Was ist ein anspruchsvoller Investor?
Ein erfahrener Anleger ist eine Einstufung des Anlegers als jemand, der über ausreichend Kapital, Erfahrung und Vermögen verfügt, um sich auf fortgeschrittenere Arten von Anlagemöglichkeiten einzulassen.
Die zentralen Thesen
- Anspruchsvolle Anleger sind Anleger, die über ein hohes Vermögen und umfassende Erfahrung auf den Finanzmärkten verfügen. Es gibt keine einheitliche korrekte Definition eines anspruchsvollen Anlegers, und diese variiert je nach Land oder Umständen.
Sophisticated Investor verstehen
Ein erfahrener Anleger ist ein vermögender Anleger, der über umfassende Erfahrung und Marktkenntnisse verfügt, die ihn zu bestimmten Vorteilen und Chancen berechtigen.
Während der Begriff manchmal lose verwendet wird, um einen Investor zu beschreiben, der ein gewisses Maß an Einsicht, Scharfsinn und Erfolg auf dem Markt bewiesen hat, gibt es spezifische rechtliche Definitionen, die bestimmen, was ein anspruchsvoller oder akkreditierter Investor ist, und diese Definitionen variieren von Land zu Land.
Aufgrund ihres Nettovermögens und ihrer höheren Einkommensklasse hat ein erfahrener Anleger Anspruch auf bestimmte Anlagemöglichkeiten, die für andere Anlegerklassen nicht verfügbar sind, z. B. Wertpapiere vor dem Börsengang und in einigen Fällen Hedgefonds. Im Allgemeinen werden anspruchsvolle Anleger als diejenigen angesehen, die das Anlagevermögen nicht kurzfristig liquidieren müssen und sogar einen Verlust ihres Anlagevermögens hinnehmen können, ohne dass das Gesamtvermögen geschädigt wird.
Analysten warnen sorgfältig, dass ein Anleger, der sich für eine anspruchsvolle Akkreditierung qualifiziert, nicht vor schlechten Anlageentscheidungen gefeit ist oder durch zwielichtige Geschäfte irregeführt wird, und zitieren häufig die hochrangigen Anleger, die in der Subprime-Hypotheken-Finanzkrise 2008 große Verluste erlitten haben.
Anspruchsvolle Investoren und akkreditierte Investoren
In den USA definiert die Securities and Exchange Commission (SEC) Regeln, nach denen ein Unternehmen private Angebote in Regulation D zur Verfügung stellen kann. Diese Regeln umfassen Klassifizierungen für anspruchsvolle und akkreditierte Anleger.
In Regel 506 (b) der Verordnung D beispielsweise sind private Angebote auf eine unbegrenzte Anzahl von akkreditierten Anlegern und eine begrenzte Anzahl von nicht akkreditierten erfahrenen Anlegern beschränkt, die als solche Anleger definiert sind, die über ausreichende Kenntnisse und Erfahrungen in Finanz- und Geschäftsangelegenheiten verfügen Sie sind in der Lage, die Vorzüge und Risiken der potenziellen Investition zu bewerten.
Regel 501 von Regulation D besagt, dass eine Person, die ein akkreditierter Investor ist, ein Nettovermögen von mehr als 1 Million US-Dollar ohne den Wert ihres Hauptwohnsitzes haben muss oder bestimmte jährliche Einkommensrichtwerte erfüllen muss. Personen, die zwei Jahre lang mehr als 200.000 USD pro Jahr verdient haben und dies voraussichtlich auch weiterhin tun werden, gelten als akkreditierte Anleger. Verheiratete Personen können als akkreditiert angesehen werden, wenn ihr Gesamteinkommen mindestens 300.000 USD pro Jahr beträgt.
Nach dieser Regel können auch andere Unternehmen als akkreditierte Anleger angesehen werden, darunter Banken und Versicherungsunternehmen sowie Unternehmen, Wohltätigkeitsorganisationen, Trusts und Vorsorgepläne für Arbeitnehmer mit einem Vermögen von mehr als 5 Mio. USD.
