Was ist die Spot Premium?
Die Spot-Prämie ist das Geld, das ein Anleger an einen Broker zahlt, um eine exotische Option zu erwerben, die als SPOT-Option (Single Payment Options Trading) bezeichnet wird und die am häufigsten auf Devisenmärkten (Forex) eingesetzt wird. Bei einer SPOT-Option (auch als binäre Option bezeichnet) wählt der Anleger die gewünschte Auszahlung und die Marktbedingungen, unter denen diese Auszahlung erfolgen soll. Der Broker legt dann eine Prämie für die Option fest, basierend auf der Wahrscheinlichkeit, dass die Prognosen des Anlegers eintreten.
Nachdem der Broker die Prämie festgelegt hat, kann der Anleger die Option kaufen, wenn er mit dem Preis zufrieden ist, oder ablehnen, wenn er den Preis für zu hoch hält. Wenn die Auszahlungsbedingungen eintreten, zieht der Anleger die Auszahlung ein. Geschieht dies nicht, verliert der Anleger die Spot-Prämie. Unabhängig davon, was auf dem Markt passiert, kann der Trader höchstens die Spot-Prämie selbst verlieren.
Die Spot-Prämie kann sich alternativ auf Fälle beziehen, in denen der Spot-Marktpreis eines Rohstoffs höher ist als der Preis seines Terminkontrakts für den ersten Monat (mit einer Prämie gehandelt).
Die zentralen Thesen
- Die Spot-Prämie entspricht den Kosten für den Kauf einer SPOT-Option (Single Payment Options Trading). Eine SPOT-Option ist eine binäre Option mit vereinbarten Bedingungen, bei der der Käufer entweder eine im Voraus festgelegte Auszahlung erhält, wenn die Bedingungen erfüllt sind, oder seine Prämie verliert, wenn der Vertrag geschlossen wurde Die Spot-Prämie kann sich auch auf die Differenz zwischen einem höheren Spot-Preis und den damit verbundenen Futures-Kontrakten beziehen. Dies wird als Backwardation bezeichnet.
Grundlegendes zum Spot Premium
Eine SPOT-Option ist eine Art Optionsvertrag, mit dem ein Anleger nicht nur die Bedingungen festlegen kann, die erfüllt sein müssen, um die gewünschte Auszahlung zu erhalten, sondern auch die Höhe der Auszahlung, die er oder sie erhalten möchte, wenn diese Bedingungen erfüllt sind. Der Broker, der dieses Produkt anbietet, bestimmt die Wahrscheinlichkeit, dass die Bedingungen erfüllt werden, und berechnet im Gegenzug eine angemessene Provision.
Diese Art der Vereinbarung wird oft als "binäre Option" bezeichnet, da für den Anleger nur zwei Arten von Auszahlungen möglich sind:
- Die von beiden Parteien festgelegten Bedingungen treten ein und der Investor zieht den vereinbarten Auszahlungsbetrag ein. Das Ereignis tritt nicht ein und der Investor verliert die volle Prämie, die an den Broker gezahlt wird.
Da die Bedingungen der SPOT-Option mit beiden Parteien einverstanden sind, akzeptiert der Makler des Vertrags einen Prozentsatz dieser geplanten Auszahlung in Form der Spot-Prämie, und der Anleger kann mit dem Kauf der Option fortfahren.
Angenommen, ein Händler glaubt, dass der CHF / USD in den nächsten zwei Wochen nicht unter 1, 40 sinken wird, würde er oder sie einem Broker eine bestimmte Spot-Prämie zahlen und dann die vereinbarte Auszahlung innerhalb von 14 Tagen einziehen, wenn sich dieses Szenario herausstellt um wahr zu sein.
Sollte der CHF / USD in diesem Zeitraum jedoch unter 1, 40 fallen, verliert der Händler den vollen Betrag der Spot-Prämie.
Futures Spot Premium
Der Begriff Spot-Prämie kann auch verwendet werden, um sich auf eine Situation zu beziehen, in der der Spot-Preis eines bestimmten Vermögenswerts höher ist als der Preis der kurzfristigen Terminkontrakte für diesen Vermögenswert. Dies ist der Fall, wenn der Preis jetzt (Kassa) höher ist als der erwartete Preis in der Zukunft, der durch den Terminkontrakt bestimmt wird. Diese Situation wird häufiger als Backwardation bezeichnet.
Beispiel für Spot Premium
Angenommen, ein Anleger geht davon aus, dass der EUR / USD am Freitag zum Verfalldatum über 1, 15 notiert. Derzeit ist Montag. Der EUR / USD notiert derzeit bei 1, 14.
Der Anleger nutzt einen Broker für binäre Optionen außerhalb der USA, der die Auszahlungen in der Regel als Prozentsatz des investierten Geldes angibt.
Zum Beispiel beschließt unser Investor, 1.000 $ zu setzen, dass der EUR / USD über 1, 15 gehandelt wird, wenn die Option am Freitag abläuft. Wenn die Option nicht über 1, 15 gehandelt wird, verliert der Anleger die 1.000 USD.
Wenn sie korrekt sind, hat der Broker zugestimmt, ihnen 750 USD (und ihre ursprüngliche Investition zurück zu zahlen).
In diesem Fall nimmt der Anleger den zugrunde liegenden EUR / USD nicht in Besitz, vielmehr handelt es sich bei der Transaktion um eine Wette mit dem Broker, ob der EUR / USD-Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt über einem bestimmten Niveau liegen wird oder nicht.
Wenn Sie keinen Broker für binäre Optionen verwenden, kann die Vereinbarung anders sein, da exotische Optionen strukturiert werden können, aber die Parteien sind sich einig. Es könnte festgelegt werden, dass der Investor im Voraus eine Prämie von 250 USD zahlt. Wenn sie verlieren, verlieren sie nur die Prämie. Wenn sie gewinnen, erhalten sie $ 437, 50 (aber denken Sie daran, dass sie $ 250 bezahlt haben, der Gewinn beträgt also wirklich nur $ 187, 50).
Bei binären Optionen ist es typisch, dass Sie mehr verlieren, wenn Sie falsch liegen, als wenn Sie gewinnen. Dies liegt daran, dass der Broker wahrscheinlich keine hohe Auszahlung erzielt, wenn ein Szenario wahrscheinlich eintritt (gewinnt). Und wenn das Szenario unwahrscheinlich ist, bieten sie eine höhere Auszahlung, aber nur, weil Sie wahrscheinlich verlieren werden.
In beiden oben genannten Fällen ist der Verlust größer als der Gewinn. Im ersten Beispiel riskieren Sie 1.000 US-Dollar, um nur 750 US-Dollar zu verdienen, und im zweiten Beispiel riskiert der Trader 250 US-Dollar, um nur 187, 50 US-Dollar zu verdienen (437, 50 US-Dollar - 250 US-Dollar, weil 250 US-Dollar von dieser Auszahlung nur die Prämie zurückerhalten, nicht den Gewinn). Dies ist etwas zu beachten. Trader bevorzugen es traditionell, bei Gewinnern mehr zu machen als bei Verlierern zu verlieren, da dies zu einem günstigen Risiko- / Ertrags-Kompromiss führt.
