Die Aktie der Starbucks Corporation (SBUX) ist seit dem Allzeithoch im Juli in der Nähe von 100 US-Dollar um fast 20% gefallen. Dies hat ein großes Angebot an zufriedenen Aktionären erschüttert und könnte die Dip-Käufer in den kommenden Wochen belohnen. Trotzdem dürften ungünstige relative Stärkezyklen die Kaffeeriesen-Range bis weit ins Jahr 2020 hinein anhalten, was die Trendfolger und die Momentum-Crowd nach einem starken Anstieg, der 2019 Gewinne von mehr als 25% verzeichnete, frustriert.
Die Aktie überstieg im vierten Quartal 2018 den Dreijahres-Widerstand und trug wesentlich zu diesen Gewinnen bei, aber direkter Kursanstieg im dritten Quartal wirkte sich auf überkaufte technische Werte aus, die jetzt durch niedrigere Kurse aufgezehrt werden. Obwohl sich dieser Prozess voraussichtlich im nächsten Jahr fortsetzen wird, hat der Rückgang eine Unterstützung beim 200-Tage-Exponential Moving Average (EMA) erreicht, was die Wahrscheinlichkeit für einen hohen prozentualen Absprung erhöht, der den Großteil der jüngsten Verluste nachverfolgt.
Um von diesem Aufwärtstrend zu profitieren, sind möglicherweise hervorragende Market-Timing-Kenntnisse erforderlich, da der seit August bestehende monatliche Verkaufszyklus sich nun auf ein tieferes Niveau beschleunigt. Der wöchentliche Verkaufszyklus erreichte jedoch im September einen Tiefpunkt und blieb seitdem auf dem überverkauften Niveau, was eine Umkehrung begünstigte, die scheitern sollte, bevor das Sommerhoch nahe der dreistelligen Marke erreicht wurde. Daher sind Trailing-Stopps und ein aggressiver Widerstand absolut sinnvoll.
SBUX Langzeit-Chart (1992 - 2019)
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Das Unternehmen notierte im Juni 1992 mit einem Split-bereinigten Kurs von 34 Cent an der Börse und trat unmittelbar in einen Aufwärtstrend ein, der sich 1995 in einem steigenden Kanal niederschlug. Die Rallye endete schließlich im ersten Quartal 2001 bei 6, 41 USD, gefolgt von einer engen Konsolidierung Ausbruch 2003, der großes Kaufinteresse weckte. Die Aktie notierte mit einem einzigen Rückgang auf das Mai-Hoch von 19, 94 USD und fiel in ein Double-Top-Muster, das 2007 nach unten abbrach.
Der darauffolgende Rückgang beschleunigte sich während des wirtschaftlichen Zusammenbruchs von 2008 und senkte die Aktie auf ein Siebenjahrestief von 3, 53 USD im November. Dies war eine historische Kaufgelegenheit vor einem V-förmigen Aufprall, der 2011 eine Runde auf das Hoch von 2006 absolvierte. Ein Ausbruch von 2012 fügte schnell Punkte hinzu und führte zu einem Treppenanstieg, der im November 2015 bei 64 USD ins Stocken geriet. Dieses Niveau markierte einen Widerstand für die nächsten drei Jahre, der einem rechteckigen Bereich mit Unterstützung in den niedrigen 50er-Jahren Platz machte.
Die Aktie erwies sich im November 2108 als überdurchschnittlich widerstandsfähig und löste eine Vielzahl von Kaufsignalen aus. Der anschließende Aufwärtstrend schnitt die letzten beiden Hauptwellen eines Elliott-Fünfwellen-Vormarsches in den Juli 2019 hinein, als sich das bullische Muster innerhalb von 30 Cent unterhalb des psychologischen 100-Dollar-Niveaus vollendete. Es gab im September ein kleines Topping-Muster und verlor im vierten Quartal weiter an Boden.
Der monatliche Stochastik-Oszillator ist im August in einen Verkaufszyklus eingetreten und prognostiziert eine relative Schwäche von sechs bis neun Monaten. Er beschleunigt sich nun in der unteren Hälfte des Indikatorpanels. Diese Einstellung warnt die Marktteilnehmer, Long-Positionen zu vermeiden, sofern sie nicht in der Hoffnung sind, einen günstigen Gewinn zu erzielen. Es sieht so aus, als ob dieser Moment näher rückt und der Wochenindikator in den letzten sechs Wochen über das überverkaufte Niveau schwankt.
SBUX-Kurzzeittabelle (2016 - 2019)
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Das Elliott-Fünfwellenmuster, das im Juni 2018 begann, ist nun vollständig, was eine Zwischenkorrektur begünstigt, die noch nicht abgeschlossen ist. Der Verkaufsdruck könnte jedoch vorerst erschöpft sein und den Boden für einen Aufschwung bereiten, der die Unterseite des Zusammenbruchs des Septembers von einer sechswöchigen Handelsspanne testen könnte. Dies deutet wiederum auf 10 bis 15 Aufwärtspunkte in einem relativ kurzen Zeitraum hin, was zu einer günstigen Buy-the-Dip-Strategie führt.
Die Quintessenz
Die Starbucks-Aktie befindet sich in einer Zwischenkorrektur, könnte aber DIP-Käufer belohnen, die bereit sind, die Aktie aggressiv zu höheren Kursen zu verkaufen.
