Was war der Subprime Meltdown?
Die Subprime-Krise war die starke Zunahme von Hypotheken mit hohem Risiko, die ab 2007 in Verzug gerieten und zu der schwersten Rezession seit Jahrzehnten beitrugen. Der Immobilienboom Mitte der 2000er Jahre veranlasste - in Kombination mit den damals niedrigen Zinsen - viele Kreditgeber, Privatpersonen mit schlechten Krediten Wohnungsbaudarlehen anzubieten. Als die Immobilienblase platzte, konnten viele Kreditnehmer keine Zahlungen für ihre Subprime-Hypotheken leisten.
Subprime Meltdown erklärt
Nach der Tech-Blase und dem wirtschaftlichen Trauma nach den Terroranschlägen in den USA am 11. September 2001 stimulierte die Federal Reserve die schwierige US-Wirtschaft, indem sie die Zinsen auf historisch niedrige Niveaus senkte. Infolgedessen stieg der Immobilienmarkt für mehrere Jahre. Um von dem Rausch des Eigenheimkaufs zu profitieren, haben einige Kreditgeber Hypotheken an diejenigen vergeben, die sich aufgrund einer schwachen Bonität oder anderer disqualifizierender Kreditmaßnahmen ansonsten nicht für traditionelle Kredite qualifizieren könnten. Diese Zeit löste sogar den NINJA-Kredit aus: kein Einkommen, keine Arbeit, kein Vermögen - kein Problem, das Geld floss leicht. Wertpapierfirmen wollten diese Kredite unbedingt kaufen und als Mortgage-Backed Securities (MBS) und andere strukturierte Kreditprodukte umpacken.
Bei vielen Subprime-Hypotheken handelte es sich um variabel verzinsliche Kredite mit angemessenen Zinssätzen, die jedoch nach einem bestimmten Zeitraum auf einen dramatisch höheren Zinssatz zurückgesetzt werden konnten. Und sie taten es, als Kredit und Liquidität während der großen Rezession versiegten. Dieser plötzliche Anstieg der Hypothekenzinsen spielte eine wichtige Rolle für die wachsende Anzahl von Ausfällen, die 2007 einsetzte und 2009 ihren Höhepunkt erreichte. Ein erheblicher Verlust von Arbeitsplätzen in der gesamten Wirtschaft half nicht. Da viele Kreditnehmer ihren Arbeitsplatz verloren, wurde gleichzeitig die Hypothekenzahlung erhöht. Ohne einen Job war es fast unmöglich, die Hypothek mit einem niedrigeren festen Zinssatz zu refinanzieren. Der darauffolgende Zusammenbruch führte zum Konkurs von Dutzenden Banken und zu enormen Verlusten an der Wall Street und an Hedgefonds, die riskante hypothekarische Wertpapiere vermarkteten oder stark in diese investierten. Der Niederschlag trug maßgeblich zum langwierigen wirtschaftlichen Abschwung bei, der folgte.
Schuldzuweisungen für den Subprime-Meltdown
Nach dem Zusammenbruch des Subprimes wurden unzählige Quellen beschuldigt. Dazu zählen Hypothekenmakler und Wertpapierfirmen, die Krediten an Personen mit traditionell hohem Risiko gewährten, sowie Kreditagenturen, die in Bezug auf nicht traditionelle Kredite zu optimistisch waren. Die Kritiker richteten sich auch gegen die Hypothekengiganten Fannie Mae und Freddie Mac, die lockere Kreditvergabestandards durch den Kauf oder die Garantie von Hunderten von Milliarden riskanter Kredite förderten.
