DEFINITION DES NÄCHSTEN MONATS
Im Zusammenhang mit Optionen und Futures der Monat, der der Lieferung (Futures) oder dem Verfall (Optionen) am nächsten liegt. "Nächster Monat" wird manchmal als "nächster Monat", "vorderer Monat" oder "Kassamonat" bezeichnet. Ein Vertrag für den nächsten Monat ist der kürzeste Vertrag, den ein Anleger erwerben kann. Der Handel ist normalerweise für den nächsten Monat im Vergleich zu den zurückgestellten Monaten am aktivsten.
BREAKING DOWN Monat in der Nähe
In einem normalen Futures-Markt, der sich in Contango befindet, sind nahe gelegene Monate günstiger als zurückgestellte Monate. Bei der Backwardation sind die Bedingungen am Terminmarkt so, dass der nächste Monat teurer ist als die zurückgestellten Monate. Der nahegelegene Monat ist eine Schlüsselkomponente vieler Optionen und Futures-Handelsstrategien, einschließlich des Kalenderspreads und des umgekehrten Kalenderspreads. Diese Strategien zielen darauf ab, von Preisunterschieden zwischen dem nahe gelegenen Monat und einem weiter entfernten Monat für denselben zugrunde liegenden Markt zu profitieren.
Beim Futures-Handel vereinbaren zwei Parteien, eine Ware wie Gold, Orangensaft, Schweinebauch, Zucker, Öl usw. zu einem späteren Zeitpunkt zu kaufen oder zu verkaufen. Normalerweise ist der nächstgelegene Monat oder der nächstgelegene Vormonat der Monat, in dem der Terminkontrakt abläuft, oder der Monat, der seinem Ablauf am nächsten kommt. Wenn der Vertrag ausläuft, wird vom Verkäufer erwartet, dass er die Ware liefert, und vom Käufer wird erwartet, dass er sie annimmt.
Die zentralen Thesen
- Im Zusammenhang mit Optionen und Futures wird der Monat, der der Lieferung (Futures) oder dem Verfall (Optionen) am nächsten liegt, manchmal als "nächster Monat", "vorderer Monat" oder "Kassamonat" bezeichnet. In normalen Futures Markt, der sich in Contango befindet, in der Nähe liegende Monate sind günstiger als aufgeschobene Monate. In der Nähe liegende Monate oder Frontmonate weisen die Futures-Märkte die größte Volatilität auf, da dies der Zeitraum ist, in dem die meisten Futures-Geschäfte stattfinden.
Käufer, die selten oder nie in Futures investieren, wollen die Waren jedoch tatsächlich selbst kaufen. Stattdessen möchten sie eine Position im Vermögenswert halten, ohne den physischen Vermögenswert tatsächlich zu halten. Auf diese Weise können sie über den Preis des Vermögenswerts spekulieren und das Recht besitzen, ihn in Zukunft zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. In der Regel möchte der Käufer sein Interesse an der Ware vor Ablauf des Vertrages veräußern. Hier kommt der nächste Monat ins Spiel.
Der nahegelegene Monat oder der vordere Monat weist die größte Volatilität an den Futures-Märkten auf, da in diesem Zeitraum die meisten Futures-Geschäfte stattfinden. Die Futures-Preise nähern sich dem Kassakurs oder dem Preis an, zu dem man die fragliche Ware tatsächlich für die sofortige Lieferung im nächsten Monat kaufen kann. Kurzfristige Händler verdienen oder verlieren Geld bei Termingeschäften im nahen Monat, wenn sie versuchen, die Kursschwankungen auszunutzen, die im nahen Monat auftreten können. Infolgedessen finden die meisten Futures-Geschäfte für eine bestimmte Ware im nahen Monat statt, und die Futures-Preise werden in der Regel als Preis eines nahen Monatskontrakts angegeben. Kurzfristige Händler müssen darauf achten, ihre Futures vor Ablauf des Kontrakts zu verkaufen, da sie sonst gezwungen sein können, die Ware selbst zu übernehmen.
Beispiel aus der realen Welt
Ein Tageshändler für Rohöl-Futures könnte einen Terminkontrakt abschließen, der den Kauf von 1.000 Barrel Öl für 62 USD pro Barrel für einen nahe gelegenen Monat Juli vereinbart. Dies bedeutet, dass der Vertrag im Juli ausläuft. Wenn der Händler zu diesem Zeitpunkt noch über den Vertrag verfügt, muss er 1.000 Barrel Rohöl in Besitz nehmen. Der Händler wird die Marktvolatilität in den Tagen vor dem Verfallsdatum ausnutzen, um zu versuchen, sein Recht auf die Barrel Öl mit einem Gewinn vor Ablauf des Vertrags geltend zu machen.
