Der Russell-2000-Small-Cap-Index blieb im Jahr 2019 weit hinter den Blue Chips zurück, was auf die Stärke des US-Dollars zurückzuführen ist, die multinationale Unternehmen gegenüber kleinen inländischen Unternehmen begünstigt. Überraschenderweise hat der Handelskrieg die Situation nicht verändert, was vor allem auf die wachsenden Befürchtungen einer wirtschaftlichen Abkühlung zurückzuführen ist. Es ist auch eine schlechte Zeit, ein kleines Unternehmen zu gründen, mit einer Handvoll Megafirmen, die kleinere Konkurrenten wie Käfer vernichten.
Die Saisonalität wirkt sich in diesem Sommer auch auf Aktien mit geringer Marktkapitalisierung aus, wobei die stärkste Sektorperformance in der Regel zwischen November und Mai verbucht wird. Diese lange beobachtete Kalenderverbindung funktionierte jedoch zu Beginn dieses Jahres nicht gut, da der Russell im Februar seinen Höchststand erreichte und im Mai ein 4-Monats-Tief erreichte. Leider wird dieses Unterstützungsniveau jetzt getestet und es könnte bis ins vierte Quartal reichen.
IWM-Langzeitchart (2000 - 2019)
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Der iShares Russell-2000 Index Fund ETF (IWM) wurde Mitte der 40er Jahre im Mai 2000, nur zwei Monate nach dem Ende des Bullenmarkts, an die Börse gebracht und trat in einen sofortigen Abwärtstrend ein, der mehrere Verkaufswellen auf das Allzeittief von Oktober 2002 bei 32, 30 brachte. Es testete dieses Unterstützungsniveau im ersten Quartal 2003, beendete eine doppelte Bodenumkehr und trat in einen starken Aufwärtstrend ein, der 2004 neue Höchststände verzeichnete.
Der Fonds wurde im Juli 2007, drei Monate vor dem Bullenmarkt-Höchststand im Oktober, um 85:30 Uhr aufgestockt und Mitte der 50er Jahre ein Kopf-Schulter-Muster mit einem Ausschnitt erstellt. Es brach die Unterstützung im September 2008 und fiel wie ein Fels und fand weniger als zwei Punkte Unterstützung über dem Tief von 2002 im März 2009. Die nachfolgende Erholungswelle beendete eine Rundreise in das vorherige Hoch von 2011 und rollte über und bildete die letzte Stufe von a Becher- und Griffmuster, das 2013 nach oben gebrochen hat.
Der Aufwärtstrend hat seit 2011 drei Höchststände erreicht und eine Widerstandslinie gezogen, die nun über 190 liegt. Die Abverkäufe seit 2008 haben einen etwas breiteren Verlauf genommen, wobei die Unterstützung jetzt bei 135 liegt. Der Fonds notiert derzeit nur 12 Punkte über diesem Niveau und könnte Testen Sie es zum fünften Mal, wenn die Unterstützung in den kommenden Sitzungen zwischen 140 und 145 unterbrochen wird. Angesichts der jahrzehntelangen Beständigkeit dürfte ein Zusammenbruch den langfristigen Aufwärtstrend beenden.
IWM-Kurzzeittabelle (2016 - 2019)
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Ein Fibonacci-Raster, das sich über die Rallye 2016 bis 2018 erstreckte, stellt den Ausbruch im November 2016 auf das Retracement-Niveau von 0, 618, das im Dezember 2018 erfolgreich getestet wurde. 618-Ausverkaufsretracement, während die Preisbewegung seitdem fast ein Kopf-Schulter-Muster mit einem Ausschnitt abgeschlossen hat, der eng mit den.382-Rallye- und Ausverkaufsretracements übereinstimmt.
Diese Symmetrie zeigt, wie wichtig es ist, die Unterstützung zwischen 140 und 145 zu halten, wobei eine Aufschlüsselung des Arbeits- und Gesundheitsschutzes ein gemessenes Bewegungsziel zum Tief vom Dezember 2018 ergibt. Leider wird eine Reise in diese Preiszone auch einen möglichen Zusammenbruch der 10-jährigen Trendlinienunterstützung bedeuten. Genauer kann man nicht sein, da der Rückgang im Februar 2016 die Trendlinie etwa zwei Wochen lang unterboten hat, bevor Bären in eine große Umkehr geraten.
Der Indikator für die Akkumulation und Verteilung des Bilanzvolumens (OBV) erreichte im August 2018 ein Allzeithoch und trat in eine Verteilungsphase ein, die mit dem Preis Ende Dezember endete. Das Kaufinteresse ist im ersten Quartal 2019 zurückgegangen, und OBV ist gerade auf ein 7-Monatstief übergegangen, wodurch die Beteiligung auf das vierte Quartal angehoben wurde. Engagierte Käufer müssen sich in Kürze melden, um einen erneuten Test zu vermeiden, der den Russell-2000 in eine Baisse treiben könnte.
Die Quintessenz
Die technischen Aussichten für Russell-2000 haben sich seit Februar 2019 verschlechtert und die Chancen für einen Test auf dem Tief vom Dezember 2018 erhöht.
