert ohne Transaktionsgebühren.
Die Quintessenz
Rentenfonds sind nicht jedermanns Sache, aber für diejenigen, die professionelles Management, Diversifikation und Einkommensgenerierung suchen, sind sie genau das Richtige. Bevor Sie ein Wertpapier oder einen Fonds kaufen, sollten Sie natürlich Ihre Bedürfnisse und Ziele überprüfen und den Rat Ihres Buchhalters oder eines anderen Beraters einholen.
