Da die Altersgruppe der über 75-Jährigen von 2020 bis 2030 jährlich zwischen 4% und 5% wachsen wird, ist es leicht zu verstehen, warum Immobilien-Investment-Trusts (REITs) im Gesundheitswesen die Aufmerksamkeit der Anleger auf sich ziehen. Per Mai 2019 machen sie nach Marktkapitalisierung rund 13% des US-amerikanischen REIT-Sektors aus. Neben der günstigen demografischen Entwicklung zahlen diese REITs einige der attraktivsten Dividendenrenditen innerhalb des S & P 500 Index.
Trotz der rosigen langfristigen Aussichten ist dieser Teilsektor des Gesundheitswesens nicht ohne Herausforderungen. Der Bau von Immobilien für das Gesundheitswesen - insbesondere von Seniorenwohnungen - hat seit 2015 zugenommen, da die Bauträger mit der Alterung der Baby-Boomer-Kohorte rechnen. Das prognostizierte Angebotswachstum von 4% pro Jahr von 2015 bis 2022 könnte zu Überangebotsproblemen führen.
Darüber hinaus sind die REITs für das Gesundheitswesen im Vorfeld der Wahl 2020 weiterhin für politische Risiken anfällig. Änderungen oder eine vollständige Aufhebung des Gesetzes über erschwingliche Pflege und die Diskussion um "Medicare for All" -Vorschläge können die Politik der Regierung in Bezug auf Ausgaben und Erstattungen verändern.
Aus technischer Sicht sind mehrere Large-Cap-REITs im Gesundheitswesen unter die Trendlinie gefallen, nachdem sie im April neue 52-Wochen-Höchststände erreicht hatten. Darüber hinaus haben sich zwischen dem Preis und dem relativen Stärkeindex (RSI) bärische Differenzen gebildet, die die Aufschlüsselung überzeugen.
Trader, die auf Immobilien im Gesundheitswesen verzichten möchten, sollten erwägen, einen dieser drei branchenführenden Namen mithilfe der nachstehend beschriebenen Handelstaktiken zu kürzen.
Welltower Inc. (GUT)
Das in Toledo, Ohio, ansässige Unternehmen Welltower Inc. (WELL) verfügt über ein diversifiziertes Gesundheitsportfolio mit über 1.500 Immobilien, darunter Seniorenheime, Arztpraxen und qualifizierte Pflege- und Akutzentren. Die Immobilien befinden sich in wachstumsstarken Märkten in den USA, Kanada und Großbritannien. Der REIT hat kürzlich Kapital für eine 75-prozentige Beteiligung an dem Mischnutzungsprojekt von Pappas Properties in Charlotte, North Carolina, bereitgestellt, das zwei von Atrium Health verankerte Gebäude umfasst. Analysten haben ein 12-Monats-Kursziel für die Welltower-Aktie bei 77, 44 USD, nur 1, 8% über dem Schlusskurs von 76, 08 USD am Donnerstag. Ab dem 10. Mai 2019 hat die Welltower-Aktie eine Marktkapitalisierung von 30, 81 Mrd. USD, eine Dividendenrendite von 4, 67% und wird seit Jahresbeginn um 10, 86% gehandelt.
Der Aktienkurs von Welltower hat Mitte April die Unterstützung einer langfristigen Trendlinie durchbrochen, was darauf hindeutet, dass die Verkäufer nun die Kontrolle über die Preisentwicklung haben könnten. Eine bärische Divergenz zwischen dem jüngsten Swing-Hoch und dem jüngsten Höchststand des RSI deutet auf ein nachlassendes Aufwärtsmomentum hin. Eine Rückverfolgung der Aufwärtstrendlinie, die nun als Widerstand fungiert, bietet einen geeigneten Einstiegspunkt für Leerverkäufe. Diejenigen, die den Trade eingehen, sollten in Betracht ziehen, zu kaufen, um zu decken, ob der Preis auf den 200-Tage-Durchschnitt (SMA) fällt. Steuern Sie das Risiko, indem Sie eine Stop-Loss-Order knapp über dem Hoch von Mitte März bei 78, 24 USD platzieren.
