Was ist eine steuerpflichtige Kommunalanleihe?
Eine zu versteuernde Kommunalanleihe ist ein festverzinsliches Wertpapier, das von einer lokalen Regierung wie einer Stadt, einem Landkreis oder einer verwandten Behörde ausgegeben wird, bei der die Einkünfte aus der Anleihe nicht von der Steuer befreit sind. Steuerpflichtige Kommunalanleihen werden in der Regel zur Finanzierung eines Projekts oder einer Aktivität ausgegeben, die für die Öffentlichkeit keinen wesentlichen Nutzen bringt. In solchen Fällen wird die Bundesregierung eine Steuerbefreiung nicht zulassen.
Die zentralen Thesen
- Steuerpflichtige Kommunalanleihen sind festverzinsliche Wertpapiere, die von Kommunen ausgegeben werden. Die Erträge aus der Anleihe sind nicht steuerfrei. Kommunalanleihen sind in der Regel steuerfrei. Steuerpflichtige Kommunalanleihen werden in der Regel zur Finanzierung von Projekten verwendet, die nicht direkt der Allgemeinheit zugute kommen. Diese Anleihen sind bei institutionellen Anlegern und Investmentfonds beliebt.
So funktioniert eine steuerpflichtige Kommunalanleihe
Ein herausragendes Merkmal der meisten Kommunalanleihen ist, dass sie steuerbefreit sind. Eine Kommunalanleihe ist eine Anleihe, die von lokalen und staatlichen Regierungen ausgegeben wird, um Projekte zur Verbesserung der Gemeinschaft zu finanzieren, beispielsweise den Bau von Schulen, Autobahnen und Krankenhäusern. Eine Gemeinde kann auch eine Anleihe für ein privates Unternehmen begeben, das ansonsten möglicherweise keine Finanzierung für das Projekt erhalten kann.
In diesem Fall ziehen private Aktivitätsanleihen Privatunternehmen und die Arbeitsplätze an, die sie in die Region bringen würden. Ein Investor, der eine Muni-Anleihe kauft, leiht Geld an eine Gemeinde, die verspricht, die Zinsen regelmäßig bis zur Fälligkeit der Anleihe zu zahlen. Danach wird die Kapitalanlage an den Investor zurückgezahlt.
Um Investoren zum Kauf von Kommunalanleihen zu ermutigen, werden die Anleihen abhängig von der Situation und den jeweiligen Landesgesetzen von den Bundessteuern und einigen staatlichen Steuern befreit. Der Steuerbefreiungsstatus von Kommunalanleihen wird jedoch nur gewährt, wenn die aus dem Emissionserlös finanzierten Projekte einen erheblichen Nutzen für die gesamte Geschäftswelt bedeuten.
Während sich viele Anleger trotz der geringeren Rendite für Kommunalanleihen als Steuervorteil entscheiden, gibt es möglicherweise steuerpflichtige Anleihen, die eine höhere Rendite nach Steuern bieten, abhängig von der aktuellen Steuerklasse des Einzelnen.
Arten steuerpflichtiger kommunaler Schuldverschreibungen
Der Großteil der steuerpflichtigen Kommunalanleihen wird zur Finanzierung der Defizite staatlicher und lokaler Pensionsfonds ausgegeben. Andere Situationen, in denen steuerpflichtige Kommunalanleihen ausgegeben werden können, umfassen die Finanzierung lokaler Sportanlagen, die Finanzierung infrastrukturbezogener Reparaturen, von Investoren geleitete Immobilien oder die Refinanzierung von Schulden.
Build America Bonds (BABs) sind ein Beispiel für steuerpflichtige Kommunalanleihen. BABs wurden nach dem American Recovery and Reinvestment Act (ARRA) von 2009 gegründet und haben, obwohl sie steuerpflichtig sind, spezielle Steuergutschriften und Bundeszuschüsse für den Emittenten oder Inhaber der Anleihe. Steuerpflichtige Kommunalanleihen sind bei institutionellen Anlegern und Investmentfonds beliebt, die andere Steuervergünstigungen nicht nutzen können.
Anforderungen an steuerpflichtige Kommunalanleihen
Zinsen aus Kommunalanleihen, die zur Finanzierung von Projekten ohne offensichtlichen öffentlichen Nutzen ausgegeben wurden, sind steuerpflichtig, da der Bund die Finanzierung dieser Projekte nicht bezuschusst. Da das Einkommen aus solchen Anleihen in der Hand des Anlegers steuerpflichtig ist, bieten steuerpflichtige Kommunalanleihen risikobereinigte Renditen, die mit denen anderer steuerpflichtiger Unternehmen wie Unternehmensanleihen und anderer Staatsanleihen vergleichbar sind. Die Risiken und Vorteile jeder Option hängen von einer Reihe von individuellen Faktoren ab.
Einige steuerpflichtige Ausgaben von Kommunalanleihen sind von staatlichen und häufig auch lokalen Steuern befreit. In diesem Fall werden Anleger, die ihren Wohnsitz im Emissionsstaat haben, nicht auf ihre Zinserträge auf staatlicher Ebene besteuert. Somit ist die effektive Rendite, die sie für die Anleihe erzielen, tatsächlich höher als die angegebene Rendite.
