Der s & p 500: Der Index, den Sie kennen müssen

Was ist in einem Namen?

Erstens die Etymologie des Begriffs. "S & P" ist Standard und Poor's. Henry Poor war ein Finanzanalyst des 19. Jahrhunderts, der ein jährliches Buch verfasste, in dem börsennotierte Eisenbahnunternehmen aufgelistet waren. Seine Publikation verschmolz mit denen des "Standards" Statistikamt im Jahr 1941. Und "500" ist die Anzahl der Aktien, aus denen sich der Index zusammensetzt.

Das ist es. Der Index umfasst 500 der größten (nicht unbedingt 500 größten) Unternehmen, deren Aktien an der NYSE oder der NASDAQ gehandelt werden. Wie Päpste und Oscar-Preisträger werden die Komponenten des S & P 500 vom Ausschuss ausgewählt. Ebenso wie das Kardinalskollegium und die Academy of Motion Picture Arts & Sciences arbeitet das S & P 500-Komitee nach bestimmten Kriterien. Um sich für den Index zu qualifizieren, muss ein Unternehmen über Folgendes verfügen:

• Eine Marktkapitalisierung von 5, 3 Milliarden US-Dollar entspricht der Umsatzsteuer. Der Wert seiner Marktkapitalisierung beträgt jährlich mindestens eine Viertelmillion seiner Aktien, die mindestens ein halbes Jahr nach seinem Börsengang in den Händen des Publikums sind Viertel des positiven ausgewiesenen Ergebnisses.

In der NYSE und der NASDAQ sind 5.900 Unternehmen aufgeführt (weniger, wenn Sie sich auf reine Aktien beschränken, im Gegensatz zu Master-Kommanditgesellschaften und anderen Unternehmen). Allein das erste Kriterium reduziert diese Zahl auf 975 und eliminiert so berühmte Namen wie AOL Inc (AOL) und Tupperware Brand Corp. (TUP). Fügen Sie noch ein paar Benchmarks hinzu, und es ist leicht zu erkennen, wie der S & P auf 500 Large-Cap-Aktien sinken kann, die für die Aufnahme geeignet sind. ( Weitere Informationen finden Sie unter: Was ist der Unterschied zwischen dem Dow Jones Industrial Average und dem S & P 500? )

Komplexe Mathematik

Im Gegensatz zum Dow, den Sie berechnen, indem Sie einfach die Preise der Komponentenbestände addieren und mit einer Konstanten multiplizieren, ist der S & P 500 komplexer. Anstatt die Aktienkurse der einzelnen Komponenten zu addieren, addiert der S & P 500 die float-bereinigte Marktkapitalisierung der Unternehmen. "Float-bereinigt" bedeutet, dass nur die Aktien gezählt werden, die uns als normales Volk zur Verfügung stehen, mit Ausnahme der Aktien, die vom Management, von Regierungen und anderen Unternehmen gehalten werden. Es gibt Hunderte von angeblich „börsennotierten“ Unternehmen, die den größten Teil ihrer Anteile im eigenen Haus halten. ( Weitere Informationen finden Sie unter: Wie berechnet sich der Wert des S & P 500? )

Die Tür gezeigt

Mit so vielen Komponenten und so strengen Kriterien ist der S & P 500 dynamisch. S & P Dow Jones Indices, die Tochtergesellschaft von McGraw Hill Financial, Inc. (MHFI), die die Bestandteile des Index festlegt, hat wenig Geduld für Lockerer. Die United States Steel Corp. (X), eine der Branchengrößen des 20. Jahrhunderts, war seit ihrer Gründung im S & P 500 gelistet. Tatsächlich war US Steel einst das größte Unternehmen der Welt. Leider hat es seit Jahren keinen Gewinn mehr gemacht. Als es 2013 unter die Schwelle von 4 Milliarden US-Dollar fiel, hat der Index das Problem behoben und Platz für Martin Marietta Materials Inc. (MLM), einen Hersteller von Bauaggregaten, geschaffen. Nur an der Wall Street weicht die Eisenzeit der Steinzeit. ( Weitere Informationen finden Sie unter: Wo finde ich eine Liste aller Aktien im S & P 500? )

Niedriger Umsatz

Aber auch technisch versierte Unternehmen müssen die Anforderungsliste des S & P 500 erfüllen oder untergehen. Advanced Micro Devices Inc. (AMD) ist der zweitgrößte Mikroprozessorhersteller der Welt, fiel jedoch 2013 ebenfalls aus dem Index. Auch dies ist auf Marktkapitalisierungsprobleme zurückzuführen. Der Umsatz im S & P 500 ist geringer als Sie vielleicht denken - in diesem Jahr wurden nur acht Ausgaben ersetzt:

Datum (2014)	IM	AUS
14. August	Mallinckrodt PLC (MNK)	Rowan Companies PLC (RDC)
27. Juni	Martin Marietta Materials Inc. (MLM)	United States Steel Corp. (X)
24. Juni	Verbundene Managers Group Inc. (AMG)	Forest Laboratories
12. Juni	Cimarex Energy Co. (XEC)	Internationale Spieltechnologie (IGT)
1. Mai	Under Armour (UA)	Beam Inc.
26. März	Essex Property Trust (ESS)	Cliffs Natural Resources Inc. (CLF)
14. März	Keurig Green Mountain Inc. (GMCR)	WPX Energy Inc.
24. Januar	Tractor Supply Co. (TSCO)	Life Technologies