Die Dow-Komponente American Express Company (AXP) notiert am Freitagmorgen niedriger, nachdem die Gewinnerwartungen für das vierte Quartal erfüllt und die Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2019 leicht angehoben wurden. Ein Anstieg der Schadenreserven um 14% im Vergleich zum Vorjahr hat die Anleger möglicherweise über die Kreditqualität beunruhigt, aber der begrenzte Abschwung hat die ohnehin bärischen technischen Aussichten nach dem brutalen Rückgang von 22% im Dezember kaum beeinflusst.
Der Finanzdienstleistungsriese stürzte letzten Monat von seinem Allzeithoch ab und hielt selbstgefällige Aktionäre gefangen, die nun zweimal überlegen werden, ob sie Long-Positionen aufladen sollen. Während der Router die Februar-Unterstützung hielt, hat er den 200-Tage-Exponential-Moving-Average (EMA) um 13 Punkte durchbrochen und diese langfristige Barriere in der Januar-Preisaktion nicht wieder überwunden. Dies deutet darauf hin, dass Leerverkäufer jetzt die Waggons abrunden und nach dem perfekten Preis suchen, um wieder an Bord zu kommen.
AXP-Langzeitchart (1995 - 2018)
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Die Aktie überschritt das Hoch von 1987 im Jahr 1995 und trat in einen starken Trend ein, der Mitte der 50er Jahre in der zweiten Hälfte des Jahres 2000 endete. Sie verkaufte sich, als die Tech-Blase platzte und bis September 2001 weiter an Boden verlor und ihren Tiefpunkt erreichte nur fünf Tage nach der Wiedereröffnung der Finanzmärkte bei 21, 18 USD. Ein Aufschwung in die oberen 30er Jahre wurde im Juni 2002 verkauft, was zu einem Support-Test führte, der eine doppelte Bodenumkehr vollendete.
Engagierte Käufer erlangten Mitte des Jahrzehnts die Kontrolle über den Bullenmarkt und erreichten 2006 das Hoch von 2000. Die Aktie brach 2007 aus und notierte Mitte der 60er Jahre im August auf dem höchsten Stand in den nächsten sechs Jahren Rückzug eskalierte während des wirtschaftlichen Zusammenbruchs von 2008. Dieser Abwärtstrend durchbrach das Tief von 2001 um mehr als 11 Punkte, bevor er im März 2009 eine einstellige Unterstützung fand.
Die darauffolgende Erholungswelle schloss 2013 einen Roundtrip auf das Hoch von 2007 ab und löste einen sofortigen Ausbruch und eine Rallye aus, die 2014 die oberen 90-Dollar-Marke erreichte. Die Aktie erfuhr dann eine bedeutende Korrektur und ging im Februar 2016 um mehr als 45 Punkte zurück gesunder Aufwärtstrend, der im November 2017 neue Höchststände erreichte. Die Volatilität stieg 2018 stark an und gipfelte im Vorfeld des Allzeithochs im Dezember bei 114, 55 USD.
Der monatliche Stochastik-Oszillator trat im März 2018 in einen Verkaufszyklus ein und sorgte für Volatilität, aber nur für geringe Nachteile bis zur bösen Umkehrung im Dezember. Obwohl diese technische Messung auf den niedrigsten Stand seit 2016 gefallen ist, befindet sie sich immer noch in der oberen Hälfte des Indikatorfelds und prognostiziert eine weitere relative Schwäche von drei bis sechs Monaten. In Kombination mit dem starken Abschwung im letzten Monat wird es für die Aktie schwierig sein, das Tief von 2018 bei 87 USD zu halten.
AXP-Kurzfristchart (2017 - 2018)
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Das beidseitige Handeln setzte ein, sobald die Aktie im November 2017 das Hoch von 2014 erreichte und ein rechteckiges Muster erzeugte, das das alte Hoch wiederholt bis Juni 2018 kreuzte. Ein Ausbruch über dem Range-Widerstand im August setzte sich nicht durch und verbuchte einen Vier-Monats-Wert Double-Top-Muster, das im Dezember nach unten gebrochen hat. Der Verkaufsdruck verringerte sich um weniger als zwei Punkte über der Range-Unterstützung, während sich die Aufschlüsselung nun an die 50- und 200-Tage-EMAs zwischen 101 und 103 US-Dollar anpasste.
Es ist unwahrscheinlich, dass diese gewaltige Barriere in den kommenden Wochen zunimmt, was die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass zeitnahe Leerverkäufe von einem Rückgang profitieren, der das Tief von Februar 2018 erreichen und möglicherweise brechen könnte, das sich nun der 200-Wochen-EMA annähert. Dies wiederum würde einen gescheiterten Ausbruch über dem Hoch von 2014 bestätigen und aggressive Verkaufssignale auslösen, was einen zusätzlichen Abwärtstrend des.618-Fibonacci-Retracement-Niveaus von 2016 bis zum Aufwärtstrend von 2018 Mitte der 70er Jahre begünstigen würde.
Der Indikator für die Verteilung der Akkumulation auf das bilanzielle Volumen (OBV) stützt diese bärische Sichtweise und signalisiert eine erhebliche bärische Divergenz, als das Januar-Hoch mit dem Preis im August nicht erreicht wurde. Durch den Ausverkauf zum Jahresende wurde dieser technische Wert auf ein 14-Monats-Tief gesenkt, was eine weitere rückläufige Divergenz zur Folge hatte und einen deutlichen Preisverfall vorhersagte.
Die Quintessenz
Die American Express-Aktie notiert vor dem Börsengang am Freitag um 2% niedriger, nachdem das Unternehmen gemischte Ergebnisse für das vierte Quartal vermeldet hat. Es ist unwahrscheinlich, dass die Metriken den technischen Zusammenbruch im Dezember erleichtern und die Chancen für niedrigere Preise in den kommenden Monaten erhöhen.
