Was ist ein Spotmarkt?
Auf dem Spotmarkt werden Finanzinstrumente wie Waren, Währungen und Wertpapiere zur sofortigen Lieferung gehandelt. Lieferung ist der Austausch von Bargeld für das Finanzinstrument. Ein Terminkontrakt basiert dagegen auf der Lieferung des Basiswerts zu einem zukünftigen Zeitpunkt.
Börsen und außerbörsliche Märkte (OTC-Märkte) können Spot- und / oder Futures-Handel anbieten.
Spot-Markt
Spotmarkt erklärt
Kassamärkte werden auch als "physische Märkte" oder "Kassamärkte" bezeichnet, da Abschlüsse sofort wirksam gegen den Vermögenswert getauscht werden. Während der offizielle Geldtransfer zwischen Käufer und Verkäufer einige Zeit in Anspruch nehmen kann, wie z. B. T + 2 an der Börse und bei den meisten Währungstransaktionen, stimmen beide Parteien dem Handel „sofort“ zu. stimmt jetzt einem Preis zu, aber Lieferung und Überweisung erfolgen zu einem späteren Zeitpunkt.
Futures-Geschäfte in Kontrakten, die kurz vor dem Auslaufen stehen, werden manchmal auch als Kassageschäfte bezeichnet, da der auslaufende Kontrakt bedeutet, dass Käufer und Verkäufer sofort Bargeld gegen den zugrunde liegenden Vermögenswert tauschen.
Spottpreis
Der aktuelle Preis eines Finanzinstruments wird als Kassakurs bezeichnet. Dies ist der Preis, zu dem ein Instrument sofort verkauft oder gekauft werden kann. Käufer und Verkäufer legen den Kassakurs fest, indem sie ihre Kauf- und Verkaufsaufträge buchen. In liquiden Märkten kann sich der Kassapreis im Sekundentakt ändern, wenn Aufträge ausgeführt werden und neue auf den Markt kommen.
Spotmarkt und Börsen
Die Börsen bringen Händler und Händler zusammen, die Waren, Wertpapiere, Futures, Optionen und andere Finanzinstrumente kaufen und verkaufen. Basierend auf allen von den Teilnehmern erteilten Aufträgen stellt die Börse den Händlern den aktuellen Preis und das aktuelle Volumen zur Verfügung, die ihnen den Zugang zur Börse ermöglichen.
Die New York Stock Exchange (NYSE) ist ein Beispiel für eine Börse, an der Händler Aktien kaufen und verkaufen. Dies ist ein Spotmarkt.
Die Chicago Mercantile Exchange (CME) ist ein Beispiel für eine Börse, an der Händler Terminkontrakte kaufen und verkaufen. Dies ist ein Terminmarkt.
Kassamarkt und Over-the-Counter
Geschäfte, die direkt zwischen Käufer und Verkäufer getätigt werden, werden als Over-the-Counter (OTC) bezeichnet. Eine zentrale Börse erleichtert diese Abschlüsse nicht. Der Devisenmarkt (oder Forex-Markt) ist der weltweit größte OTC-Markt mit einem durchschnittlichen Tagesumsatz von 5 Billionen US-Dollar.
Bei einer OTC-Transaktion kann der Preis entweder auf einem Spot oder einem zukünftigen Preis / Datum basieren. Bei einer OTC-Transaktion sind die Bedingungen nicht unbedingt standardisiert und können daher dem Ermessen des Käufers und / oder Verkäufers unterliegen. Wie bei Börsen handelt es sich bei OTC-Aktiengeschäften in der Regel um Kassageschäfte, während Termingeschäfte oder Termingeschäfte häufig nicht kassiert werden.
Die zentralen Thesen
- Finanzinstrumente werden zur sofortigen Lieferung auf dem Kassamarkt gehandelt. Bei vielen Vermögenswerten werden ein Kassakurs und ein Termin- oder Terminkurs angegeben. Die meisten Kassamarkttransaktionen haben ein Abrechnungsdatum von T + 2. Kassamarkttransaktionen können an einer Börse oder an einer Börse stattfinden über den Ladentisch.
Reales Beispiel für den Handel auf dem Spotmarkt
Nehmen wir an, ein Online-Möbelhaus in Deutschland bietet allen internationalen Kunden, die innerhalb von fünf Werktagen nach Auftragserteilung zahlen, 30% Rabatt.
Danielle, die ein Online-Möbelgeschäft in den USA betreibt, sieht das Angebot und beschließt, Tische im Wert von 10.000 USD im Online-Shop zu kaufen. Da sie für eine (fast) sofortige Lieferung Euro kaufen muss und mit dem aktuellen EUR / USD-Wechselkurs von 1, 1233 zufrieden ist, führt Danielle eine Devisentransaktion zum Kassakurs durch, um den Gegenwert von 10.000 US-Dollar in Euro zu kaufen 8.902, 34 € (10.000 USD / 1.1233 USD). Die Kassageschäft hat ein Abrechnungsdatum von T + 2, sodass Danielle ihre Euro innerhalb von zwei Tagen erhält und ihr Konto mit 30% Rabatt abrechnet.
