Was ist eine Small Business Investment Company (SBIC)?
Eine Small Business Investment Company (SBIC) ist eine Art private Investmentgesellschaft, die von der Small Business Administration (SBA) lizenziert ist. Investmentgesellschaften für kleine Unternehmen beliefern kleine Unternehmen sowohl mit Eigenkapital- als auch mit Fremdkapitalfinanzierungen. Sie bieten für viele kleine Unternehmen, die Startkapital suchen, eine praktikable Alternative zu Risikokapitalfirmen.
Die zentralen Thesen
- Small Business Investment Companies (SBIC) bieten kleinen Unternehmen und Startups einzigartige Finanzierungsmöglichkeiten. SBICs sind in der Regel fehlerverzeihender und bieten bessere Konditionen als herkömmliche Banken und Kreditgeber. Mit Schuldverschreibungen werden die Konditionen für Zinsen und Rückzahlungen mit einer Standard-Rückzahlungsfrist von 10 Jahren festgelegt.
So funktioniert eine Small Business Investment Company (SBIC)
Kleinunternehmer dürfen Kredite bei der Bundesregierung aufnehmen, um die Mittel privater Investoren aufzustocken. Ein SBIC konzentriert sich in der Regel auf Investitionen im Bereich von 100.000 bis 250.000 USD und ist in Bezug auf die Zeichnungsanforderungen in der Regel weitaus nachsichtiger als Risikokapitalunternehmen. Die Small Business Administration vergleicht die Investition in der Regel mit einem Satz von 2 US-Dollar für jeden 1-Dollar-Investor, der in eine Investmentgesellschaft für kleine Unternehmen investiert wird.
Voraussetzungen für einen SBIC
Es gibt eine Bereitstellungsgebühr von 1%, die der SBIC im Voraus an den Kreditgeber zahlen muss, sowie eine Rücknahmegebühr von 2% zum Zeitpunkt der Ausstellung. Es gibt auch eine halbjährliche, variable Gebühr von etwa 1%. Einnahmen aus einer Standardschuldverschreibung können nur für Investitionen in kleine Unternehmen gemäß den Vorschriften und Parametern verwendet werden, die vom Office of Size and Standards der SBA festgelegt wurden. Investitionen sind in der Regel nicht für Projektfinanzierungen, Immobilien oder passive Einheiten wie Nicht-Geschäftspartnerschaften oder Trusts zulässig.
Die Zahl der Unternehmer und Start-ups von Kleinunternehmen wächst von Jahr zu Jahr, sodass Investmentunternehmen für Kleinunternehmen wichtiger sind als je zuvor.
Es gibt mehr als zehn verschiedene Arten von Schuldverschreibungen, aber es gibt fünf Arten, die häufiger verwendet werden als die anderen: besicherte Schuldverschreibungen, unbefristet oder nicht einlösbar, einlösbar, registriert und Inhaber. Qualifizierte SBICs können diskontierte Schuldverschreibungen mit demselben Nennwert wie eine Standard-Schuldverschreibung ausgeben, die jedoch mit einem Abschlag angeboten werden und in kleine Unternehmen investiert werden müssen, die entweder in Bereichen mit niedrigem bis mittlerem Einkommen ansässig sind oder die sich in der Qualifizierung von energiebezogenen Schuldverschreibungen engagieren. Sparaktivitäten im Sinne des SBA.
Besondere Überlegungen
Der Kongress hat 1958 das Small Business Investment Company-Programm ins Leben gerufen, um einen weiteren Weg zu finden, um langfristiges Kapital für kleine Unternehmen zugänglich zu machen. Nachdem ein SBIC lizenziert und genehmigt wurde, verpflichtet sich der SBA, über mehrere Jahre hinweg eine bestimmte Hebelwirkung bereitzustellen.
Sobald dieser Fonds eingerichtet ist, wird eine Schuldverschreibung ausgegeben, die als Schuldverschreibung bezeichnet wird, wenn eine Investition getätigt werden soll. Der Inhaber dieser Schuldverschreibung hat dann Anspruch auf Kapitalzahlungen und Zinsen im Laufe der Zeit. Dies ist eines der am häufigsten gewählten langfristigen oder mittelfristigen Schuldenformate.
Die Standardschuldverschreibung hat eine Laufzeit von zehn Jahren oder mehr und ist in Höhe des doppelten oder geringeren Betrags des an den Fonds gebundenen Privatkapitals verfügbar. In einigen Fällen erlaubt die SBA, dass die Schuldverschreibung weniger als das Dreifache des gebundenen privaten Kapitals beträgt, jedoch nur für diejenigen Lizenznehmer, die zuvor mehr als einen Fonds verwaltet haben. Die Obergrenze, zu der SBICs Zugang erhalten können, beträgt maximal 150 Millionen USD für einen einzelnen Fonds und 225 Millionen USD für mehrere Fonds.
