Inhaltsverzeichnis
- Was ist AR-Finanzierung?
- Grundlegendes zur AR-Finanzierung
- Strukturierung
- Underwriting
- Vorteile und Nachteile
Was ist Debitorenfinanzierung?
Debitorenfinanzierung (AR) ist eine Art von Finanzierungsvereinbarung, bei der ein Unternehmen Finanzierungskapital für einen Teil seiner Forderungen erhält. Debitorenfinanzierungsverträge können auf verschiedene Arten strukturiert werden, in der Regel auf der Grundlage eines Verkaufs von Vermögenswerten oder eines Darlehens.
Grundlegendes zur Debitorenfinanzierung
Die Debitorenfinanzierung ist eine Vereinbarung, die das Kapital in Bezug auf die Forderungen eines Unternehmens umfasst. Forderungen sind Vermögenswerte in Höhe des ausstehenden Rechnungsbetrags, der dem Kunden in Rechnung gestellt, aber noch nicht beglichen wurde. Forderungen werden in der Bilanz eines Unternehmens als Vermögenswert ausgewiesen, in der Regel als kurzfristiger Vermögenswert, dessen Rechnungszahlung innerhalb eines Jahres erforderlich ist.
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind eine Art liquider Mittel, die bei der Ermittlung und Berechnung der schnellen Kennzahl eines Unternehmens zur Analyse seiner liquidesten Vermögenswerte berücksichtigt werden:
Quick Ratio = (Zahlungsmitteläquivalente + Wertpapiere + Forderungen mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr) / kurzfristige Verbindlichkeiten
Insofern gelten Forderungen sowohl intern als auch extern als hochliquide Vermögenswerte, die sich für Kreditgeber und Finanzierer in einem theoretischen Wert niederschlagen. Viele Unternehmen sehen Forderungen möglicherweise als Belastung an, da die Vermögenswerte voraussichtlich bezahlt werden, jedoch Inkasso erfordern und nicht sofort in Bargeld umgewandelt werden können. Aufgrund dieser Liquiditäts- und Geschäftsprobleme entwickelt sich das Geschäft mit Forderungsfinanzierungen rasant. Darüber hinaus sind externe Finanziers hinzugekommen, um diesen Bedarf zu decken.
Der Prozess der Debitorenfinanzierung wird oft als Factoring bezeichnet, und die Unternehmen, die sich darauf konzentrieren, können als Factoring-Unternehmen bezeichnet werden. Factoring-Unternehmen konzentrieren sich in der Regel im Wesentlichen auf das Geschäft mit Forderungsfinanzierungen, aber Factoring kann im Allgemeinen ein Produkt eines Finanziers sein. Finanziers sind möglicherweise bereit, Debitorenfinanzierungsverträge auf unterschiedliche Weise mit einer Vielzahl unterschiedlicher potenzieller Rückstellungen zu strukturieren.
Die zentralen Thesen
- Die Debitorenfinanzierung stellt Finanzierungskapital in Bezug auf einen Teil der Forderungen eines Unternehmens bereit. Debitorenfinanzierungsgeschäfte werden normalerweise entweder als Verkäufe von Vermögenswerten oder als Kredite strukturiert. Viele Debitorenfinanzierungsunternehmen sind direkt mit den Debitorenaufzeichnungen eines Unternehmens verknüpft, um schnelles und einfaches Kapital bereitzustellen für Debitorensalden.
Strukturierung
Die Debitorenfinanzierung wird mit der Entwicklung und Integration neuer Technologien immer häufiger, mit deren Hilfe Geschäftsdatensätze mit Debitorenfinanzierungsplattformen verknüpft werden können. Im Allgemeinen ist die Finanzierung von Forderungen für ein Unternehmen möglicherweise etwas einfacher als für andere Arten der Kapitalfinanzierung. Dies kann insbesondere für kleine Unternehmen gelten, die die Kriterien für die Finanzierung von Forderungen leicht erfüllen, oder für große Unternehmen, die problemlos Technologielösungen integrieren können.
Insgesamt gibt es einige breite Arten von Forderungsfinanzierungsstrukturen.
Die Finanzierung von Forderungen wird typischerweise als Verkauf von Vermögenswerten strukturiert. Bei dieser Art von Vereinbarung verkauft ein Unternehmen Forderungen an einen Finanzier. Diese Methode kann mit dem Verkauf von Kreditanteilen vergleichbar sein, die häufig von Banken vergeben werden.
Ein Unternehmen erhält Kapital als Zahlungsmittel, das den Wert der in der Bilanz ausgewiesenen Forderungen ersetzt. Ein Unternehmen muss möglicherweise auch eine Abschreibung für nicht finanzierte Salden vornehmen, die je nach dem im Geschäft vereinbarten Kapital-Wert-Verhältnis variieren würde.
Abhängig von den Bedingungen kann ein Finanzier bis zu 90% des Wertes der ausstehenden Rechnungen bezahlen. Diese Art der Finanzierung kann auch durch Verknüpfung von Debitorenbuchhaltungen mit einem Debitorenfinanzierer erfolgen. Die meisten Plattformen von Factoring-Unternehmen sind mit gängigen Buchhaltungssystemen für kleine Unternehmen wie Quickbooks kompatibel. Die Verknüpfung durch Technologie trägt zur Bequemlichkeit eines Unternehmens bei und ermöglicht es ihm, einzelne Rechnungen zu verkaufen, sobald sie gebucht sind, und sofortiges Kapital von einer Factoring-Plattform zu erhalten.
