Was ist ein sicherer Vermögenswert?
Sichere Vermögenswerte sind Vermögenswerte, die für sich genommen nicht über alle Arten von Marktzyklen hinweg ein hohes Verlustrisiko bergen. Einige der gebräuchlichsten Arten von sicheren Vermögenswerten umfassen in der Vergangenheit Immobilien, Bargeld, Schatzwechsel, Geldmarktfonds und Investmentfonds für US-Staatsanleihen.
Die sichersten Vermögenswerte werden als risikofreie Vermögenswerte bezeichnet, z. B. von Regierungen der Industrieländer ausgegebene Staatsschulden.
Grundlegendes zu sicheren Assets
Sichere Vermögenswerte können auch als sichere Häfen bezeichnet werden. Sie bieten Anlegern sichere Anlagen, die Kapital schützen und einer hohen Marktvolatilität standhalten. Die meisten Anleger halten einen Teil ihrer sicheren Vermögenswerte als Teil eines ausgewogenen Portfolios, und viele konservative Anleger halten möglicherweise die Mehrheit dieser Vermögenswerte in ihrem Portfolio, um die Kapitalerhaltung zu gewährleisten. Immobilien, Bargeld und Schatzwechsel sind einige der Vermögenswerte, die Anleger als sicher erachten.
Eine sichere Vermögensanlage diversifiziert das Portfolio eines Anlegers und ist in Zeiten volatiler Märkte von Vorteil, in denen häufig Liquidität bereitgestellt wird. Meistens, wenn der Markt steigt oder fällt, ist es nur eine kurze Zeit. Es gibt jedoch Zeiten, in denen sich der Abschwung des Marktes fortsetzt, beispielsweise während einer wirtschaftlichen Rezession. Wenn der Markt in Aufruhr ist, fällt der Marktwert der meisten Anlagen stark.
Schatzwechsel werden von der US-Regierung als risikofrei eingestuft. Anleger in den USA können diese Anlagen als sicheres Kapital betrachten, da die Ausfallquote bei nahezu Null liegt. Schatzwechsel werden mit unterschiedlichen Laufzeiten angeboten, und die Renditen können mit den Marktzyklen variieren. In den Vereinigten Staaten werden T-Rechnungen als risikofreier Vermögenswert und der mit ihnen verbundene Zinssatz als risikofreie Rendite betrachtet.
Die zentralen Thesen
- Sichere Vermögenswerte sind Vermögenswerte, die für sich genommen nicht über alle Arten von Marktzyklen hinweg ein hohes Verlustrisiko aufweisen. Zu den üblichen sicheren Vermögenswerten zählen Bargeld, Staatsanleihen, Geldmarktfonds und Gold. Die sichersten Vermögenswerte werden als risikofrei bezeichnet Vermögenswerte, wie zum Beispiel Staatsanleihen, die von Regierungen der Industrieländer ausgegeben wurden.
US Treasuries Mutual Funds
Viele Anleger entscheiden sich dafür, ein sicheres Investmentfondsvermögen als Cash-Sweep-Vehikel für nicht genutztes Bargeld in ihren Portfolios zu verwenden. Investmentfonds der US-Regierung können eine ideale Investition für diese Beteiligung darstellen. Diese Fonds sind auf US-Staatsanleihen diversifiziert. Geldmarkt-Investmentfonds gehören zu den beliebtesten Cash-Sweep-Fahrzeugen. Diese Fonds bieten Anlegern leicht höhere Renditen als herkömmliche Scheck- und Sparkonten, bleiben jedoch risikofrei. Geldmarktfonds der US-Regierung werden kurzfristige US-Staatsanleihen halten. Diese Fonds haben einen Nettoinventarwert von 1 USD.
Sichere Vermögenswerte sind ein Produkt der Zeit und der Umstände. Während der Finanzkrise 2008/09 zum Beispiel haben Geldmarktfonds „die Nase voll“ und wurden unter 1 USD je Aktie gehandelt, was viele dazu veranlasste, ihren Status als sicheres Vermögen zu diesem Zeitpunkt in Frage zu stellen.
Investmentfonds der US-Regierung außerhalb der Geldmarktkategorie können ein weiterer sicherer Vermögenswert sein, da sie auch risikofreie Staatspapiere halten. Diese Fonds sind wie traditionelle Investmentfonds strukturiert. Sie können mit Staatspapieren unterschiedlicher Laufzeiten ausgestattet werden. Im Allgemeinen bieten längerfristige Investmentfonds der US-Regierung höhere Renditen als kurzfristige oder mittelfristige Portfolios.
Zwei der beliebtesten langfristigen Investmentfonds der US-Regierung sind der Vanguard Extended Duration Treasury Index Fund und der Fidelity Long-Term Treasury Bond Index Fund. Der Vanguard Extended Duration Treasury Index Fund ist ein passiver Fonds, der die Wertentwicklung des 20- bis 30-jährigen US-Treasury STRIPS Equal Par Bond Index von Bloomberg Barclays nachbilden soll. Dieser Fonds erzielte bis zum 31. Januar 2018 eine Jahresrendite von 7, 81%. Der Fidelity Long-Term Treasury Bond Index Fund ist ebenfalls ein Indexfonds und strebt die Abbildung des Bloomberg Barclays US Long Treasury Index an. Zum 31. Januar 2018 erzielte der Fidelity Long-Term Treasury Bond Index Fund eine Rendite von 4, 49%.
