Was ist der S & P CoreLogic Case-Shiller-Preisindex für Eigenheime?
Der S & P CoreLogic Case-Shiller-Preisindex für Eigenheime misst die Wertveränderung des US-amerikanischen Wohnimmobilienmarktes anhand des Kaufpreises und des Wiederverkaufswerts von Einfamilienhäusern, bei denen mindestens zwei marktübliche Transaktionen durchgeführt wurden. Der Index, der allgemein als Barometer für den US-Immobilienmarkt und die Gesamtwirtschaft angesehen wird, ist nach zwei seiner Schöpfer benannt: Karl Case und Robert Shiller.
Die zentralen Thesen
- Der S & P CoreLogic Case-Shiller-Preisindex für Eigenheime misst die Wertveränderung des US-amerikanischen Wohnimmobilienmarkts. Dabei werden der Kaufpreis und der Wiederverkaufswert von Einfamilienhäusern nachverfolgt, bei denen mindestens zwei Transaktionen zu marktüblichen Konditionen durchgeführt wurden Der Index wurde in den 1980er Jahren entwickelt und hat sich zu einem weit verbreiteten und angesehenen Barometer für den US-Immobilienmarkt und die Gesamtwirtschaft entwickelt.
Grundlegendes zum S & P CoreLogic Case-Shiller-Index
Der Case-Shiller-Index wurde in den 1980er Jahren von drei Ökonomen entwickelt: Allan Weiss, Karl Case und Robert Shiller. Seitdem hat es sich zu einem weit verbreiteten und angesehenen Barometer des US-Immobilienmarktes und der gesamten Wirtschaft entwickelt.
Die Verhältnisse auf dem Wohnungsmarkt und in der Gesamtwirtschaft sind in vielerlei Hinsicht miteinander verzahnt. Wenn die Immobilienpreise steigen, lockern Hausbesitzer oft ihre Geldbörse. Die Entwickler gewinnen auch an Vertrauen und steigern das Bruttoinlandsprodukt (BIP), indem sie mehr in neues Land, Materialien und Arbeitsplätze investieren, um neue Häuser zu bauen.
Anleger können die Veränderungen der Immobilienpreise indirekt nutzen, indem sie in Terminkontrakte und Optionen des S & P Case-Shiller Home Price Index investieren.
Die Mehrheit der amerikanischen Häuser ist von Eigentümern bewohnt, daher kann ein Blick auf die Immobilienpreisindizes eine gute Vorstellung davon vermitteln, wie viel Geld in der Wirtschaft zirkuliert. Dies bedeutet, dass der S & P CoreLogic Case-Shiller-Preisindex für Eigenheime, einer der bekanntesten Messgrößen für die Hausbewertung in den USA, von Ökonomen und Investoren sehr genau überwacht wird.
Der Case Shiller Home Price Index lag laut Trading Economics von 2000 bis 2019 im Durchschnitt bei 164, 27 und erreichte im Juni 2019 ein Allzeithoch von 217, 65 und ein Rekordtief von 100 im Januar 2000.
Arten des S & P CoreLogic Case-Shiller National Home-Preisindex
Der nationale Wohnungspreisindex von S & P CoreLogic Case-Shiller ist in mehrere verschiedene Indizes unterteilt, sodass nationale Durchschnittswerte mit einzelnen Ballungsräumen verglichen werden können. Die Indizes lauten wie folgt:
- Der nationale Preisindex für Eigenheime, der neun Hauptzählungsbereiche abdeckt. Dieser Index wird vierteljährlich berechnet und am letzten Dienstag im Februar, Mai, August und November veröffentlicht. Der aus 10 Städten bestehende zusammengesetzte Index deckt Boston, Chicago, Denver, Las Vegas, Los Angeles, Miami, New York und San Diego ab. San Francisco und Washington, DC. Der aus 20 Städten zusammengesetzte Index, einschließlich aller oben genannten Städte sowie Atlanta, Charlotte, Cleveland, Dallas, Detroit, Minneapolis, Phoenix, Portland (Oregon), Seattle und Tampa Indizes für jede der oben aufgeführten Städte.
Alle Indizes, abgesehen vom nationalen Index, werden am letzten Dienstag eines jeden Monats um 9.00 Uhr EST (Eastern Standard Time) veröffentlicht.
Die S & P CoreLogic Case-Shiller-Methode für den nationalen Eigenheimpreisindex
Nach Angaben von S & P werden die Indizes nach folgender Methodik zusammengestellt:
- Wiederholungsverkaufsmethode: Jeder Index misst Änderungen der Preise von Einfamilienhäusern und Einfamilienhäusern unter Verwendung der Wiederholungsverkaufspreismethode. Indexansatz: Die Indizes basieren auf beobachteten Veränderungen der Immobilienpreise und messen den Marktwert von Wohnimmobilien in 20 definierten statistischen Metropolregionen (MSAs) und drei Preisstufen - niedrig, mittel und hoch. Bildung von Verkaufspaaren: Die Preisentwicklung von Einfamilienhäusern wird durch die Erhebung von Daten zu tatsächlichen Verkaufspreisen gemessen. Wenn ein Haus weiterverkauft wird, entspricht der neue Verkaufspreis dem ersten Verkaufspreis. Diese beiden Datenpunkte werden als "Verkaufspaar" bezeichnet, und die Differenz im Verkaufspaar wird gemessen und aufgezeichnet. Verkaufspaare sind so konzipiert, dass sie die Preisänderung für dasselbe Haus erzielen und gleichzeitig die Qualität und Größe jedes Hauses konstant halten. Die Gewichtung von Verkaufspaaren: Die Indizes sind wertgewichtet und dienen zur Kontrolle der Qualitätsänderung in den gemessenen Häusern. Verkaufspaare werden gewichtet, um Preisschwankungen Rechnung zu tragen, die auf Faktoren wie umfangreiche Umbauten, Hinzufügung eines Eigenheims oder extreme Vernachlässigung zurückzuführen sind. Zeitintervalle zwischen Verkäufen werden ebenfalls berücksichtigt. Dreimonatiger gleitender Durchschnitt : Indizes werden monatlich mithilfe eines Algorithmus für den gleitenden Durchschnitt von drei Monaten berechnet. Home Sales-Paare werden in fortlaufenden Dreimonatsperioden akkumuliert.
Einschränkungen des S & P CoreLogic Case-Shiller National Home Price Index
Die S & P CoreLogic Case-Shiller-Indizes decken nicht alles ab. Offensichtliche Ausnahmen sind Neubauten, Eigentumswohnungen und Genossenschaften, Mehrfamilienhäuser und andere Immobilien, die nicht als Einfamilienhäuser identifiziert werden können.
Es ist auch zu berücksichtigen, dass die gemeldeten Daten eine Verzögerung von zwei Monaten aufweisen, sodass ein im Mai veröffentlichter Bericht beispielsweise nur den Verkauf von Eigenheimen bis März abdeckt.
Besondere Überlegungen
Die Case-Shiller-Indizes sind vielleicht die bekanntesten Indikatoren für Wohnimmobilienpreise. Es stehen jedoch mehrere alternative Indizes zur Verfügung, mit denen Anleger auch Bewertungsschwankungen von Immobilien nachverfolgen können.
In den USA gehört dazu die Federal Housing Finance Agency (FHFA) Immobilienpreisindex (HPI), First American CoreLogic's LoanPerformance Home Price Index und IAS360 House Price Index. Jeder Index unterscheidet sich in Bezug auf die verwendeten Kriterien.