Bei Anlagenverkäufen übernimmt der Finanzier die Debitorenrechnungen und die Inkassoverantwortung. In einigen Fällen kann der Finanzier auch nachträglich Bareinzahlungen vornehmen, wenn die Rechnungen vollständig eingezogen sind.
Die meisten Factoring-Unternehmen werden nicht versuchen, ausgefallene Forderungen zu kaufen, sondern sich auf kurzfristige Forderungen konzentrieren. Insgesamt überträgt der Kauf der Vermögenswerte von einem Unternehmen das mit den Forderungen verbundene Ausfallrisiko auf das Finanzierungsunternehmen, das die Factoring-Unternehmen zu minimieren versuchen.
Bei der Strukturierung von Vermögensverkäufen verdienen Factoring-Unternehmen mit dem Kapital, um den Spread zu bewerten. Factoring-Unternehmen erheben auch Gebühren, die das Factoring für den Finanzier rentabler machen.
BlueVine ist eines der führenden Factoring-Unternehmen im Forderungsfinanzierungsgeschäft. Sie bieten verschiedene Finanzierungsmöglichkeiten im Zusammenhang mit Forderungen, einschließlich des Verkaufs von Vermögenswerten. Das Unternehmen kann eine Verbindung zu mehreren Buchhaltungssoftwareprogrammen wie QuickBooks, Xero und Freshbooks herstellen. Für den Verkauf von Vermögenswerten zahlen sie ungefähr 90% eines Forderungswerts und zahlen den Rest abzüglich Gebühren, sobald eine Rechnung vollständig bezahlt wurde.
Die Debitorenfinanzierung kann auch als Darlehensvertrag strukturiert werden. Kredite können je nach Finanzier auf verschiedene Arten strukturiert werden. Einer der größten Vorteile eines Kredits ist, dass Forderungen nicht verkauft werden. Ein Unternehmen erhält nur einen Vorschuss auf der Grundlage der Debitorensalden. Kredite können ungesichert oder mit Rechnungen als Sicherheit gesichert sein. Bei einem Forderungsdarlehen muss ein Unternehmen zurückzahlen.
Unternehmen wie Fundbox bieten Forderungsdarlehen und Kreditlinien auf der Grundlage von Forderungsbeständen an. Wenn genehmigt, kann Fundbox 100% eines Debitorensaldos vorschieben. Ein Unternehmen muss dann den Restbetrag im Laufe der Zeit zurückzahlen, in der Regel mit einigen Zinsen und Gebühren.
Forderungsausleihfirmen profitieren ebenfalls vom Vorteil der Systemanbindung. Durch die Verknüpfung mit Debitoreneinträgen eines Unternehmens über Systeme wie QuickBooks, Xero und Freshbooks können einzelne Rechnungen sofort vorgezogen oder Kreditlimits insgesamt verwaltet werden.
Underwriting
Factoring-Unternehmen berücksichtigen bei der Entscheidung, ob ein Unternehmen auf seine Factoring-Plattform aufgenommen werden soll, mehrere Elemente. Darüber hinaus variieren die Bedingungen jedes Geschäfts und die Höhe des Angebots in Bezug auf Debitorensalden.
Von großen Unternehmen oder Konzernen geschuldete Forderungen können wertvoller sein als von kleinen Unternehmen oder Einzelpersonen geschuldete Rechnungen. Ebenso werden neuere Rechnungen in der Regel älteren Rechnungen vorgezogen. In der Regel wird das Alter der Forderungen die Bedingungen eines Finanzierungsvertrags stark beeinflussen, wobei kurzfristige Forderungen zu besseren Konditionen und längerfristige oder überfällige Forderungen führen können, was möglicherweise zu niedrigeren Finanzierungsbeträgen und niedrigeren Kapital-Wert-Verhältnissen führt.
Vorteile und Nachteile
Die Finanzierung von Forderungen ermöglicht es Unternehmen, sofort auf Bargeld zuzugreifen, ohne lange Wartezeiten im Zusammenhang mit einem Geschäftskredit in Kauf nehmen zu müssen. Wenn ein Unternehmen seine Forderungen für den Verkauf von Vermögenswerten verwendet, muss es sich nicht um Tilgungspläne kümmern. Wenn ein Unternehmen seine Forderungen verkauft, muss es sich auch nicht um Inkasso-Forderungen kümmern. Wenn ein Unternehmen ein Factoring-Darlehen erhält, kann es möglicherweise sofort 100% des Wertes erhalten.
Die Debitorenfinanzierung bietet zwar eine Reihe von Vorteilen, kann aber auch negativ konnotiert werden. Insbesondere die Finanzierung von Forderungen kann mehr kosten als die Finanzierung durch traditionelle Kreditgeber, insbesondere für Unternehmen, deren Kreditvergabe als schlecht eingeschätzt wird. Unternehmen können durch den Spread, der bei einem Verkauf von Vermögenswerten für Forderungen gezahlt wird, Geld verlieren. Bei einer Darlehensstruktur kann der Zinsaufwand hoch oder viel höher sein als bei Abschlägen oder Standardabschreibungen.
