Der Januar markiert das Ende der Steuersaison 2018 und den Beginn einer möglicherweise konstruktiven Phase für Tausende von Emissionen, die in diesem brutalen Marktjahr niedergeschlagen wurden. Anleger, die Aktien mit Jahresgewinnen halten, warten häufig darauf, im neuen Steuerjahr Gewinne zu erzielen, wodurch Kapital freigesetzt wird, um ein neues Engagement aufzubauen. Es ist auch die Zeit, in der viele Menschen ihre Altersvorsorge-Portfolios neu ausrichten und die Arbeitgeber dazu auffordern, zusätzliche Einnahmen beiseite zu legen.
Diese jährliche Rotation, besser bekannt als der Januar-Effekt, hat die Kraft, langfristige Abwärtstrends und rückläufige Preisbewegungen oft über Nacht zu beenden. Dieses Phänomen tritt nicht bei allen Aktien auf oder tritt jedes Jahr auf, aber die Chancen für 2019 stehen gut, da so viele Emissionen mit Verlusten für 2018 behaftet sind. Trotzdem ist eine sorgfältige Aktienauswahl erforderlich. Oft muss man sich für die brutalsten Rückgänge entscheiden, anstatt sich nach der ersten Rallye dieses Jahres von mehrjährigen Höchstständen wie der Mehrheit der Aktien zurückzuziehen.
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Die General Electric Company (GE) scheint in dieser Hinsicht eine perfekte Wahl zu sein: Sie gab um 57% nach, nachdem sie 2017 um 45% eingebüßt hatte. Die Aktie notiert nach einem schrecklichen vierten Quartal, das auf das Jahrestief 2008 folgte, nur noch zwei Punkte über der langfristigen Unterstützung letzte Runde der Grundrufe. Viele Aktionäre sind in den kapitulativen Niedergang geraten und nutzen den Dezember, um Verluste zu verbuchen, ins Abseits zu geraten und ihre Wunden zu lecken.
Die Aktie hat seit dem Bouncing am 11. Dezember bei 6, 66 USD keinen neuen Tiefststand verzeichnet, was auf eine leichte Widerstandsfähigkeit hindeutet. Es scheint nicht viel zu sein, aber der Aufwärtstrend hat den wöchentlichen Stochastik-Oszillator zum ersten Mal seit Oktober aus dem überverkauften Niveau gehoben und einen Zwischenkaufzyklus etabliert. Dies könnte wiederum darauf hindeuten, dass der Abwärtstrend zur Neige geht, was die Voraussetzungen für eine Erholung im Januar schafft, die die unteren Teenager erreichen könnte.
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Die Aktie von Diebold Nixdorf Incorporated (DBD) hatte ein miserables Jahr 2018 und verlor erstaunliche 84% als Reaktion auf eine lange Reihe von Gewinn- und Umsatzrückgängen. Der Tiefpunkt fiel im August aus, als ein großer Fehlschlag im zweiten Quartal einen eintägigen Haarschnitt von 38% auslöste, gefolgt von einem zusätzlichen Verlust von 30% in den nächsten sieben Sitzungen. Ein Aufschwung in den November scheiterte deutlich unter der großen Lücke, noch vor neuen Tiefständen zum Jahresende.
Die Aktie wird auf dem tiefsten überverkauften Niveau seit 1985 gehandelt und durchläuft einen engen Preiskanal auf einem 40-Jahrestief. Es wird wenig Kaufkraft erfordern, um den Kanal zu verlassen und ein bescheidenes Kaufsignal auszulösen, das für den Handelseintritt im Januar verwendet werden kann. Der eigentliche Test wird am 27. November nach viermonatiger Unterstützung bei 3, 55 USD stattfinden. Eine Rallye oberhalb dieses Niveaus würde ein stärkeres Bullensignal auslösen, das eine Erholung in der Preiszone von 5, 00 bis 6, 00 USD vorhersagen könnte.
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Nabors Industries Ltd. (NBR) verzeichnete im Jahr 2018 einen Kursrückgang von 72%. Dies spiegelte zunehmend schwierige Zeiten im US-Ölfeld wider, trotz des Hype um die Rekordproduktion. Die Aktie verzeichnete 2008 ein Allzeithoch bei 50, 58 USD, gefolgt von niedrigeren Höchstständen in den Jahren 2011, 2014 und 2017. Der letzte Anstieg endete im Januar 2017 bei 18, 40 USD, was einen Rückgang zur Folge hatte, der 10 Monate später Unterstützung fand, als das Tief 2016 bei 5, 30 USD lag. Es hielt dieses Niveau bis zu einer Aufschlüsselung im November 2018, die bis zum Jahresende mehr als 65% betrug.
Die Aktie schnitt wie Diebold in den Dezember hinein in einen eng fallenden Kanal, der nur wenig Kaufinteresse erforderte, um ein geringfügiges Kaufsignal auszulösen. Das ist heute Morgen passiert, aber es ist schwer zu empfehlen, sich hier zu engagieren, da zwei weitere Tage mit Steuergeschäften auf der Tagesordnung stehen. Noch wichtiger ist, dass der Preis seitwärts aus dem Kanal driftete, anstatt zu steigen, und nur wenig Aufwärtspotenzial aufweist. Angesichts dieser Preisstruktur ist es sinnvoll, auf ein Fünf-Tage-Hoch zu warten, für das eine Erholung über 2, 15 USD erforderlich ist.
Die Quintessenz
Der Januar-Effekt könnte die am stärksten in Mitleidenschaft gezogenen Probleme des Jahres 2018 beseitigen und den langlebigen Aktionären Erleichterung verschaffen.
