Unter anderem aufgrund der Liquidität, des einfachen Zugangs und der oftmals niedrigen Kreditaufnahmegebühren wenden sich professionelle Händler, die bärische Positionen aufbauen oder Long-Positionen absichern möchten, häufig an Exchange Traded Funds (ETFs). Normalerweise handelt es sich bei den am stärksten verkürzten ETFs um den SPDR S & P 500 ETF (SPY), den Invesco QQQ (QQQ) und den iShares Russell 2000 ETF (IWM). Dies ist heute der Fall, da SPY, IWM und QQQ in dieser Reihenfolge die am stärksten verkürzten US-börsennotierten ETFs sind. Jüngste Daten deuten jedoch darauf hin, dass einige professionelle Marktteilnehmer bei einigen bekannten festverzinslichen ETFs zunehmend bärische Wetten abschließen.
Im Zeitraum vom 24. Februar bis 2. März waren sechs der zehn ETFs, bei denen die Short-Zinsen am stärksten zunahmen, Rentenfonds. Vorreiter war der iShares JP Morgan USD Emerging Markets Bond ETF (EMB). EMB, der weltweit größte Emerging Markets-Rentenfonds aller Art, verzeichnete in der Woche zum 2. März nach Angaben von S3 Partners einen Zinsanstieg um 357 Mio. USD auf 1, 40 Mrd. USD. Seit Jahresbeginn haben Anleger die EMB um 53, 1 Mio. USD aufgestockt. EMB bildet den JP Morgan EMBI Global Core Index mit einer 30-tägigen SEC-Rendite von 4, 77% und einer effektiven Duration von 7, 33 Jahren ab.
S3-Daten zeigen auch, dass die Marktteilnehmer weiterhin von der Leerverkaufsstrategie für ETFs auf Unternehmensanleihen begeistert sind. Zum Beispiel verzeichnete der iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD) letzte Woche einen Anstieg der Short-Zinsen um 146 Mio. USD auf 3, 01 Mrd. USD. Nur fünf ETFs haben in US-Dollar ein größeres Short-Interesse als der LQD.
Hochrentierliche Unternehmensanleihen-ETFs bleiben auch bevorzugte Ziele bärischer Händler. Der iShares iBoxx $ -High Yield-Unternehmensanleihen-ETF (HYG) und der SPDR Bloomberg Barclays -High Yield-Anleihen-ETF (JNK), die beiden größten Junk-Bond-ETFs, gehören zu den 10 am stärksten verkürzten ETFs in den USA HYG und JNK sind laut S3 um 973 Mio. USD bzw. 790 Mio. USD gestiegen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Sollten Sie in Junk-Bond-ETFs investieren? )
Daten deuten darauf hin, dass einige Händler ihre Inflationserwartungen möglicherweise senken, was durch ein kurzes Interesse an einer beliebten ETF-Position in Treasury Inflation Protection Securities (TIPS) unterstrichen wird. Der iShares TIPS Bond ETF (TIP) verzeichnete laut S3-Daten einen signifikanten prozentualen Anstieg der Short-Zinsen von 99 Mio. USD auf 155 Mio. USD.
Angesichts der gestiegenen rückläufigen Aussichten für Anleihen-ETFs verzeichneten der iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF (SHY), der iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) und der Vanguard Short-Term Bond ETF (BSV) zuletzt deutliche Steigerungen des kurzfristigen Zinsniveaus Woche nach S3 Partners. (Weitere Informationen finden Sie unter: Wie man den US-Rentenmarkt leerverkauft .)