Ventas, Inc. (VTR)
Ventas, Inc. (VTR) mit einem Marktwert von 22, 29 Milliarden US-Dollar besitzt ein vielfältiges Portfolio von rund 1.200 Vermögenswerten in den USA, Kanada und Großbritannien. Das Vermögen des Immobilienunternehmens für das Gesundheitswesen besteht aus Seniorenwohnungen, Arztpraxen, Krankenhäusern, Biowissenschaften und Einrichtungen für die Nachsorge. Analysten gehen davon aus, dass die Gewinne für das Gesamtjahr 2019 um 18, 4% steigen werden. Bei einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 47, 3 gegenüber dem Branchendurchschnitt von 23, 7 dürfte der Aktienkurs jedoch den Aufwärtstrend bereits berücksichtigt haben. Mit einem Kurs von 61, 69 USD und einer Dividendenrendite von mehr als 5% verzeichnete die Ventas-Aktie einen Jahreszuwachs von 6, 64% und lag damit um 2, 69% unter dem Durchschnitt des REIT-Sektors für Gesundheitseinrichtungen im gleichen Zeitraum wie am 10. Mai 2019.
Während die Ventas-Aktien in den letzten 12 Monaten einen Aufwärtstrend verzeichneten, mussten sie einige tiefe Rückschläge bei der 200-Tage-SMA hinnehmen. Eine dreifache Spitze, die sich zwischen Dezember und März bildete, bestätigte sich Mitte letzten Monats, als der REIT unter dem Ausschnitt des Musters zusammenbrach. In jüngerer Zeit ist der Preis gestiegen, um diesen jetzt entscheidenden Widerstandsbereich zu testen. Trader, die hier eine Short-Position eröffnen, sollten Gewinne buchen, wenn der REIT-Preis wieder auf das 58-Dollar-Niveau fällt - ein Bereich, in dem der Preis möglicherweise ein Gebot vom April-Tief erreicht. Reduzieren Sie Verluste, wenn die Aktie bei 63 USD über dem Ausschnitt des Musters schliesst.
HCP, Inc. (HCP)
HCP, Inc. (HCP), der erste Health Care REIT, der in den S & P 500 Index aufgenommen wurde, investiert in Immobilien für die Gesundheitsbranche in den USA. Das Portfolio umfasst über 600 Immobilien, die auf Seniorenheime, Arztpraxen, Krankenhäuser und qualifizierte Pflegeeinrichtungen verteilt sind. Während der REIT die Schätzung des Funds from Operations (FFO) der Analysten für das erste Quartal 2019 um einen Cent übertraf, verfehlte er die Umsatzprognosen für den Berichtszeitraum aufgrund eines Rückgangs der Mieten und der damit verbundenen Einnahmen. HCP hat eine Marktkapitalisierung von 14, 54 Milliarden US-Dollar und liegt damit etwas über 10% über dem Stand vom 10. Mai 2019. Anleger erhalten eine Dividendenrendite von 4, 97%.
HCP-Aktien verzeichneten am 22. März ein neues 52-Wochen-Hoch bei 31, 84 USD, bevor sie schnell unter die Unterstützung einer siebenmonatigen Aufwärtstrendlinie fielen. Als der REIT sein Hoch erreichte, erreichte der RSI ein niedrigeres Hoch im Vergleich, was eine mögliche Bullenfalle vorsieht. Händler haben derzeit die Möglichkeit, einen Pullback auf die 50-Tage-SMA- und Aufwärtstrendlinie zu verbergen. Diejenigen, die eine Short-Position bei HCP aufbauen, sollten eine Take-Profit-Order in Höhe von 26 USD aufstellen, wobei eine horizontale Linie entscheidende Unterstützung bietet. Stellen Sie sich vor, Sie platzieren eine Stop-Order knapp über der Aufwärtstrendlinie bei 31 USD und bewegen sie auf den Breakeven-Punkt, wenn der Preis unter den 200-Tage-SMA fällt.
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