DEFINITION VON SEC Form 424B3
Das SEC-Formblatt 424B3 ist das Prospektformular, das die US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) von einem Emittenten einreichen muss, in dem die Informationen aufgeführt sind, die zu einer wesentlichen Änderung gegenüber den zuvor bereitgestellten Informationen geführt haben. Unternehmen müssen gemäß Regel 424 (b) (3) des Securities Exchange Act von 1933 das Prospektformular 424B3 einreichen.
Unternehmen können auch Formulare 424B4 und 424B5 für zusätzliche Angaben einreichen.
AUFGLIEDERUNG SEC Form 424B3
Das Securities Exchange Act von 1933 wurde ins Leben gerufen, um Investoren bei fundierten Entscheidungen zu helfen, indem Wertpapieremittenten aufgefordert werden, Registrierungserklärungen (einschließlich finanzieller und wesentlicher Informationen) bei der Securities and Exchange Commission auszufüllen und einzureichen, bevor sie eine Emission zum Kauf für die Öffentlichkeit zur Verfügung stellen.
Bei Problemen, die sich nicht an das ordnungsgemäße Einreichungs- und Offenlegungsprotokoll halten, werden erhebliche Strafen verhängt. Zum Beispiel wird jede Person, die vorsätzlich gegen das Gesetz von 1933 verstößt, mit einer Freiheitsstrafe von fünf Jahren, einer Geldstrafe von 10.000 US-Dollar oder beidem belegt. Das Gesetz sieht auch vor, dass Geschäftsführer, Rechtsanwälte, Wirtschaftsprüfer, das gesamte Underwriting-Syndikat und alle Personen, die die Registrierungserklärung unterzeichnet haben, für falsche und irreführende Angaben in der Registrierungserklärung und im Prospekt haftbar sind. Anleger können eine der teilnehmenden Personen oder mehrere Parteien verklagen, die die neue Emission gekauft haben und von falschen Aussagen oder Auslassungen keine Kenntnis hatten.
Häufig sind Registrierungserklärungen, die gemäß dem Securities Exchange Act von 1933 eingereicht werden müssen, auch Registrierungserklärungen gemäß dem Investment Company Act von 1940.
Beispiel für das SEC-Formular 424B3
Im November 2017 reichte Galena Pharmaceuticals das SEC-Formular 424B3 als Ergänzung zu seiner ursprünglichen Vollmachts- oder Einverständniserklärung ein, um bestimmte Klarstellungen und Ergänzungen zu den Angaben vorzunehmen. Überarbeitete Angaben enthalten:
-
Galenas Änderungsantrag zu „Fragen und Antworten zum Zusammenschluss und zur Sonderversammlung von Galena“. In Bezug auf „Welche Auswirkungen haben Stimmenthaltungen und Nichtstimmen von Maklern auf das Abstimmungsergebnis in Bezug auf jeden der Galena-Vorschläge?“ Galena folgert daraus, dass Stimmenthaltungen "den gleichen Effekt haben wie eine Abstimmung 'GEGEN'", und Nichtstimmen von Maklern keinen Einfluss auf das Abstimmungsergebnis haben.
Darüber hinaus hat Galena im Abschnitt „Die Fusion - Stellungnahme von Galena Financial Advisor“ einen vollständigen Absatz auf Seite 107 der Vollmachtserklärung geändert ( ein dded-Text ist unterstrichen, und ein entfernter Text ist durchgestrichen):
-
„Bei der Auswahl der in diesen Analysen verwendeten Unternehmen berücksichtigten die von Canaccord Genuity verwendeten Kriterien eine Reihe potenzieller Unternehmen, die in die ausgewählte Vergleichsgruppe, den ausgewählten Präzedenzfall des Börsengangs und ausgewählte Präzedenzfall-Transaktionsanalysen einbezogen wurden. Keines dieser Unternehmen war direkt mit SELLAS vergleichbar, unter anderem aufgrund des genauen Produktfokus und des Entwicklungsstadiums, der Anzahl der zu entwickelnden Produkte und anderer finanzieller, geschäftlicher und / oder betrieblicher Merkmale. Die von Canaccord Genuity verwendeten Kriterien waren jedoch die therapeutische Indikation des Leitprogramms des ausgewählten Unternehmens und der Entwicklungsphase dieses Leitprogramms im Vergleich zu der von SELLAS, wie in den nachstehenden Tabellen angegeben. “
-
Dieses Beispiel verdeutlicht den Detaillierungsgrad, auf den viele 424B3-Formulare eingehen werden.